銀行撥備壓力有增無減

雖然多數銀行貸款減值準備本年轉回的規模逐漸上升，但本年轉回與本年計提的比例呈下降趨勢，反映出資產質量持續惡化時撥備計提對當期利潤構成的壓力在持續上升。

最近幾年來，商業銀行不良貸款節節攀升，與此同時，資產減值準備也相應提高，但似乎仍趕不上不良爆發的速度。對資本市場而言，銀行不良率已經成為揮之不去的陰影。

眾所周知，商業銀行借款按照實際還款能力的高低將貸款質量分為五級：正常、關注、次級、可疑、損失，其中后三種為不良貸款。在中國長期經濟增速下移的大背景下，近年來商業銀行資產質量持續承壓。

自2012年第三季度起，銀行業整體的不良貸款余額和不良率均進入上升通道。截至2016年一季度末，銀行業整體不良貸款余額已接近1.41萬億元，不良貸款率達到1.75%，較2015年同期上升0.36%；關注類貸款余額也攀升至接近3.2萬億元，占比突破4%，達到4.01%。與此相對應的則是銀行業撥備覆蓋率不斷下降，至2016年一季度末已降至175.03%，較2014年一季度末的273.66%下滑三成多。

根據之前的預測，2016年不良貸款余額將繼續提高，預計增加5000億元-6000億元，從而到2016年年底，不良貸款余額將達到1.7萬億元-1.8萬億元。如果2016年全年新增12萬億元貸款，余額總計88萬億元，則不良率將逼近2%。盡管目前中國銀行業不良貸款率和撥備覆蓋等指標仍優于世界平均水平，但2012年以來各類指標的退化速度并無減緩趨勢，相反，商業銀行不良貸款率仍在小幅上升，因此，商業銀行如何能夠有效降低不良貸款成為市場關注的重點。

從2013年年底至2015年年底，隨著中國經濟增速的放緩，商業銀行的不良貸款率不斷上升，而且一直保持在較高水平，惡化趨勢有增無減。隨著管理層不斷落實去產、去杠桿的政策，這將進一步推升銀行業的不良貸款率。未來隨著銀行增加撥備余額的需求的上升，撥備足額與否成為銀行新的考驗。

由于中國經濟增速放緩，銀行資產規模增長速度也隨之減慢，加上預期央行將不斷減息以增強市場流動性及刺激經濟，而此舉將令銀行業的利息收益率下降，以及信貸資產質量下行令貸款減值損失顯著增長，市場普遍預期2016年銀行業的盈利增速會就近零，甚至出現負增長。

新規倒逼撥備壓力

由于此前監管層公布的82號文規定，商業銀行信貸資產收益權轉讓后按照原先的全額計提資本，并且按照會處理和風險實際承擔情況計提撥備，這實際上使得商業銀行不良貸款通過收益權轉移現出表這一方式失去了意義。同時，82號文還規定，不得通過商業銀行理財資金直接或間接投資本行信貸產收益權、不得承擔顯性或者隱性回購義務，此舉將打消商業銀行和不良資產接手者從事此類業務的積極性。因此，從定性上看，新規將直接造成商業銀行不良貸款率上升，銀行撥備壓力有所增大，凈利潤也會相應受到侵蝕。

不過，從定量上來看，新規給商業銀行帶來的短期“負面”影響可能比較有限。2015年7月1日，銀監會下發的《關于銀行業信貸資產流轉集中登記的通知》，要求銀行業金融機構開展信貸資產流轉業務，即將所持有的信貸資產及對應的受益權進行轉讓，應實施集中登記。據銀行業信貸資產登記流轉中心統計，截至2015年年末，在銀登中心登記的信貸資產債權及收益轉讓規模合計僅300多億元，相比于商業銀行近1.4萬億元的不良貸款規模相去甚遠。因此，新規對商業銀行不良貸款率的影響比較有限，不良率的增速或仍將小幅上升。

此外，從進行信貸資產收益權出讓的銀行類型來看，城市商業銀行是主要機構，2015年全年出讓金額占當年流轉總額的86%；股份制銀行占比為13%，國有商業銀行僅占比1%。從這個角度看，新規對城商行的影響相對較大。

在不良貸款不斷上升的趨勢下，如何有效減少不良貸款的出現是問題的關鍵。在不良貸款出表通道基本被監管政策堵住以后，銀行自身的減值準備的充實與否將在很大程度上決定不良貸款率高低。根據2012年3月財政部印發的《金融企業準備金計提管理辦法》（財金〔2012〕20號），資產減值準備金是指金融企業對承擔風險和損失的金融資產計提的準備金，包括資產減值準備（又稱撥備）和一般準備。

