國際投資理論視角下的“一帶一路”戰略意義分析

周蓉蓉

摘 要：英國經濟學家鄧寧教授提出的國際生產折中理論：O——所有權優勢（Ownership）；L——區位優勢（Location），I——市場內部化優勢（Internalization），即所謂的OLI模式，是國際企業對外投資的基本理論。該理論為“一帶一路”的戰略意義提供了一種系統而全面的分析視角。

關鍵詞：國際生產折中理論；所有權優勢；內部化優勢；區位優勢；“一帶一路”

中圖分類號：F120.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）07-0010-02

1977年，英國經濟學家約翰·鄧寧（John Dunning）教授提出了國際生產折中理論（Eclectic Theory Of International Production），又稱國際生產綜合理論。由跨國公司的發展所引起的國際生產格局的變化，不僅取決于企業持有優勢，而且在很大程度上與各國（包括母國和東道國）區位優勢有關。因此，國際生產綜合理論也就在市場不完全性假設的基礎上，將企業所有權優勢同區位優勢相結合，并將其納入企業內部化過程的分析中，從而完成了對跨國公司的國際生產活動的一般性解釋。中國的“一帶一路”戰略，正是基于這一理論提出的。對當今中國開啟全球化的偉大征程而言，該理論是一個基石。而對中國的開放戰略而言，只有進行時，沒有完成時。

一、綜合理論的基本內容

（一）所有權優勢（Ownership Advantage）

所有權優勢是指企業掌握和擁有某種財產權和無形資產的優勢。一個國家的企業在供應國外市場時，面臨著出口或去當地生產兩種選擇。不僅如此，對于一個國際化的企業來說，它供應國內市場也可以有兩種方式，一是在國內生產和銷售，二是到國外生產再進口。做出這種選擇的能力和愿望取決于一切可以增加企業收益的資產上，這種優勢被稱為所有權優勢。它與企業的所有權相聯系，并且具有一定的排他性。

（二）內部化優勢（Internalization Advantage）

內部化優勢是擁有所有權優勢的企業通過擴大自己的組織和經營活動將所有權優勢的利用內部化的能力。企業進行國際生產取決于企業內部轉移和使用所有權優勢必須比通過外部市場轉移這種優勢更有利可圖，它反映的是企業內部管理結構的效率。內部化優勢源于市場的不完全性，而企業本身具有對優勢進行內部化的強大動力。

（三）區位優勢（Location Advantage）

區位優勢是指特定國家或地區存在的阻礙出口而不得不選擇直接投資或者選擇直接投資比出口更有力的各種因素。一種以有形或無形的資產形式存在的優勢，往往與特定的區位有關，被在這一區位中的所有企業所共享。區位優勢不僅包括要素稟賦，而且還包括文化、法律、政治及制度環境等諸多方面。區位優勢的存在既是市場不完全的原因，也可以看作市場不完全的表現形式。因為存在區位優勢的差異，所以企業才有必要比較和選擇特定的生產地點。

二、國際投資理論視角下的“一帶一路”戰略意義

2013年，習近平主席提出了建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰略構想[1]，這一構想引起了我國和許多國家及地區的強烈共鳴。之所以產生如此重大的影響，就在于這一宏偉構想有著深遠意義，為我國和周邊國家提供了重要的發展機遇。

（一）“一帶一路”戰略是中國企業所有權優勢的體現

改革開放初期，我國大量引入國外的資金和先進技術，外資企業和境外資本大大地推動了我國的經濟發展、技術進步和管理的現代化[2]。中國企業具有了他國不具備的技術優勢、企業規模、組織管理能力和金融與貨幣優勢。這些所有權優勢使得中國企業在這次要素流動轉型和國際產業轉移中體現出卓越的競爭力。這種競爭力能夠提高企業的盈利和增加企業資產的凈現值，改變現有的生產經營格局。隨著中國對外開放戰略的深入推進，如今我們已經從“引進來”逐步轉向“走出去”。在“一帶一路”戰略的推動下，上海自貿區推進的負面清單制度和跨境投資貿易規則制定，都會幫助企業更好地走出去。而這些是戰略下的具體實操層面，需要國家的頂層設計，預防“走出去”可能出現的風險，也需要企業的進一步探索，在實踐中摸索出適合自己的道路，進一步增強競爭力，實現量變到質變的發展。

