全面“營改增”對融資租賃行業的影響

宰金勇

摘要：本文分析了36文關于融資租賃業務的核心思想，即將融資租賃業務的融資屬性和融物屬性區分，回租和直租分別適用不同稅率；回顧了融資租賃業務稅收政策演變及以往稅收政策存在的問題；通過案例分析了36號文對有形動產售后回租業務、直租業務和不動產售后回租業務的影響。

關鍵詞：營改增；融資租賃

一、36號文關于融資租賃業務的主要規定

（一）36號文的關于融資租賃業務的核心思想

36號文的核心思想是將融資租賃業務的融資屬性和融物屬性區分，售后回租業務和直租業務分別納稅。融資性售后回租更多的體現了融資租賃業務的融資屬性，按金融服務—貸款服務計稅，稅率為6%。直租是融資和融物的結合，稅率區分不動產和動產，不動產租賃稅率為11%，動產租賃稅率為17%，稅率和物本身的稅率一致。

融資性售后回租稅率雖然低，但是租息進項稅不得抵扣。36號文附件1《試點實施辦法》第二十七條第（六）款規定：購進的旅客運輸服務、貸款服務、餐飲服務、居民日常服務和娛樂服務不得抵扣進項稅。而融資性售后回租屬于貸款服務，因此租息不得抵扣，36號文頒布之前，承租人可以抵扣售后回租租息進項稅。

（二）融資租賃差額征稅政策繼續保留，且不再區分動產和不動產

2013年12月，財政部和國家稅務總局聯合發布了《關于將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2013]106號文），規定了有形動產融資租賃業務的差額征稅政策，即借款利息和發債利息可以抵扣融資租賃業務銷售額。本次36號文延續了106的精神，并且將有形動產融資租賃差額增稅政策擴展到所有融資租賃業務，不動產融資租賃業務也可實行差額征稅政策。此前，由于《營業稅納稅稅目注釋（試行稿）》（國稅發【1993】149號）第三條第（一）2款將融資租賃定義為“具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業務”，因此許多地方稅務局并不認可不動產融資租賃，也不認可不動產融資租賃的差額征稅政策。36號文明確了融資租賃差額征稅政策也適用于不動產，解決了困擾行業的一大難題。

（三）關于過渡政策

36號文附件2《有關事項的規定》一、（三）銷售額第5條規定，試點納稅人根據2016年4月30日前簽訂的有形動產融資性售后回租合同，在合同到期前提供的有形動產融資性售后回租服務，可繼續按照有形動產融資租賃服務繳納增值稅，即按照106號文的規定繼續按17%繳納增值稅，承租人也可抵扣租息的進項稅額。而不動產售后回租則直接適用6%的增值稅，并可進行差額征稅政策。

二、融資租賃業務稅收政策回顧及以往政策的問題

如前文所述，36號文的核心思想是將融資租賃業務的融資屬性和融物屬性區分，直租和回租分別納稅。為什么36號文會這么改？之前的融資租賃稅收政策如何？我們對融資租賃行業的稅收政策做簡要回顧，并分析以往融資租賃稅收政策的一些問題。

（一）融資租賃稅收政策簡要回顧

中國的融資租賃從上世紀80年代開始，一直實行營業稅，并沒有區分融資租賃業務的融資屬性和融物屬性，這種政策在2009年增值稅轉型之前是符合融資租賃業務實際的，并未對融資租賃業務造成影響。但從2009年1月1日起，我國實現由生產型增值稅向消費型增值稅的轉型，允許企業抵扣新購入設備所含的增值稅。新的政策并不適用于融資租賃購進的設備，承租人通過融資租賃雖然能緩解資金壓力，但因為購進設備的進項稅不能抵扣，反而增加了成本。因此，在2009年增值稅轉型開始，直租租賃業務陷入困境。

（二）用案例分析106號文潛在的問題

106號文也未區分融資租賃業務的融資和融物屬性，售后回租更多體現的是融資租賃業務的融資屬性，本應和貸款服務適用一樣的稅收政策，而106號文規定售后回租適用17%的增值稅稅率。在金融業營改增并未推行、有形動產融資租賃實行差額征稅政策的背景下，有形動產售后回租業務存在利用稅率差異的套利空間，導致“貸轉租”（運用售后回租的方式替換銀行貸款，套取融資租賃行業差額征稅優惠政策利潤）業務的興起。以下舉例說明。

