Fintech和銀行的競賽

銀行尚不至于被金融科技公司取代，但數據開放、監管立場明晰以及科技巨頭的介入或會打破目前相安無事的競爭格局

金融科技公司（Fintech）的涌現和相關的投資浪潮令人們開始關注金融服務供應和消費方式蝶變的可能性。全球新成立的金融科技公司數量估計已經高達4000家，相關投資從2013年的24億美元左右增長到了2015年的190億美元以上。業內增加的并購、少量公司上市和越來越多的企業投資也顯示這個行業的根基日益穩固。

目前，銀行產品設計和定價低效將給新進入者通過定制的便捷數字化金融服務取而代之的機會，但銀行仍將保持金融服務業的核心地位。

目前，金融科技公司在個人金融業務當中以低成本和靈活的操作取得了初步成功，但實際上他們的優勢不止于此。金融科技公司善于收集、分析和開發原始數據來實現精準營銷，且不需要建造實體網點。也許最重要的是，很多金融科技公司的業務模式無需獲取銀行牌照，因此不必像銀行那樣投入資源應付監管與合規要求。此外，銀行因資本約束因而可能從部分信貸業務撤離或是收取更高的價格，這也給了金融科技公司可乘之機。新進入的金融科技公司除了為客戶提供了全新的產品體驗和期望基準以外，還壓縮了相關產品和服務的利潤率，尤其是在消費金融方面。

反觀銀行，收入受到經濟低迷和低利率的制約，但成本卻由于壞賬、合規和IT投入而高企，于是不得不重構商業模式和經營戰略。

金融科技行業的增長顯示出客戶和需求存在巨大基礎，特別是在吸引出生于1980-2000年的龐大“千禧一代”方面更具潛力——通常他們更容易接受且更期待數字化的服務和操作界面。有調查顯示，超過50%的千禧一代是新科技的首批用戶。

舉例來說，移動支付需求快速發展，“千禧一代”中有44%愿意用手機進行小額支付，45%愿意通過手機和朋友進行AA付款，62%愿意在常用的零售商應用軟件上添加自己的支付信息。雖然我們距離無現金環境尚有距離，但是移動支付至少提升了消費者體驗，而且幫助金融科技公司和零售商改善服務，提高價值增值。這會令銀行的信用卡客戶流失，但是消費者多數仍連接著銀行賬戶，金融科技公司也需要借助于銀行來進入零售商網絡。

缺乏銀行牌照使得金融科技公司在諸多方面需要和銀行合作，它的客戶也往往是被銀行拒絕授信的群體，這使得目前雙方還能相安無事，銀行也是金融科技公司運營中重要的參與者。

在一些對于金融業至關重要的指標上，金融科技公司盯住的“千禧一代”落后于更早的幾代人，即購房率更低，學生貸款負擔更高，而收入更低以及債務/收入比率更高。同時，銀行在以下方面仍具有優勢：龐大的客戶基礎以及比金融科技公司更豐富的金融資源，長期客戶黏性，完善的授信能力以及用來精準服務的數據庫。而在公司金融領域，企業客戶可能更傾向于和成熟的、能提供全方位產品和服務的金融機構打交道，對于接受新的服務機構采取保守態度。隨著微觀和宏觀審慎監管的實施，銀行的償付能力、融資以及流動性狀況將得到改善，銀行將釋放出更多財務與管理資源來開發與實施數字化戰略。

銀行尚不至于被金融科技公司取代，但是行業會面臨轉型。例如，數據的開放會蠶食銀行的護城河，金融科技公司借助于身份識別和數據安全技術開發出更具競爭力的存款產品，這都會降低銀行的客戶黏性。

其次，監管機構更明確的立場也可能會改變競爭格局。目前，金融科技公司不持有銀行牌照一方面降低了成本;另一方面也使得消費者保護部門限制了其在數據安全、消費者隱私、產品定價方面的行為。

一款殺手級的應用軟件或者是用戶量大、資金實力雄厚的大型科技公司的介入也可能會徹底改變行業現狀。目前除了蘋果、三星、谷歌外，全球主流消費類科技企業仍罕有進入金融科技領域。不過，阿里巴巴正在依托其巨大的客戶基礎通過旗下的螞蟻金服提供金融產品和服務。