江西金融結構對經濟發展的影響

瞿芳芳

[提要] 如今經濟的核心就是金融，金融結構的發展是經濟發展的主要內容，而金融結構的提升毋庸置疑能加快經濟發展的效率。地區金融結構及經濟之間存在辯證關系及明顯的相關性。本文對江西省金融結構的發展及其對經濟的影響進行理論分析。

關鍵詞：江西；金融結構；經濟

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年1月29日

一、江西省金融發展與經濟增長現狀分析

（一）江西省金融發展現狀

1、金融總量。改革開放初期（1979年），江西省全省生產總值僅為88億元，而截至2010年底，江西省全省生產總值已經達到9，653億元，同比增長108.65倍；與此同時，2010年全省境內存款金額從1979年的17.23億元，同比增長196倍，存款金額達到7，786億元。

2、金融增長速度。江西省金融市場和金融企業在改革開放中取得了顯著的成果。隨著市場經濟的不斷深入和完善，江西省境內金融企業和機構得到了迅猛發展，金融業的市場成交額與企業規模與日俱增。以江西省保險業為例，1979年江西省內金融業增加值僅為1.2億元，而2010年其增加值已經上升至242億元，漲幅接近205倍。其中，僅1997年江西省金融保險業上升值達到87.1億元，對比1979年增加值，同比增長約74倍。然而，隨著亞洲金融危機的全面爆發，江西省金融增長速度受到了較大影響，增速放緩，相關企業增加值上升率也不斷降低，甚至出現負增長情況，整個江西省境內金融企業陷入危機。直至2005年，這種影響才逐漸消失，江西省金融增長速度開始穩定，企業增加值上升率也有所好轉。

3、金融結構。存貸比在一般狀況下是用金融機構貸款及存款余額之比進行表現。存貸比偏低，意味著金融機構所需要支付的成本偏高，并且此時儲蓄對于投資的轉換率偏低，資本對于當地經濟的促進作用削弱。而對于以存貸款為主要業務的金融機構而言，存款利率與貸款利率的差值構成了這些金融機構利潤的主要來源。對于這些金融機構而言，較高的存貸比有利于利潤的增長，因此增加貸款數量并且降低存款數量是其提升利潤的主要渠道之一。但是，存貸比偏高，將會影響金融機構的資金流動量，金融機構所對應承擔的支付風險也將隨之提高，一旦這種支付能力嚴重不足，將會出現倒閉現象，甚至引起金融危機的爆發，因此存貸比必須控制在一定范圍內。為了降低這種風險，以工商銀行為例，對其存貸比最大值進行了人為限定，當前最大值為0.76。

（二）江西省經濟發展現狀。首先，江西省GDP上升率和國家GDP上升率的變化趨勢基本一樣，均在1994年達到峰值，其中江西省當年GDP上升率為31.15%，全國GDP上升率為36.42%。截至2010年，在過去的30年間，我國GDP平均增長率為15.93%，其中江西省GDP平均增長率為15.95%，高出國家平均水平0.02%，兩者基本保持一致；其次，這30年來，江西省GDP總量歷年所占的全國GDP總量一直在2%上下波動。其中，1979年達到峰值，當年占全國GDP總量的2.61%；1995年達到最低，占全國GDP總量的1.89%。除此之外，江西省人均GDP與我國人均GDP之間的差異性正在不斷增強，20世紀90年代之前，江西省人均GDP與我國人均GDP之間的差額集中在0～500元之內，進入90年代后，隨著我國經濟的快速增長，截至2010年，我國人均GDP為江西省人均GDP的1.5倍，超出金額達到8，581元。

二、金融結構對經濟上升的影響

（一）固定資產投資起伏和經濟上升起伏影響。國有機構投資在社會整體投資中的占比長時間位于下滑過程，但一直位于31%之上的水平。伴隨國有經濟分布的整合，在1991年全年中，國有機構的比重急劇下滑，隨著我國經濟體制的優化，2004年我國國有資產占社會全部資產的比例基本穩定，此后為了應對2008年爆發的金融危機，國有資產比例又逐漸加大。以2008年為例，采用江西省工商總局的權威計算，公司有效注冊資本中，國有公司資本占比是48.2%，江西省個人公司、港澳臺公司及外商公司的資本各占29%、7.2%及8.6%，因此我國經濟主體形式依然為國有制。隨著國有資產整合的進行，國家資本集中占據了中上游產業群，國家資本仍然占據著市場的主導地位，對于我國經濟的影響作用依然非常明顯。在2010年，金融機構的普遍存款總金額下半年總計金額達到72.8萬億元，其中國有資本存款42.1萬億元，占全部存款的56.0%，因此江西省是采用國家掌控的國有大型銀行為核心的銀行結構。

（二）貨幣供應量長時間高增長的宏觀不穩定性因素

1、高貨幣存量與資產價格起伏影響宏觀經濟穩定。當前政府所實行的金融政策，其目的在于促進經濟長期平穩上升，其中信貸作為一種投資調配方式在整個過程中被反復利用，這種方式的反復積累導致了超高貨幣供應量的產生。貨幣存量能夠有效控制經濟增長過程中的起伏；與此同時，高貨幣存量勢必會讓整體價位水平保持高位。用更加宏觀的GDP平減指數來觀察，一方面是高企的價格消費能力；另一方面是更加嚴重的資產價位的膨脹。從此角度看，反過來看高貨幣又影響了宏觀經濟的平穩。