假設2015年1月1日，A融資租賃公司從銀行取得1年期7%年利率的貸款1000萬元，年末一次還本付息；并于當日與B公司簽訂租賃期限為1年、名義租賃利率為7%（不含稅）的1000萬元有形動產售后回租合同，也是年末一次支付租賃本金和租息。假定增值稅率17%，增值稅附加12%（7%城建稅、3%教育費附加、2%地方教育費附加）。不考慮其他因素。

表面上看，A融資租賃公司以7%的年利率從銀行借款，又以7%的租賃收益率（不含稅）和承租人開展有形動產融資租賃業務，名義上平進平出，不應該獲得收益。但由于A租賃公司可以享受差額征稅政策，借款利息70萬元中的10.17萬元可以視同進項稅抵減銷項稅，實際財務費用減少為59.83萬元，獲得了相當于7%下浮14.23%的毛利（見表1）。

從承租人角度看，如果以同樣利率從銀行借款，取得的是營業稅票不能抵扣；而從融資租賃企業取得是租息的增值稅專用發票，可以抵扣銷項稅，少交增值稅附加。因此，選擇與融資租賃企業合作有成本優勢。以上案例中，名義貸款利率和租賃利率都是7%，但與租賃公司合作，實際利率為6.857%，相當于在7%基礎上下浮了2.04%（見表2）。

從以上案例可以看出，對于融資租賃企業來說，即使以相當于自身銀行借款成本的租賃利率（不含稅）和承租人開展有形動產融資租賃業務，在售后回租模式下仍可獲得相當于融資成本14.23%的毛利；對承租人來說，從銀行取得的營業稅票不能抵扣增值稅，而從融資租賃企業取得租息的增值稅專用發票，可以抵扣增值稅銷項，從而少交增值稅附加，實際融資成本相當于下浮2.04%，2.04%等于17%（增值稅稅率）乘以12%（附加稅稅率）。因此，在名義利率相同時，選擇與融資租賃企業合作更有優勢。

綜合來看，在106號文有形動產融資性售后回租差額征稅政策之下，一筆名義上平進平出售后回租業務，可為出租人和承租人帶來16.27%的毛利。2014年以來，眾多企業紛紛成立融資租賃公司，利用有形動產融資租賃業務的差額征稅政策，套取稅收優惠政策的利潤空間，“貸轉租”業務發展迅速，這顯然是不合理的。

三、36號文對融資租賃業務的影響

政策制定者顯然意識到了106號文的問題，在36號文中，將融資性售后回租業務重新劃分為貸款服務，稅率為6%，體現其融資的屬性。全面營改增之后，以上案例中出租人14.23%的毛利將下降為5.62%；借款利息70萬元中的3.96萬元可以視同進項稅抵減銷項稅，實際列支在財務費用中的利息減少為66.04萬元，融資租賃公司“平進平出”毛利空間降為5.62%。（參見表3）。

從承租人角度，貸款業務增值稅進項不得抵扣，融資性售后回租視同貸款服務，進項稅也不得抵扣。因此，選擇與融資租賃企業合作在成本上并無優勢。

綜合來看，全面營改增之后，一筆名義上平進平出的售后回租業務，之前可以為出租人和承租人帶來的16.27%的毛利，下降為5.62%。36號文基本堵住了“貸轉租”業務的套利空間，有形動產售后回租業務也將會收到重大影響。

而直租業務的差額征稅政策和稅率均不變，出租人可以繼續享受融資租賃差額征稅政策。從承租人的角度看，因為直租能抵扣增值稅的銷項稅，實際成本低，可能更多的承租人選擇直租。直租也更符合租賃業務的本源，有利于引導融資租賃業務服務實體經濟。政策對融資租賃業務的影響還需要實際的檢驗。

不動產售后回租業務的稅負會略有上升，之前適用 5%的營業稅，而全面營改增之后，稅負約為5.66%（1/（1+6%）*6%）。考慮到不動產售后回租差額征稅政策的明確，這對不動產售后回租業務算是利好。

貸款服務進項稅不得抵扣應該也只是過渡性政策，如果將來貸款服務租金進項稅可以抵扣，因為回租稅率低，則可能會有更多的承租人選擇回租。這也是將來政策制定需要考慮的問題。

參考文獻：

[1]關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知（財稅〔2016〕36號）.

[2]國家稅務總局關于融資性售后回租業務中承租方出售資產行為有關稅收問題的公告國家稅務總局公告2010年第13號.

（作者單位：西藏金融租賃有限公司）