衍生金融工具會計監管問題分析

張翔

摘要：發展衍生金融工具可以完善資本主義市場的功能與體系，對于金融市場的改革也具有重大意義。隨著我國經濟市場的改革，衍生金融工具發揮著越來越大的作用，也逐步的走向我們的生活。但如何有效地對衍生金融工具進行會計監管，成為了現代學術界關注的焦點。在我國各大企業運用衍生金融工具的過程中，要充分發揮會計監管職能，利用此手段可以有效地規避金融風險。本文主要對衍生金融的定義及特點進行了闡述，對衍生金融工具會計監管中存在的問題進行了分析，并提出相應的對策。

關鍵詞：衍生金融工具；會計監管問題；分析；對策

在企業運用衍生金融工具的同時，會計監管職能充分著作用，這是有效地降低金融風險的途徑。在會計準則的相關約束下以及相關機構的監控下，企業的內部控制機構對衍生金融工具進行更為有力的監控，這些問題是我們正需要解決的問題，下面我們對此問題進行綜合性分析。

一、衍生金融工具的定義

衍生金融工具（也稱衍生金融商品）是原生性金融工具（如股票、債券）的衍生物。簡單地說，它是一種通過預測股價、利率、匯率等金融工具未來市場行情走勢，支付少量保證金，簽訂遠期合同或互換不同金融商品的派生交易合約。遠期合約（forward contract）、期貨合約（futures contract）、期權（option）、互換（swap）、票據發行便利（NIF）、利率上限（interest rate cap）、利率下限（interest rate floor）等均屬此列。本文認為會計監管職能是監控衍生金融工具的重要組成部分，他同時也保證了衍生金融工具信息的準確性，各個企業的內部工作人員為了加強對衍生金融工具的監管，會采取一定的相關手段及業務活動。充分發揮其會計監管的職能。

二、衍生金融工具的特點

衍生金融工具的價值會隨著利率、金融價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數的變動而發生變化。我們不要求初始凈投資，或是與市場情況變動有類似反應的其它類型記性對比，而是要求很少的初始凈投資。下面我們來闡述一下衍生金融工具的特點。

（一）衍生金融工具具有規避金融風險的職能

在當今的社會中衍生出越來越多的金融工具，很有力的促進了金融市場的發展。傳統的那種金融工具滯后了我國的金融市場的發展，在這些傳統的金融工具的作用下，使所有的財務問題都集中在了一起，處理起來難度會有點大。而通過新衍生的金融工具與傳統的金融工具相結合，可以有效地控制金融風險，達到收益與風險的權衡。

（二）衍生金融工具具有復雜性

衍生金融工具相對于基礎、簡單的的工具不再是單一的金融工具，不再是簡單意義上的對換與運作，涉及到很多方面的金融知識。

（三）衍生金融工具涉及靈活性

衍生金融工具在設計上和創新上都具有很強的靈活性，更能吸引大眾的眼球，創造出形態各異的金融工具。在當今激烈競爭的社會，對衍生金融商品進行買賣實現升值的價值；利用市場價格的波動從中謀取利益；利用市場上不穩定的供求關系來權衡金融市場的風險。

（四）衍生金融工具具有特殊性

衍生金融工具的特殊性主要從以下這個方面表現出來：具有集中性，衍生金融工具的交易主要集中在大的銀行等其他金融機構，目前美國是占衍生金融工具比重最大的國家，而大型的金融機構占成交量的90%以上，由此可見衍生金融工具集中性的特點。

三、對衍生金融工具會計監管問題的分析

（一）投資風險意識淡薄

我國的衍生金融業務是近年來發展起來的，時間并不長，它存在著很大的不確定性和風險性，有很多企業都是想通過衍生金融工具從中牟取利益而忽視了它所給人們帶來的風險，沒有很好地對它進行控制，而造成不必要的損失。因此，對于企業的利益者來說，投資風險意識是至關重要的。

（二）衍生金融工具會計監管自身存在不足之處

我國衍生金融工具會計監管問題自身存在著很大的不足，我國會計監管中的相關會計準則存在著很多漏洞，直接影響著我國會計監管的效率和重要性。衍生金融工具的發展時間短及所帶來的不確定性嚴重影響了我國的金融市場。我國的會計監管職能多在事后進行監管，信息存在著滯后性，因此會存在著很大的風險。

四、完善衍生金融工具會計監管的對策

（一）構建會計監管體系，促進衍生金融市場的穩步發展

會計監管體系是對衍生金融工具市場的監管的基礎，它關系著我國金融市場是否可以穩步發展，會計監管的最終目標是維護金融市場。理清會計監管各要素之間存在的關系，保障并規范會計監管體系的正常運行。

（二）完善企業內部的控制職能，提高應對風險的能力

加強企業內部的控制可以對衍生金融工具產生的風險進行規避，因此企業應設立相關的崗位，設立風險管理委員會，明確其職位的職能，對交易活動進行風險預測和分析，并找出相應的解決辦法，將衍生金融工具的交易風險降到最低。

（三）提高會計監管人員的職業素質和業務能力

衍生金融工具的日益多樣化和交易的風險性，就需要企業的會計監管人員具有較高的業務能力，能夠應對各類情況。企業應該加強對他們的培訓，不斷地學習國外先進的會計處理和交易方法，充分發揮他們的積極性和主動性，真正的適應這種對衍生金融工具的監管。除此之外，我們還應該加強會計人員的職業素質，使他們形成正確的價值理念，減少金融衍生工具在會計監管人員手中出現差錯，將風險降到最低。

五、結束語

衍生金融工具的會計監管職能是一項復雜的系統工程，它涉及到我國的各個金融市場，及時的做好監管職能，完善我國的金融市場，規避其帶來的金融風險。使我國的金融市場更加強大。

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（作者單位：武漢大學）