此次新規雖然只對信貸資產收益權的轉讓做出了限制，但可以看出監管層的監管目標比較明確，即盡可能限制商業銀行不良貸款的虛假出表，嚴禁監管套利。在這種監管環境下，加之ABS等新興處置模式遠未成熟，商業銀行未來處置不良資產的主要方式仍將是采用傳統常規的處置方法。其中，資產減值準備的重要作用就凸顯出來，它是指金融企業對債權、股權等金融資產（不包括以公允價值計量并且其變動計入當期損益的金融資產）進行合理估計和判斷，對其預計未來現金流量現值低于賬面價值部分進行計提且計入金融企業成本，用于彌補資產損失的準備金。

總而言之，商業銀行為處置不良貸款所“開發”出的非常規方式多數屬于違規，陸續被監管部門叫停。究其根本原因，在于這些方式并沒有實現不良貸款風險的真正轉移，而是通過將不良貸款暫時出表的方式掩蓋了相關風險或是延緩了風險的爆發，不但沒有起到降低風險的作用，反而使危險因素逃出監管部門的監測范圍。從另一個角度來看，這種做法實際上是放大了銀行信貸資產的風險。

根據相關規定，金融企業承擔風險和損失的資產應當計提準備金，具體包括發放貸款和墊款、可供出售類金融資產、持有至到期投資、長期股權投資、存放同業、拆出資金、抵債資產、其他應收款項等。除此之外，金融企業應當在資產負債表日對各項資產進行檢查，分析判斷資產是否發生減值，并根據謹慎性原則，計提資產減值準備。對發放貸款和墊款，至少應當按季進行分析，采取單項或組合的方式進行減值測試，計提貸款損失準備。

對于商業銀行來說，資產減值準備包括存放同業款項減值準備、拆出資金減值準備、買入返售金融資產減值準備、貸款減值準備、應收款項類投資減值準備、長期股權投資減值準備、抵債資產減值準備等。其中貸款減值準備期末余額在資產減值準備中的占比一般達到70%以上。

在宏觀經濟L型筑底，銀行資產質量惡化的背景下，貸款減值準備各科目變化對銀行資產負債表及利潤表將產生怎樣的影響值得重視，這也是了解商業銀行資產減值準備充分與否的重要手段。

撥備難反哺利潤

商業銀行貸款資產減值的客觀證據主要包括以下四種情況：1.借款人或借款公司發生嚴重財務困難；2.債務人違反了合同條款，如償付利息或本金發生違約或逾期；3.債務人很可能倒閉或進行其他財務重組；4.公開的數據表明債務人預計未來現金流量減少且可計量，如拖欠款情況的惡化或經濟條件的驟變等可以導致債務人不履行責任的因素的變化。

當貸款發生減值時，商業銀行應當將其賬面價值減記至按照該筆貸款的原實際利率折現確定的預計未來現金流量（不包括尚未發生的未來信用損失）現值，減記金額確認為減值損失，并計入當期損益。在實際操作中，商業銀行貸款減值準備變動細項一般包括：本年計提、本年轉回、本年收回、本年核銷/處置、已減值貸款和墊款折現回撥和匯率變動等。

本年計提是指銀行會根據借款人的還款能力、貸款本息的償還情況、抵押、質押物的合理價值、擔保人的實際擔保能力和本行的貸款管理情況等因素，分析其五級分類情況并結合風險程度和回收的可能性，預期未來現金流的折現值等，以個別及組合形式從利潤表合理提取貸款減值損失。

本年計提的減值準備計入當期損益，即直接引起當期凈利潤的減少，同時相關資產價值會減少。貸款減值準備的本年計提比例，與該銀行的不良率和不良貸款期末余額正相關，即不良率和不良貸款余額越高，本期計提的比例就越高。（本期計提比例=本期計提/貸款和墊款總額×100%）

對于貸款和墊款，一般采用兩個方法評估其減值損失：個別方式評估和組合方式評估。個別方式評估是指對于公司認為單項金額重大的貸款，將采用個別評估方法評估其減值損失。單項金額重大的貸款，若有客觀證據顯示其出現減值損失，賬面金額與按照原來實際利率折現的估計未來現金流量的現值之間的差額為損失，并計提減值準備來調低貸款的賬面金額（即現金流量折現法）。

而在計量有抵質押品的貸款的預計未來現金流量的現值時，應從短期處置抵質押品收回的現金流量中扣除取得和出售該抵質押品的費用，無論該抵質押品是否將被處置。

組合方式評估是指已進行單獨評估，但沒有客觀證據表明已出現減值的單項貸款，無論重大與否，該資產仍會與其他具有類似信用風險特征的貸款構成一個組合再進行組合減值評價。對于以組合評價方式來檢查減值情況的貸款組合，以類似資產的歷史損失經驗為基礎測算該貸款組合的未來現金流。銀行一般會定期審閱對未來現金流的金額和時間進行估計所使用的方法和假設，以減少估計貸款減值損失和實際貸款減值損失之間的差異。

從招商銀行、興業銀行和平安銀行歷年年報披露的數據來看，伴隨著不良貸款的持續反彈，銀行本年計提及轉回的貸款減值準備中，個別方式評估的占比會逐漸提高。

本年轉回是指貸款確認減值損失后，如有客觀證據表明貸款價值已恢復，且客觀上與確認該損失后發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，計入當期損益。但是，轉回減值損失后的賬面價值不超過假定不計減值準備情況下該貸款在轉回日的攤余成本。

