淺談我國融資中介服務行業的存在問題和的監管措施

摘 要：近年來，我國融資中介服務行業迅速發展，為緩解社會融資難問題起到了積極作用。但由于我國現行監管體制不健全，融資中介服務行業存在準入標準不一，經營管理不規范等問題。如何對其規范引導，促使該行業持續健康發展，是當前的金融創新發展面臨的熱點難點問題。

關鍵詞：融資；風險；信息不對稱

近年來，我國融資中介服務行業如雨后春筍般迅速發展。融資中介服務機構在解決資金供求雙方的信息不對稱問題、激活民間資本、推動民間借貸陽光化、緩解社會融資難問題等方面發揮著積極作用。但近年來融資中介服務行業也暴露出諸多問題，應對其嚴加監管。

一、存在問題

（一）準入門檻不統一，監管要求送緊不一

目前，我國從事融資中介服務的公司大致有三類：一類是由各級地方金融監管部門（金融辦、金融局等）審批成立的融資登記服務公司，這一類公司在工商注冊之前需前置審批，有準入門檻，其經營范圍限定在注冊地范圍內，由各地的地方金融監管部門制定相應管理辦法并進行監管。第二類是以互聯網金融公司名義注冊的網絡借貸平臺，這類公司業務通過互聯網進行，不受地域限制，其注冊沒有前置審批，不設準入門檻。第三類公司是以投資公司、咨詢公司名義進行工商登記注冊，并與網絡借貸平臺簽訂代理協議，代理其相關業務，這類企業屬于一般工商企業，沒有準入門檻，無業務主管部門。

上述三類公司本質上都是民間借貸行為的公開透明化，沒有區別，但在行業準入上卻各不相同，形成行業準入門檻高低不一。第一類公司需逐級報批，對其注冊資本、公司治理、經營團隊以及內控制度等都有嚴格要求，其準入標準明顯要高于后兩類公司。在監管措施上，第一類公司由地方金融監管部門批準設立，按照“誰審批、誰監管”的原則，各級地方金融監管部門負責對其進行日常監管。而后兩類公司無監管機構，其業務經營主要靠行業自律。行業準入標準的高低懸殊加上業務經營的寬嚴不一，必然導致出現“劣幣驅逐良幣”的現象發生，即需要前置審批、日常經營有監管的第一類融資登記服務機構發展受到諸多限制，業務逐漸萎縮；無需審批、沒有監管的二三類公司業務沒有限制，野蠻生長。長此以往，不利于融資中介服務行業的健康發展。

（二）經營不規范，潛在風險大

第一類融資登記服務機構由于其業務經營受地方金融監管部門的監管，大部分公司都能秉持“審慎、穩妥”的理念開展活動，且其業務模式大多是線下經營，業務規模不大，發生系統性風險的可能性較小。而互聯網借貸平臺及其授權點則較為混亂，存在諸多問題，主要表現在：

1.風險防控措施薄弱。部分網絡借貸平臺在資金管理上存在漏洞，有的存在違規建立資金池，資金托管模式不安全等問題，很容易誘發資金挪用、集資詐騙的風險。有的互聯網借貸平臺對融資項目不落實抵押擔保；有的平臺公司對外宣稱有擔保公司擔保，但實際上并未簽署擔保合同；有的雖有擔保合同，但擔保公司本身不具有擔保實力，不能履行擔保義務；有的平臺公司雖說有抵押物抵押，但未辦理抵押登記或抵押物產權不清晰，抵押物難以處置。

2.風險提示不到位。大多數網絡借貸平臺都對投資風險避而不談，事前沒有充分提示風險，一旦發生風險，則產生平臺公司剛性兌付的尷尬局面。

3.對外宣傳不規范。部分網絡借貸平臺利用國家鼓勵發展“金融創新”和“互聯網+”的政策導向，在對外拓展業務時，往往采用“政府支持”、“保證收益”、“風險無憂”等噱頭對外進行宣傳，投資者很容易上當受騙。

4.關聯交易難以規避。一些從事網絡借貸平臺業務的公司，其根本目的并不是通過賺取手續費獲得報酬，而是想通過網絡借貸平臺變相籌集資金，挪作他用，這種情況終將走向非法集資的深淵。

5.融資項目信息披露不充分。多數網絡借貸平臺融資項目信息披露不夠公開透明，對出借人的財務信息、經營狀況等都沒有詳細的介紹，其融資項目多以某農業公司項目、某礦山項目等含糊表述進行披露。有的網絡借貸平臺甚至虛編項目，騙取投資者資金，

6.投資者風險識別能力低。目前社會公眾對各種理財投資的風險認知程度還比較低，未能意識到自己投資行為的潛在風險，大多數投資者只是片面認為有營業執照、有固定交易場所的P2P網絡借貸平臺就是安全可靠的，很多投資者對自己的投資項目的具體情況都不清楚就進行投資，投資行為不夠理性。

（三）監管機制不健全

融資中介服務行業之所以產生如此諸多的問題，與我國監管機制的不健全不無關系。首先，我國有關融資中介服務行業的法律法規還不健全，2015年人民銀行等10部委出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，雖對網絡借貸平臺提出了指導意見，但相關細則一直沒有出臺。其次，融資中介服務行業一直沒有明確監管部門，而行政部門受“法無授權不可為”的限制，對融資中介服務行業難以行使監管職權。

二、監管措施及建議

（一）規范行業準入

由于融資中介服務行業在風險特征上具有明顯的外部性，如處理不好極容易誘發系統性金融風險，因此，對這一類公司必須設置前置審批環節，無論是線上的網絡借貸平臺還是線下經營的實體公司，都應該對其注冊資本、管理人員及從業人員設置準入門檻。工商部門應將融資中介服務行業作為限制類行業，一般工商企業未經審批不得從事融資中介服務。

（二）實行分類管理

對于線下經營的融資登記服務公司，其定位于服務當地實體經濟，應由地方金融監管部門進行日常監管，對其異地展業，通過互聯網開展業務等要進行嚴格限制。對于各類網絡借貸平臺，由于其經營范圍沒有地域限制，涉及面較為廣泛，按照《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的精神，應由國家金融監管部門進行監管。

（三）加強投資者教育

從事融資中介服務行業的公司、政府和各類新聞媒體應加大對社會公眾的宣傳教育，逐步提高社會公眾對融資中介服務的認知水平，提高投資者風險防范意識，建立“投資有風險，投資者風險自擔”的投資理念，減少各類融資中介服務機構和政府剛性兌付的壓力。

（四）完善監管體制

國家應盡快出臺有關融資中介服務行業的法律法規和監管細則，進一步明確各部門的職權，完善監管體制機制，在制度和體制上形成有力保障，促進融資中介服務行業的健康持續發展。

作者簡介：楊鎖溢（1983-），男，云南省保山市人，民族，漢，學歷：在讀碩士研究生，單位：保山市財政局，研究方向：財務會計，金融風險防范。