香港家族辦公室那些事兒

香港作為全球首屈一指的國際金融中心，其完善的法治、優秀的人才、先進的理念、務實的作風、豐足的產品、國際化的服務，都使這座“中西合璧”的金融之都成為開展“家族辦公室”的理想之地。

家族信托成熟，私密注重溝通

家族辦公室在香港扎根已久，在香港200多家家族上市公司中，約有三分之一的企業通過家族信托的方式控股。家族信托在香港已發展幾十年，香港家族財富大多已傳至第三代，甚至第四代，例如周大福現在的掌舵人就是第四代。

香港中文大學教授及家族企業研究中心主任區玉輝認為：“香港的一些家族辦公室發展歷史較內地更久，他們更有包袱，比較保守。”傳統認為家族辦公室是很私隱的，單一家族辦公室甚至多家族辦公室并不愿意經常曝光。

來自香港一家持有信托牌照的多家族辦公室的Iric向《Family Office》記者介紹，該家族辦公室既為德國某游艇家族企業服務，為其做繼承人培養，幫其在香港銷售游艇，又為香港本土家族企業提供私人投資、稅務策略、信托、保險、慈善和企業接班等服務。

Iric認為，設立家族的管治架構需要事先大量溝通，旨在探討相關的高凈值客戶及其家庭問題，加強家庭成員的溝通渠道。通過了解代際間的關系來實現順利過渡。要以家族綜合目標為核心，定制和執行解決方案，以滿足不同人生階段及家族未來世代的多元化需求。如果一個家族能夠通過溝通和執行，最終設立家族辦公室，那在此過程中產生的溝通已經給這個家族帶來很大幫助。

Iric分享了一個案列，Davy和他的家族在30年前建立了他們的制造業，并把它變成了一個業內領先的物流集團，但多年來Davy一直沒有關注家族業務的繼承。他的五個孩子有兩個參與了家族企業，其他三個都生活在海外。過去幾年中，Davy和妻子Lily已經認識到需要采取審慎的措施以避免家庭糾紛下的資產分配，確保業務及資產無縫轉移給子女。根據Davy和Lily繼承計劃的要求，Iric的家庭辦公室為其建立了一個家庭治理組織結構，使得企業和財富順利過渡到后代，還讓家族代表參與家族企業管理中的金融及商業決策。為方便子女繼承財富，Davy和Lily正與Iric的信托公司合作，通過設立家族信托完成兩代人的財富交接，制定一個房地產規劃解決方案，同時定制兩個家族信托計劃以滿足他們的情況；由其大兒子A繼承物流公司，小兒子B繼承制造工廠；三位在海外的子女對所處行業并不感興趣，選擇退出經營，只持股權。Davy的家族信托主要投資于私募股權、房地產和對沖基金。Davy和他的家人獲得了專業多資產多類別的解決方案，得到了更好的回報，家族企業管理得到順利過渡。

面向內地市場，發揮自身優勢

香港本土家族辦公室，越來越多地通過與內地金融機構合作，挖掘國內高凈值家族服務。也有不少內地人士專家在香港注冊的家族辦公室，它們和內地市場的聯系更加緊密。背靠大陸巨大市場和優質高凈值客戶群，坐擁生機無限的香港金融資源，進而唾手可得覆蓋全球金融生態的大數據通道，這是內地財富管理人士在香港注冊家族辦公室的原因。

香港榮耀家族辦公室創辦人俎曉彤坦言，“我的客戶大部分來自內地，作為律師，我與當事人有患難與共的經歷，當我有一天踏入香港金融圈開展家族辦公室業務時，這些內地富豪朋友們，就是我的第一批客戶，從互相信賴的熟人做起，免去了第三方背書和互相猜忌。”

俎先生也分享了一個實操案例，Andy早期是其法律客戶，曾經的內地國營廠長，后自營礦業起家，其財富量在中國東北某省排名前十。榮耀家族辦公室根據Andy的要求，首先梳理其家庭結構和成員關系，挨個做身份規劃和居留國安排。Andy取得C國永久居民身份，其子女分別獲得A國、C國綠卡、H地區永久居民身份等。通過購買香港大額保單，實現資金跨境以配置美元資產。該家族成員先后購買人壽保單5份，每份保費額最低繳100萬美元，其中兩份單設信托。同時，通過國內律師事務所對其資產進行重組改造，現金流一部分繼續用于房地產建設，一部分進行VC、PE類股權投資，還有一部分做影視文化板塊整合。Andy曾躍躍欲試要進二級市場及玩P2P，被家族辦公室勸阻。曾讓Andy暴賺并成為首富的M礦，現在確成了包袱，虧損面逐年擴大，家族辦公室的建議是：在保障職工安置和諧的前提下，立即停產，或由家族辦公室靈活處置，抑或等到100年后變成黑金由曾孫繼續傳承。

雖然內地人士在港家族辦公室有內地客戶資源和香港國際資產配置優勢，但瓶頸也一直存在，俎曉彤認為，在做海外資產配置與信托安排時，大都需要客戶資產在海外，但介于外匯管理，資金出入境有額度限制，國內資產出去或境外投資，需特殊許可程序；另外，離岸紅籌框架的目的是海外上市融資，但中國大陸身份基本行不通，需提前轉換增加外國居民身份，這兩方面都制約了內地部分富人外出配置的欲望。此外，國內富人往往資產量大、現金流少，需要做內地資產的變現，并且實操過程中稅務復雜，避稅操作都是龐大的工程。