（二）“一帶一路”戰略是中國企業內部化優勢的體現

在中國對外開放的早期，以歐、美、日等為代表的發達經濟體有著資本、技術和管理等方面的優勢，而中國恰好成為他們最大的投資樂園。所以，中國早期的對外開放可以說主要針對的是發達國家和地區。而今天，隨著中國經濟的轉型升級，在產能輸出方面我們已經走出了一大步。在此時提出“一帶一路”，有助于輸出過剩產能，在東南亞等地區實現基礎設施建設的“落地”，將中國企業的內部化優勢有效地轉移出去。中國企業內部轉移和使用所有權優勢比通過外部市場轉移這種優勢更有利可圖。在這種轉移中，反映了中國企業內部管理結構的效率。

（三）“一帶一路”戰略是區位優勢的體現

2001年，中國加入了世貿組織成為其成員。這對我國經濟的諸多方面都產生了巨大影響，突破了世界對中國的封鎖和限制。但是，近年來國際經貿機制發生了深刻的變化，有了新的動向。‘一帶一路戰略對中國而言，不僅能“對沖掉美國主導的試圖繞開孤立中國而推進TPP（跨太平洋伙伴關系協議）、TTIP（跨大西洋貿易伙伴談判），還能有機會在“一帶一路”經貿中搶占全球貿易新規則制定權，帶動建設國際經濟、金融、貿易、航運中心，掌控國際貿易主導權，定價權和資源配置權。” [3]

“一帶一路”戰略體現了中國企業的區位優勢，這一戰略與自貿區戰略相輔相成。目前，我國在建的自貿區，涉及32個國家和地區，大部分位于“一帶一路”上。因此，“一帶一路”戰略的實施有助于推動自貿區的發展。而東西部不平衡的發展，也將通過“一帶一路”得以緩和。從這些角度，都可以看出，國家在這個契機提出“一帶一路”戰略，是順應并深入地發掘了企業的區位優勢。鄧寧的理論認為，只有當國外的區位優勢同企業的所有權優勢相結合，才能有效地提高這兩類優勢的生產力。從這個角度，“一帶一路”戰略的提出，在中國企業所有權優勢基礎上，充分利用了中國周邊地區的區位優勢，無論是對企業國際生產的水平，還是企業生產的結構，都有切實的提升。

此外，歷史上幾乎所有大國在崛起過程中，都有圍繞它的崛起展開的全球化。無論是羅馬帝國、波斯帝國、奧斯曼帝國，還是中國的大秦帝國、漢唐盛世，都有全球化的行動和文化的輸出。但在今天看來，這些帝國的全球化，都只能算是一種帝國擴張的區域化過程。真正的近現代史的全球化是從大英帝國開始的，英國實現了貿易的全球化。美國繼承英國的衣缽，實現了美國特色的全球化，即美元的全球化。作為崛起中的大國，中國的全球化進程剛剛開始，資本市場國際化方興未艾，人民幣國際化舉步維艱，而“一帶一路”正是在此時機下提出的“太極式”的戰略。美國在亞洲地區有東移戰略，中國則向西發展，避開海上的短板，而走陸上，在“互聯網+”、大數據、云計算的時代發展自己的國際化，實現和平發展戰略。這一創舉不僅歷史未有，今后也未必能有國家復制。而我們所要做的，不僅是把握時代機遇，更要有所建樹，在這一過程中充分發揮自己的優勢，解放思想。

三、結論

鄧寧的國際生產折中理論認為，一個國家對外直接投資地位的變化，是由企業優勢和區位優勢的相對變化同時決定的[4]。改革開放三十八年后，隨著中國國際地位的提升，企業實力增強，從“引進來”到“走出去”是歷史大勢。鄧寧的理論支撐著“一帶一路”戰略的提出，是這一偉大構想的理論基礎。而諸多理論和實踐表明，繼續堅持并深入落實這一戰略構想，將有力地發揮企業的所有權優勢、內部化優勢和區位優勢，使泛亞和亞歐區域合作邁上新臺階，助力“中國夢”的實現。

參考文獻：

[1] 申現杰，肖金成.國際區域經濟合作新形勢與我國“一帶一路”合作戰略[J].宏觀經濟研究，2014，（11）：30.

[2] 劇錦文.“一帶一路”戰略的意義、機遇與挑戰[EB/OL].經濟日報，2015-04-02.

[3] “一帶一路”戰略——中國重回世界之巔的大棋局[EB/OL].好酷網，2014-12-23.

[4] 李坤望.國際經濟學[M].北京：高等教育出版社，2010：187.

[責任編輯 吳高君]