簡而言之，已計提資產減值準備的資產質量提高時，將對銀行資產負債表及利潤表產生以下影響：1.應在已計提的資產減值準備金額范圍內轉回，理論上應使撥備余額減少，實際使當期應提撥備少提；2.本期少計提撥備導致當期損益增加（部分銀行披露本年計提時，披露的是本年計提和本年轉回二者的合計數）；3.貸款價值得以恢復，即貸款凈額提升。

事實上，銀行利潤表中資產減值損失項下細分的貸款減值損失等于本年計提減值準備本年轉回減值準備，部分銀行披露本年計提時，綜合考慮了本年計提和本年轉回兩者的合計數，因此，本年轉回是直接影響銀行當期凈利潤的，即通常所說的撥備反哺利潤。

在銀行資產質量穩定或轉好時期，撥備對利潤反哺的正面效應較為明顯，而在不良大幅反彈時期，轉回的撥備相比需要新計提的撥備比例較小，對利潤的貢獻程度不明顯。以招商銀行為例，雖然其貸款減值準備本年轉回的規模逐漸上升，但本年轉回與本年計提的比例呈下降趨勢，反映出資產質量持續惡化時撥備計提對當期利潤構成的壓力在持續上升。

本年核銷/處置是指當進行了所有必要的法律和其他程序后貸款仍然不可回收時，對已全額計提撥備的不良貸款，在符合核銷認定條件并經過相關核銷程序后進行核銷。核銷將沖減已計提的相關資產減值準備，撥備余額和貸款總額減少，貸款凈額不變，不影響當期利潤。

最近幾年，隨著銀行資產質量的不斷惡化，不良率持續攀升，銀行不良的核銷力度日益加大，未來這一趨勢仍不容樂觀。

已減值貸款和墊款折現回撥，有的銀行也稱為“貸款價值因折現價值上升轉出”，是指隨著時間的推移，已減值貸款因其隨后現值增加產生的累計利息收入。

《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，以攤余成本計量的金融資產（貸款和應收款項）發生減值時，應當將該金融資產的賬面價值減記至預計未來現金流量現值；金融資產發生減值后，利息收入應當按照確定減值損失時對未來現金流量進行折現采用的折現率作為利率計算確認。

對于已減值的貸款，不再按照正常貸款計提并確認利息收入，需要單獨設立明細科目進行核算。因為這部分貸款很可能收不回來，加上之前已經計提了貸款減值準備，所以產生的高于折現價值的利息收入需要沖減計提的減值準備。這樣就會導致：撥備余額減少，貸款凈額增加；從客戶處收回的利息引起存放中央銀行款項（或吸收存款）增加；按實際利率法以攤余成本為基礎應確認的利息收入導致當期凈利潤增加。

仍以招商銀行、興業銀行和平安銀行三家商業銀行為例，最近五年，上述三家銀行已減值貸款折現回撥額總體呈上升趨勢。

本年收回已核銷資產是指對于核銷后的貸款，銀行按“賬銷案存在、繼續清收”的原則進行管理，由經營單位繼續負責核銷后貸款的清收與處置。收回已核銷貸款時，先扣收銀行墊付的應由貸款人承擔的訴訟費用，剩余部分先抵減貸款本金，再抵減欠息。屬于貸款本金部分將增加銀行貸款減值準備，收回的利息和費用將增加當期利息收入和增加壞賬準備。

根據《銀行呆賬核銷管理辦法》和《銀行信貸資產減值準備核算辦法》的規定：以現金方式收回的，會計結算部門應首先按照收回的金額將已核銷的資產及資產減值準備轉回表內，然后以現金沖減已核銷資產的賬面余額；再將資產減值準備予以轉回并抵減當期資產減值損失。

以取得非現金資產方式收回的，會計結算部門應首先按照取得的非現金資產的公允價值將已核銷的資產及資產減值準備轉回表內，然后以取得的非現金資產的公允價值作為抵債資產的入賬價值并沖減已核銷資產的賬面余額，再將資產減值準備予以轉回并抵減當期的資產減值損失。

取得的抵債資產發生減值的，應按照抵債資產的相關管理辦法計提資產減值準備。收回現金金額或取得的非現金資產的公允價值大于債權本金的，應確認為利息收入。同時，對相應表外會計科目進行調整。

即，已核銷的資產損失，以后又收回的，其核銷的相關資產減值準備予以轉回，轉回的資產減值準備作增加當期損益處理。已核銷的資產收回金額超過本金的部分，計入利息收入等，會引起撥備余額增加。資產減值準備予以轉回并抵減當期資產減值損失導致當期凈利潤增加，活期存款等相關資產增加。

由于銀行資產質量的不斷惡化，銀行加大了不良資產清收的力度，但總體來看，清收工作的成效難抵資產質量下滑的趨勢。