我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展現(xiàn)狀分析

王琛

(山東理工大學(xué)，山東 淄博 255000)

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我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展現(xiàn)狀分析

王琛

(山東理工大學(xué)，山東 淄博 255000)

摘要：近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，行業(yè)發(fā)展變革更關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，金融產(chǎn)品越加注重創(chuàng)新和服務(wù)性能的加強(qiáng)，銷售渠道也日趨扁平化和網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展。這不僅僅是將固有的數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單地照搬，而是在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的時(shí)代背景基礎(chǔ)上，進(jìn)行了新的行業(yè)整合，不單單是一個(gè)金融產(chǎn)品或者一類金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)登錄，是整個(gè)金融創(chuàng)新行業(yè)都在躍躍欲試，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)了新的生機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)基金由此進(jìn)入人們的視線。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)基金；第三方支付

1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金不斷發(fā)展是因?yàn)槟壳拔覈?guó)不斷膨脹的互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量為互聯(lián)網(wǎng)金融的活躍發(fā)展提供了良好的氛圍，互聯(lián)網(wǎng)基金的潛在用戶非常可觀，讓我們看到互聯(lián)網(wǎng)基金市場(chǎng)廣闊的開(kāi)拓空間。隨著社會(huì)生活水平的進(jìn)步，居民的投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，也成為互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展中強(qiáng)有力的推動(dòng)力。同時(shí)自證監(jiān)會(huì)頒布了新規(guī)放開(kāi)了基金以電商(亦指第三方支付)為平臺(tái)進(jìn)行銷售，互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展就一直呈現(xiàn)出百花齊放的勁頭，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金這塊蛋糕就越做越大。

由表1可以看到，當(dāng)前我國(guó)上線互聯(lián)網(wǎng)基金現(xiàn)狀主要有三點(diǎn)：

(1)發(fā)展速度快。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金多起步于2013年下半年，由表1中截止到2014年3月4日的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)發(fā)展規(guī)模排名前八的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品發(fā)展均不到一年，但如今均已成為炙手可熱的基金產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)品種類繁多，具有一定規(guī)模。以互聯(lián)網(wǎng)基金的代表產(chǎn)品余額寶為例，截至2013年6月30日24點(diǎn)，其所對(duì)接的天弘增利貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，比前一季度增加了1211.33%，目前已經(jīng)發(fā)展成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的基金；截至2014年2月27日，余額寶在線注冊(cè)的用戶量已經(jīng)突破8100萬(wàn)。

(3)功能化很強(qiáng)，回報(bào)率較高。由表1可知，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品支持銀行卡數(shù)量較多，且實(shí)現(xiàn)功能轉(zhuǎn)賬的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，即在線基金和銀行卡賬戶資金轉(zhuǎn)賬過(guò)程大部分可實(shí)現(xiàn)即時(shí)到賬。此外，截止到2014年3月4日，我國(guó)主要的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品平均年化收益率均在4.72%以上，多超過(guò)6%。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金呈現(xiàn)的是高回報(bào)收益率。

縱觀我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展到現(xiàn)在的可視化數(shù)據(jù)分析，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金目前還處于不斷的上升發(fā)展過(guò)程中。

表1　我國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品報(bào)告

注：a是指平均年化收益率均為產(chǎn)品成立以來(lái)(截止2014年3月4日)的數(shù)據(jù)。綜合平均年化收益率為5.07%。計(jì)算方法：平均年化收益率=(期間萬(wàn)份收益之和/成立天數(shù))/10000*365*100%

資料來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)-互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品報(bào)告(2014.3.4)

2我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展的社會(huì)效應(yīng)