2、高貨幣增長率對宏觀波動跨期平滑和宏觀穩定效應的實現。從20世紀90年代后，江西省的有效經濟周期起伏產生了穩定化的趨勢。學術界從多方面對此進行了分析。胡向斌等（2009）通過研究，認為經濟周期穩定的要素存在多樣性，消費者趨于理性化、投資沖動降低、國家相關政策等因素共同推動了經濟周期性穩定。張龔偉等（2011）通過分析，認為經濟增長趨于穩定化狀態的主要因素在于我國貨幣政策的不斷優化和發展，這種優化能夠增加我國經濟市場的抵抗能力。與此同時，左建平（2011）也提出了類似觀點，認為我國主體經濟的穩定是保證江蘇省經濟市場穩定的主要因素。

（三）江西省非正規金融的作用和局限因素

1、正規金融體制的問題分析

（1）金融控制和制度歧視。在經濟發展過程中，江西省存在著獨特的地域性，這種地域性導致了江西省金融機構發展過程中具有特殊的漸進性。為了充分服務于經濟發展，長時間以來，政府采用行政方法，對金融體系實施了很多干涉，金融控制及制度輕視就是當中的一部分，為了加快投資及更充足的引導資本參與建設領域，江西省長時間使用行政手段壓低銀行利率，造成銀行利率普遍低于市場利率，存在明顯的金融控制現象。在這種控制下，大量低息貸款被強行支配，優先輸送到當地優先發展產業之中，比如制造業，導致產業發展不均衡。

（2）信息不對稱。江西省作為發展中城市，經濟及金融信息比較欠缺，相關信息獲取成本偏高。金融公司在面對中小型企業或農村商戶時，無法有效獲取對方信息，導致放貸困難或出現死賬，既給金融公司帶來了損失，同時嚴重制約了江西省的經濟發展。在Aryeetey與Udry的研究中提出，當借款人信息無法獲取時，金融機構應該參照當地經濟條件類似、信息已經明確的潛在借款人，將借款人與潛在借款人進行整體對待，參照潛在借款人的資質向借款人進行放貸。

2、非正規金融問題分析。非正規金融指的是存在于民間、并不屬于國家注冊的金融機構所提供的金融服務，以江西省為例，這些非正規金融存在著極大的缺陷和問題：第一，非正軌金融游走于法律的灰色地帶，其所經營的項目往往打著法律的“擦邊球”，甚至觸犯法律，嚴重干擾金融市場，甚至產生社會危害；第二，非正規金融是受信息、交易成本等因素約束的，這致使其只可以在很小的領域內才能有效率，即非正規金融在規模及行業中處在劣勢。首先，它無法有效面對將會產生的金融風險；其次，它僅僅能夠在小范圍內實現資金周轉，缺乏效率；再次，規模性差，不具備規模效應。

三、江西省金融結構優化建議

（一）推動市場比例調節，促進金融結構優化

1、加快國有商業銀行改造。對于當前江西省金融市場而言，必須優先完成銀行產權結構的調整升級工作，其產權結構必須適應市場經濟形式和未來市場經濟發展趨勢，必須嚴格根據市場特點進行優化改造。產權關系決定了商業銀行的決策體制、操作體制及激勵制約體制，決定了商業銀行的行為宗旨及運營觀念，從而對商業銀行的良性運行效率及資源支配有著巨大的影響。因此，必須嚴格遵照市場規律，大膽改革，努力推進江西省金融機構的社會化，引導民間資本進入金融領域，切實構建長期、合理、穩定的銀行產權結構模式，促進江西省經濟發展的穩定和深入。

2、促進民間金融機構發展。為了保證江西省金融市場的穩定發展，政府必須加大對民間金融機構的扶持力度，降低金融市場準入門檻，積極引導民間金融機構發展，豐富金融市場組成，發揮民間資本對國有資產的良好補充作用。與此同時，對民間金融機構進行整合，制定行業準則，引導民間金融機構走上正確發展的道路，與國有金融機構共同推動江西省金融市場的繁榮。

（二）以結構整合為重點，加快商業銀行經營轉型

1、依據市場，不斷調整發展策略。次信貸危機的爆發告誡所有金融從業者，市場中絕不存在任何完美的定律，一成不變的經營模式已經無法對抗瞬息萬變的市場變化趨勢。商業銀行必須抓住我國經濟及江西經濟發展的主脈絡，提升運營轉型的前瞻性及系統性，隨時進行策略調整和革新，保持銀行的生命力和競爭力。

2、加強資本管理能力。銀行從業者必須加強對于資本的管理能力，通過EVA、RAROC等科學手段，對銀行利潤、風險進行有效預判，減少銀行的無限拓展，提高各支行的風險判斷意識和風險抵御能力。與此同時，應對信息不全等情況下出現的信貸業務，銀行必須綜合判斷其風險、收益與范圍，努力保持三者的有機平衡，努力提高銀行的風險規避能力，促進銀行資本的保值、增值。

（三）利用增量整合改善江西省金融結構。結構整合指的是相對規模的整合，其通常用兩種方法實施：1、各個部門以不同的擴張速度保持各部門絕對規模的同時擴張；2、每個部門相對規模此消彼長，即某些部門的絕對規模逐漸收緊，而另外一些部門的絕對規模拓張。當前江西省金融結構整合應采用第一種方法進行實施，即保持存量不降低的情況下，積極采取措施促進各部門擴張，同時調節擴張過程中各部門之間的相對比例關系，對原有結構進行隱性優化，降低整合難度。

主要參考文獻：

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