“一帶一路”市場黃金消費量占全球八成黃金儲備增持漸成趨勢

王世鈺

“一帶一路”倡議輻射中亞、西亞、東南亞、非洲等礦產(chǎn)資源豐富地區(qū)。據(jù)中國黃金協(xié)會會長宋鑫介紹，“一帶一路”沿線國家黃金儲量總和約為2.1萬噸，占全球總儲量的41.5%；全球20大黃金礦山中有6座位于該區(qū)域。2015年“一帶一路”沿線國家黃金消費量達(dá)到2800噸，占全球總需求80%。

對此，中國建設(shè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃志凌表示，黃金文化是“一帶一路”沿線國家發(fā)展黃金市場的獨特優(yōu)勢。黃金文化源遠(yuǎn)流長，“一帶一路”沿線國家對黃金存在著普遍的文化認(rèn)同和消費偏好。

“一帶一路”沿線國家黃金消費量占全球八成

中國黃金協(xié)會副會長張永濤表示，“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元，具有巨大的黃金市場潛力，同時該地區(qū)也具有悠久的黃金文化歷史和豐富的黃金礦產(chǎn)資源，使得“一帶一路”沿線國家具有巨大的黃金消費需求，輻射區(qū)域的黃金消費需求約占全球的四成。

據(jù)了解，絲綢之路沿途65個國家，其中有43個國家進(jìn)入全球黃金儲備國前100名。比如中亞地區(qū)國家，就是知名的黃金資源國，如烏茲別克斯坦，2014年黃金產(chǎn)量為102噸，在全球產(chǎn)金國中排名第七。

黃志凌表示， 從黃金生產(chǎn)情況看，2000年以后，南非、美國等國家黃金產(chǎn)量逐年下降，與之形成對比的是中國、俄羅斯等國家的黃金產(chǎn)量有增無減，占全球比重1/4。

2008年之后，全球黃金市場重心逐漸從歐美國家向以中國、印度、俄羅斯為代表的“一帶一路”新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。印度因婚嫁習(xí)俗和傳統(tǒng)宗教因素，黃金消費需求旺盛，多年來占據(jù)全球較高水平。2013年后，中國超越印度，成為全球最大黃金消費國，現(xiàn)貨交易量穩(wěn)居世界前列，成為全球黃金市場進(jìn)一步活躍的發(fā)動機(jī)，年均消費量持續(xù)穩(wěn)定在1000噸以上。2015年中國從香港地區(qū)進(jìn)口的黃金約700噸，較2008年相比增長近10倍。

根據(jù)中國黃金協(xié)會發(fā)布的《中國黃金年鑒2016》，2015年我國黃金產(chǎn)量450.05噸，占全球黃金產(chǎn)量的14.02%，連續(xù)9年居世界第一。黃金消費量達(dá)到985.90噸，連續(xù)3年位居全球第一。上海黃金交易所實物黃金交易量達(dá)到3.41萬噸，同比增長89.58%，連續(xù)9年位居全球第一。上海期貨交易所黃金期貨交易量達(dá)到5.06萬噸，交易量位居全球第二位。商業(yè)銀行場外黃金交易（OTC）0.659萬噸。黃金市場蓬勃發(fā)展，中國已成為一個新興國際黃金物流中心。

“國際黃金市場的中心并非固定不變的。上世紀(jì)80年代，國際黃金市場的中心在瑞士；之后20年，中心在倫敦；現(xiàn)在，國際黃金市場的主體正在向中國轉(zhuǎn)移。”俄羅斯黃金協(xié)會主席謝爾蓋·卡舒巴說，“無論是產(chǎn)量還是消費量，中國的黃金市場目前在國際黃金市場都占據(jù)最重要的地位。”

此外，黃志凌表示，“一帶一路”沿線國家黃金交易平臺的建立和繁榮進(jìn)一步加快了“西金東移”的進(jìn)程，同時為“一帶一路”沿線國家提供了黃金定價能力和技術(shù)，中國的黃金市場將有望與紐約和倫敦比肩，成為國際黃金市場的第三名。

“一帶一路”沿線國家加大黃金儲備

近年來，黃金貨幣屬性逐漸恢復(fù)，為“一帶一路”沿線國家黃金市場發(fā)展提供了廣闊的前景。自2008年金融危機(jī)以來，金融市場和各類投資機(jī)構(gòu)紛紛意識到黃金儲備的重要性，特別是“一帶一路”沿線國家主動增持黃金儲備，全球黃金市場交易開始逐漸回升。

