我國上市公司盈余管理問題研究

【摘 要】 自二十世紀90年代初期以來，由于我國經濟體制改革的不斷深入，市證券融資市場得到迅猛發展，但企業盈余管理行為卻愈發普遍，由此受到國內會計學界及經濟學界研究人員的高度重視。本文梳理了我國上市公司盈余管理存在的問題，基于國內外相關盈余管理研究的先進理念，有針對性地提出完善公司治理結構、完善會計準則、推進資本市場機制建設等措施，以期能對我國上市公司盈余管理的治理起到一定的作用。

【關鍵詞】 盈余管理 上市公司 會計準則

一、引言

西方學者對盈余管理研究的歷史始于二十世紀八十年代中后期。時至今日，盈余管理仍是國內外研究人員所熱衷的研究課題。適度得當的盈余管理對于企業的發展有一定的積極作用；但近年來，我國企業上演過度盈余管理的“把戲”愈發頻繁，上市公司向社會大眾披露的會計報告信息失真度高，導致市場投資者作出決策所依賴地基礎信息的質量下降，此種行為如果得不到有效治理，將使市場投資者蒙受巨大損失，阻礙市場經濟的發展。隨著我國經濟體制改革的不斷深入，市場經濟建設取得許多可喜成就，證券融資市場得到迅猛發展，但企業盈余管理行為卻愈發普遍，且愈演愈烈之勢在上市公司尤其顯著。因此，研究上市公司盈余管理的動機和識別其可能使用的手段，有助于市場投資者獲取高質量的投資決策參考信息；有助于政策制定者修訂企業會計準則和完善市場法律法規；有助于資本市場監管機構對癥下藥，改進監管程序和方法，提高我國資本市場運行效率，促進我國證券市場又好又快發展，實現社會公平。

二、我國上市公司盈余管理存在的問題

我國上市公司盈余管理存在的問題多種多樣，本文大體上將其從會計方法與非會計兩方面進行分析。

（一）利用會計方法進行盈余管理

1、利用會計政策的選擇及其變更。準則賦予了企業如果在滿足變更條件的情況下有變換原已采用的會計政策的權力，如果任意變更會計政策，則會計信息的可比性得不到應有的保證。常用的利用變更會計政策進行盈余管理的工具主要包括：變更存貨計價政策，長期股權投資的計量方法的變更，變更折舊政策以及企業合并等。工具種類豐富，為我國上市公司提供了較大的自由選用政策的權力。當上市公司管理人員的利益或公司的價值受到威脅時，上市公司管層便會在會計準則允許的范圍內，利用職業判斷，選擇或變更會計政策呈現一份對自己或公司有利的會計盈余信息。

2、利用會計估計變更。會計估計變更就是根據現已掌握的信息而對企業資產或負債進行重新估價列報的過程。為了使企業靈活地應對多變復雜的經營環境，準則制定者給予了企業一些諸如壞賬準備的計提比例、存貨損失、固定資產使用年限等項目，自行選用會計估計的自由，方便其發展壯大。但現實情況是，上市公司管理當局在行使權利的時候，往往拿其在為實現特定目的的盈余管理上面而大做文章。

3、利用資產減值準備。上市公司每年年底對企業資產的減值損失的估計，在很大程度上讓財務人員在估計過程中發揮了主管能動性，提供了很多空間使其進行盈余調整。企業管理當局可以通過對資產減值準備進行調整，在有需要的情況下，可能會高估當期計減值準備，或將以前年度未確認的資產減值及很有可能在以后經營期間的減值準備一并在當期確認，以期提升為來期間的經營業績。

4、利用收入的確認。這在實際操作中，是管理當局屢試不爽的方法，其突出的幾個特征就是還未滿足收入確認條件就予以確認，已滿足卻條件不予確認和虛構收人交易或事項上市公司執行的及其不規范，為了滿足特定的目的，進行盈余管理。例如上市公司管理當局為了做大本期利潤，就會采用提前確認收入的手段，將尚未完成的銷售交易，在未滿足收入確認條件下就記作本期的銷售收入，將下期利潤提前確認。延遲確認收入也是上司公司利用收人確認進行盈余管理的常用手法，當本期收入充足，預計未來期間的利潤水平下降時，為使公司的收益呈現一種平穩增長狀態，管理層就會采用延遲收入工具，進行收入平滑，從而向市場傳遞一種穩定利好信號，誤導利益相關者的判斷和決策。