2.1對(duì)利率市場(chǎng)化的推動(dòng)。我國(guó)金融行業(yè)的大趨勢(shì)是利率市場(chǎng)化，這已經(jīng)是必然的發(fā)展方向。隨著互聯(lián)網(wǎng)基金迅速占據(jù)市場(chǎng)份額，不斷倒逼商業(yè)銀行利率的提高。互聯(lián)網(wǎng)基金不僅具有直觀上良好的理財(cái)管理工具的便捷性，從更深遠(yuǎn)的意義來(lái)說(shuō)，它具有推動(dòng)我國(guó)的利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程的重要作用。

理財(cái)產(chǎn)品最現(xiàn)實(shí)的意義是能夠給予我們最大限度內(nèi)的收益，但當(dāng)前我國(guó)金融行業(yè)背景是銀行的存款利率依然受到嚴(yán)格的管制，如何才能獲得足夠的收益只有從理財(cái)產(chǎn)品上發(fā)現(xiàn)新大陸。在互聯(lián)網(wǎng)科技還未得到發(fā)展以前，交換信息存在嚴(yán)重的不對(duì)稱性，人們只能被迫或被動(dòng)地去接受固定的低銀行存款利率。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看由于數(shù)量基數(shù)，日后每階段每單位的注冊(cè)用戶增加額有限，屬于適當(dāng)?shù)仄綇?fù)資金市場(chǎng)的利率波動(dòng)。

2.2對(duì)商業(yè)銀行的沖擊。利率市場(chǎng)化和金融脫媒趨勢(shì)的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)基金的社會(huì)效應(yīng)也體現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展，直接從根本上沖擊了商業(yè)銀行的信息體系，動(dòng)搖了商業(yè)銀行的地位。

由于商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于金融機(jī)構(gòu)的核心和強(qiáng)勢(shì)地位，并且享受體制和政策福利的時(shí)間太長(zhǎng)，單方面控制和壟斷了大多數(shù)的金融行業(yè)業(yè)務(wù)和渠道。但隨著發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信息開(kāi)始分流商業(yè)銀行所掌握的資源，金融系統(tǒng)的政策和制度的調(diào)整與創(chuàng)新的步伐不斷加快，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位遭受沖擊。監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)基金并沒(méi)有叫停的態(tài)度在一定程度上促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)基金的創(chuàng)新發(fā)展，打破了商業(yè)銀行在眾多業(yè)務(wù)上的壟斷，標(biāo)志著我國(guó)金融服務(wù)業(yè)面向民間資本的大門打開(kāi)。

(1)互聯(lián)網(wǎng)基金成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存款分流利器。降低金融服務(wù)的門檻，使得更多的用戶享受到金融服務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)基金能夠快速發(fā)展的重要原因之一。互聯(lián)網(wǎng)基金借助其豐富的數(shù)據(jù)信息讓更多的電商平臺(tái)注冊(cè)用戶了解到貨幣基金，并讓小額穩(wěn)健增值的互聯(lián)網(wǎng)基金推廣開(kāi)來(lái)。越來(lái)越多的用戶投入到便捷穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)基金的理財(cái)模式中。

(2)互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行基金代銷模式的挑戰(zhàn)。當(dāng)基金進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司所提供的大量客戶群體信息，接觸到更多的投資者，脫離了商業(yè)銀行的銷售渠道，掙脫了商業(yè)銀行的壓迫和利潤(rùn)剝削，也使得互聯(lián)網(wǎng)基金實(shí)現(xiàn)多元化渠道營(yíng)銷。

(3)互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)基金比商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有更高的收益，使用戶的資金入門門檻降低，而且很好地實(shí)現(xiàn)了隨時(shí)的基金贖回從而用于支付和轉(zhuǎn)出，增強(qiáng)了便利性。

以此來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展倒逼基金治理業(yè)的變革，也倒逼銀行利率提高以保自身地位，從根本上沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展模式。互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行造成的沖擊并非一種簡(jiǎn)單的替代關(guān)系，商業(yè)銀行今后不應(yīng)一味的消極排斥而應(yīng)該吸取教訓(xùn)完善自我定位和發(fā)展。

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中圖分類號(hào):F832

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1671-1602(2016)06-0087-01