2008年以后，“一帶一路”沿線國家的中央銀行加持黃金儲備。截至2015年末，新增黃金儲備超過3000噸，其中中國加持1200噸，俄羅斯加持1000噸，土耳其加持360噸，全球中央銀行增持的黃金儲備幾乎全部來自于“一帶一路”沿線國家。

2015年5月，絲路專項基金“絲綢之路黃金基金”就在西安正式啟動。該基金由上海黃金交易所牽頭，山金金控資本管理有限公司及陜西黃金集團(tuán)聯(lián)手興業(yè)銀行等國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立，基金規(guī)劃設(shè)立規(guī)模達(dá)1000億元，期限5-7年，預(yù)計將成為國內(nèi)最大專項基金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，絲綢之路黃金基金的設(shè)立，有助于發(fā)揮國內(nèi)黃金行業(yè)技術(shù)、資本等優(yōu)勢，做好沿線黃金資源開發(fā)和運營管理，提升中國黃金資源的影響力，同時有利于活躍跨境黃金貿(mào)易、轉(zhuǎn)口和交易活動，借力黃金金融屬性，提升中國黃金定價權(quán)，助力人民幣國際化。

黃志凌表示，目前以黃金為載體的衍生品工具不斷豐富，黃金的貨幣屬性逐步復(fù)蘇，黃金商品交易也不斷回升。“一帶一路”沿線國家的發(fā)展離不開貨幣的互聯(lián)互通，黃金作為最好的等價交換物，既可以擺脫某些國際貨幣的內(nèi)在不足，也可以將外部經(jīng)濟(jì)變動的影響降低到最低。

黃金是抵御市場風(fēng)險能力較強的資產(chǎn)品種，“西金東移”的過程，是黃金的貨幣屬性恢復(fù)的過程，也是“一帶一路”沿線國家逐步提升國際影響力的過程。黃志凌表示，在人民幣國際化的大背景下，黃金市場向“一帶一路”沿線國家轉(zhuǎn)移，為中國的商業(yè)銀行加快全球布局、打通貿(mào)易壁壘、抵御市場風(fēng)險提供了機(jī)遇；立足中國，面向世界，圍繞“一帶一路”，通過黃金生產(chǎn)、消費、交易、投資，提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，成為大型商業(yè)銀行的必然選擇。

中國黃金企業(yè)積極“走出去”

盡管市場看好，但不少黃金產(chǎn)業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型的壓力和動力。對此，廈門市金融辦主任張全軍表示，一方面，隨著勞動和資金成本的增加，黃金產(chǎn)業(yè)目前亟須整合資源，重新布局，進(jìn)一步提升產(chǎn)品附加值。另一方面，一批優(yōu)秀的黃金企業(yè)正在嘗試“走出去”，正在積極探索技術(shù)輸出和跨境礦產(chǎn)并購的方式，挖掘新的產(chǎn)業(yè)增長點。與此同時，黃金金融作為與黃金產(chǎn)業(yè)相輔相成的配套措施，也正在營造黃金項目中下游產(chǎn)業(yè)鏈，形成黃金在海上絲綢之路沿線的循環(huán)流動。

據(jù)介紹，在吉爾吉斯斯坦，中國黃金集團(tuán)有兩個項目，紫金礦業(yè)的金礦項目已建設(shè)完成，靈寶黃金也獲得一個項目。此外，紫金礦業(yè)收購了哈薩克斯坦“金礦山”60%股權(quán)，在塔吉克斯坦進(jìn)行了并購。

宋鑫表示：“中國具有黃金勘探開采選冶技術(shù)和人才優(yōu)勢，沿線國家資源豐富，與沿線國家互補性較強，合作開發(fā)黃金資源的潛力和空間極大。因此，中國黃金行業(yè)在‘一帶一路戰(zhàn)略實施過程中必將有所作為。”

同時，宋鑫也表示，中國黃金市場的國際化進(jìn)程進(jìn)展良好，前景可喜，不過在“走出去”的道路上仍然是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。中國黃金的需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了生產(chǎn)量的增長速度，這二者之間形成的“缺口”昭示了中國黃金礦業(yè)、黃金市場對外合作空間巨大，還有很多工作要做。

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長陳景河也坦言：“目前黃金市場的話語權(quán)依舊掌握在國外，這種不平衡性實際上反映出了很多問題，但是，隨著我們同國際市場的接軌，開放程度的不斷增加，我們有理由相信，中國黃金市場的國際影響力會逐步加大。”