一種新型BOT項目的風險識別

宣斌，一級建造師，現就職于上海市機械設備成套（集團）有限公司。上海交通大學工程碩士研究生，研究方向為項目風險管理。

工業廢水處理項目是一種較為新型的BOT項目，采用基于工作分解結構的風險分解結構法能較為全面地識別出項目的風險因素，并構建完整的風險分解結構層次模型。

開展風險識別的必要性

近年來，在產業轉移、政策引導和行業集聚等效應的共同作用下，國內各類工業園區正迎來蓬勃發展之勢。作為向入駐企業提供的公共服務的重要組成部分，同時也是對相關法規的遵守，此類園區通常需要配套建設專門的工業廢水處理設施。

由于存在建設規模小、技術難度大、運行成本高等諸多困難因素，在不具備相應管理和技術能力的情形下，當地政府或園區管理方往往更傾向于引進專業化單位按市場化方式運作工業廢水處理項目。特許經營模式，因其涵蓋了項目融資、建設和運營的全過程，在有效吸納社會資本的同時能進一步提升項目運行效率，目前已成為各地開展工業廢水處理項目的較優選擇。由于所需投資較少且多數情形下仍被視作工業類項目，由企業獨立承擔風險和收益的BOT模式仍然是以特許經營方式開展此類項目的主流。

盡管市場前景向好，但是，對于擬積極投身其中的各類企業單位而言，以BOT模式開展的工業廢水處理項目所蘊含的風險因素絕不容小覷，及時全面地開展相關風險識別工作具有相當的必要性。

識別方法和識別立足點

識別方法

已有學者對與之相近的市政污水處理BOT項目的風險識別開展了定性研究，譬如，根據污水BOT項目的特點將風險劃分為環境、技術和不可抗力風險；從融資的角度將風險劃分為不可控和可控風險；根據風險的性質將風險劃分為內部和外部風險；或者將風險劃分為自然、社會、政治、經濟、管理和技術風險。如果僅僅是為了實現構建風險因素全集的目的，那么將項目的各個風險因素識別后予以歸類總結是合理的。但是此類方法先發散再集中的思維過程所存在的非連貫性和跳躍性在工程實際應用中較易造成風險因素漏項的情形。

我們采用基于工作分解結構的風險分解結構法開展工業廢水處理BOT項目的風險識別工作，以工作分解結構的階段、任務和工作包為基礎，采用多專家多輪函詢方法開展風險因素的識別和復核，并構建風險分解結構，過程連貫且更適用于工程應用實際。

識別立足點

圖1 工業廢水處理BOT項目的工作分解結構

工業廢水處理BOT項目是一種時間跨度大、分階段實施、技術難度大且涉及面廣的復雜項目類型。同一個項目在不同的階段，對應的是明顯不同的項目形態。項目形態的不同導致各階段內外部利益相關方也存在較大不同。不同的利益相關方基于自身視角和利益范疇的不同對風險的識別也會不同。顯然，為項目專事設立的項目公司應是所有項目參與方中的最大利益相關方。項目成功則項目公司成功，項目失敗則項目公司失敗。從某種意義上講，項目的風險就是項目公司的風險。因此，以關鍵利益相關方項目公司為立足點，可以全面地識別和解析出各項風險因素。

識別方法的實現

構建工作分解結構

基本建設項目需要經歷項目前期、投資建設期后進入持續經營管理期。工業廢水處理BOT項目仍然歸屬于基本建設項目，并在約定的特許經營期到期后無償轉讓給所在地政府。參考基本建設項目的各階段并增加移交階段，工業廢水處理BOT項目的全壽命周期按時間順序可以劃分為四個階段：準備期、建設期、經營期、移交期。