5、利用費用的確認。管理當局利用費用的確認進行盈余管理的手段，與利用收入管理的手段大同小異；管理當局在本期虧損已無力挽回的情況下，干脆將錯就錯，將未來期間的費用在本期入賬，以期提升未來期間的業績。為了增加本期利潤或平滑收益，管理層可能將本屬于本期的費用作為待攤費用予以遞延。

（二）利用非會計方法進行盈余管理

1、關聯交易。關聯交易是否影響盈余關鍵取決于交易價格能否公允，如果關聯交易的交易價格是公允價格，則不會對交易雙方產生影響。但實際情況是，上市公司與其關聯方交易多采取的是“協議價格”；每筆交易價格的高低就取決于上市公司與關聯方兩者之間的特定“需要”，從而為上市公司進行盈余管理提供了可能。利用關聯交易調整會計報告信息的方法比較常用的有關聯方之間的關聯購銷、費用分擔、向資金占用方收取占用費、資產租賃等。

2、資產重組。資產重組是企業通過合并、分立等手段，將企業的資產重新組合和安置。其本質在于對交易發生的時點的確認，針對同一項交易在不同時點確認產生的結果是不同的，因而給公司的管理層進行盈余管理提供了一個很好的契機，其可以在一個經營業績不佳的會計年度結束之前，與關聯方公司進行一些價格不公允的資產置換，扭虧與盈；管理層為提高未來公司資產的盈利能力提高經營效率，也可以通過使用企業營運不佳的資產進行分離的方法。

3、尋求地方政府的支持。上市公司一般其規模比較大，為所在的地方提供了大量就業崗位及增加地方稅收收入，加之上市資格這一珍貴的“殼資源”。當上市公司經營出現危機，其失去上市資格時，這一幕是地方政府最不愿看的，這時，地方政府就可能及時給予力所能及的幫助，采取減免貸款利息、減輕稅負、財政補貼等措施，幫助上市公司渡過難關，以發展本地經濟。

三、我國上市公司盈余管理的治理對策

（一）完善公司治理結構

完善董事會，推進獨立董事制度建設。目前我國上市公司的董事會成員絕大多數來自企業內部，實質上已形成“內部人控制”結構。并且獨立董事如同虛設，其應有的職能不能得到很好的發揮。制度董事會制度就要不斷發現董事會與管理層是否職責分明，成員結構是否合理。獨立董事若能有效行使其職權，則其對管理當局能夠形成強力制約，壓縮其進行盈余管理的空間。獨立董事制度建設過程中要不斷給予獨立董事“獨立”行權的權力，并在人員選聘，薪酬，權利行使等方面真正做到獨立于管理層。

（二）繼續完善會計準則

會計準則的制定者要不斷檢視已頒布準則是否存在被企業管理當局利用的“準則漏洞”，如發現此類問題要及時對準則進行修訂。同時在制定新準則時要結合當前的實際環境，借助科學的分析與預測技術，對交易和經濟事項的發展趨勢進行分析與判斷，制定出及時的、易操作的且有超前視野的會計準則，避免某些特殊交易或事項會計處理“無法可依”的漏洞，從源頭上制約盈余管理行為。新出臺的準則的解釋和運用要對財務人員服務到位。準則制定者應對已頒布的準則的定義給予相對明確的解釋，并對其運用給予詳細的指導，以防止準則使用者產生誤解。

（三）推進資本市場機制建設

上市公司之所以因資本市場動機而進行盈余管理，其很大程度上在于我國監管部門關于IPO、配股、特別處理等有關規定不合理，衡量指標單一。基于此，監督部門需要制定一套科學合理的考核體系，多層次，多方位的對上市公司進行評估。如在配股方面，除了衡量凈資產收益率是否達標外，對前期募集資金的使用效果也得做一個評價，并且一些重要的非財務信息指標（如公司的發展潛力、公司戰略、市場份額、核心人才等）也要作為上市公司能否配股的重要參考依據。

（四）加強職業道德教育

道德素質是是解決管理層盈余管理不容忽視的重要方面。一個人如果沒有較高的思想道德素質，不用道德約束自身行為，其知識修養越高，越容易誤入歧途；因此，加強職業道德教育，提高企業管理人員和財務人員的道德素質，應用社會輿論的力量，形成一種道德監督機制，讓其從思想上認識到操作盈余對企業長期發展的害處，增強其敬業精神，為公司的價值最大化而努力工作。

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作者簡介：田超（1990年12月），男，土家族，籍貫：湖南省湘西州人，在讀研究生，單位：河南大學商學院，研究方向：財務會計理論。