準備期對應基本建設項目的前期，除了需完成包括項目選址、可行性研究等諸多工作包以外，簽訂BOT協議為首要工作。建設期對應基本建設項目的投資建設期，除了應完成勘測、設計、施工、驗收等諸項工作包外，落實項目資金是特有的工作包。經營期中除了項目日常管理的各項工作包外，收費是特有的工作包。移交期是BOT項目所特有的階段，需完成修補缺陷等工作包。因此，我們以基本建設項目的階段劃分和工作包為藍本，并在增加工業廢水處理BOT項目特有的階段和工作包后，可以構建出典型的工業廢水處理BOT項目的工作分解結構，如圖1所示。

表1 工業廢水處理BOT項目風險因素專家調查表一

表2 工業廢水處理BOT項目風險因素專家調查表二

基于工作分解結構的風險識別

（1）專家函詢。以工作分解結構所列出的工作包為基礎，進一步開展逐項分析并識別出潛藏的風險因素。由于項目的唯一性特質，即使存在同類項目可供參考，僅憑項目經理個人的知識和能力，一次性對所有風險因素做出全面識別和正確界定仍然是非常困難的。

為了在降低個人主觀因素的同時，更充分地利用企業內外部專家的經驗和隱性知識以提高風險識別的準確性和全面性，在風險識別過程中采用匿名的多專家多輪次函詢方法。在專家的選取上遵循專業均衡、內外兼有的原則，通過向其發放項目背景資料和調查表，通過兩輪或以上的函詢逐步對結果進行完善。

首輪函詢采用開放形式，向專家提供的調查表列出工作分解結構的所有任務和工作包，請專家評估后反饋是否存在風險因素，如有則給出簡要描述，如果存在其他沒有對應工作包的風險因素，也可以在表格中單獨示出。表1即為第一輪專家函詢調查表的示例。

回收第一輪的調查表并對專家反饋意見進行綜合處理，對專家一致認為不存在風險因素的工作包予以剔除，對專家認為存在但為相似或相近風險因素的予以合并，對專家認為存在但不相似或不相近的風險因素另行列出。將第一輪風險識別的結果匯總后編制成第二輪專家函詢調查表，表2為示例。

圖 2 工業廢水處理BOT項目的風險分解結構層次模型

（2）風險分解結構的構建。再回收第二輪的調查表，并對專家反饋意見進行綜合處理，工業廢水處理BOT項目的所有風險因素基本可以得到確定。考慮到部分專家所指出的“政策變化風險”、“所在地政府風險”和“投資方風險”實際是工業廢水處理BOT項目的四個階段中始終存在的共性風險因素，在第二輪的調查中增加了一個新的風險大類，即“共有風險”來加以區別，進一步將工業廢水處理BOT項目所有的風險總類、風險大類、風險因素和風險子因素采用與工作分解結構類似的風險分解結構層次模型方式進行表達。風險總類以A標示，風險大類以B標示，風險因素以C標示，風險子因素以D標示，如圖2所示。

（3） 計算影響度權重。各家企業包括人員、技術、經驗、資金實力在內的各項資源稟賦均會存在不同。因此，即使是面對完全相同的風險因素，因為資源稟賦的差異，其風險影響的程度也將因企業而異。舉例而言，對于具有設計院背景的項目公司，圖2中的“勘察設計不當風險”的影響度將大為降低。同理，如果企業此前已經成功開展了多個類似的BOT項目，那么“內部管理不善風險”的影響將大為降低。對于“工業廢水處理BOT項目風險總類A”這樣一個包含多種風險因素的風險集合，我們可以用“影響度權重”來表達各個風險因素的重要程度，該權重因項目公司情形而異。在實際工程項目應用中，可以在第三輪的專家函詢中引入層次分析法進一步開展風險因素影響度權重的計算。

小結

通過結合專家函詢方法，基于工作分解結構的風險分解結構法能較為全面地識別出工業廢水處理BOT這一新型項目的風險因素并構建完整的風險分解結構層次模型，為進一步開展風險評價和為企業決策提供科學依據打下基礎。