綜合性企業如何以資金預算為基礎制定企業融資規劃

梁文安

在現代化的企業經營中融資越來越重要，綜合對比內部融資、外部債務融資、外部股權融資等多種融資方式，外部債務融資仍然是企業主要的融資方式。因此現代化的企業經營離不開銀行等金融機構的支持。如何確定企業融資規模以及與銀行合作的融資產品種類對企業經營來說非常重要。從資源投入角度結合不同類型企業的生產經營特點來分析如何以資金預算為基礎制定企業融資規劃。以資金預算為基礎制定企業融資規劃的思路就是按照企業的生產經營特點來制定年度預算預測資金狀況，結合業務特點選擇合適的金融產品。

一個綜合性企業往往橫跨多種業務類型，各種類型企業的資金預算編制因生產經營的差異編制方法存在差異。生產制造型業務單元的經營特點是通過轉移原材料、人工、機器中的價值來完成產品生產的價值轉移和增值。在編制資金預算時生產制造企業以銷售預測為起點來編制資金預算。建設工程類業務單元應該以每個項目為預算單元，分別項目計算投入資金，根據項目資金投入計劃及項目回款計劃來制定資金預算，確定融資規模及產品種類。

以下以ABC公司各經營業務情況來分析資金預算及融資規劃。ABC公司是一家經營道路橋梁建設施工、公路橋梁施工材料生產的多元化經營的公司。公司內部設置生產業務單元、工程業務單元、綜合管理等模塊。公司內部設置生產業務單元和工程業務單元，采購、財務、人力等職能由公司各職能機構統一負責。

一、生產業務單元資金預算編制

生產型業務單元資金預算的編制以銷售預測為基礎，ABC公司的生產業務型單元經營受季節影響，公司為加強業務管理按照季度對經營的各項數據進行預算控制，預算編制常用的方式有銷售百分比法、回歸分析法、計算機預測的方法。以下簡要說明如何編制生產企業資金預算。

ABC公司的生產業務型單元主要生產高速公路施工需要的材料，該業務單元生產受到季節影響明顯，按照季度對編制預算如表1。

一季度完成銷售收入15%，二季度完成銷售收入30%，三季度完成銷售收入40%，四季度完成銷售收入15%；

一季度完成現金收入為銷售收入70%，二季度完成現金收入為銷售收入70%，三季度完成現金收入為銷售收入80%，四季度完成現金收入為銷售收入90%；

上季度應收賬款在本季全部收回；

材料中有30%的需要通過現款采購，剩余70%的材料通過銀行承兌匯票采購，保證金30%；

人工屬于工資、社保支出全部是付現成本；

材料中有30%的需要通過現款采購，剩余70%的材料通過銀行承兌匯票采購，保證金30%。

二、工程業務單元資金預算編制

工程類資金預算應該以每個項目為預算單元，分別項目計算投入資金，根據項目資金投入計劃及項目回款計劃來制定資金預算，在編制時可以借助工程項目預算來進行測算。ABC公司的工程單元整體預計明年將施工5個項目，項目情況如表2。

ABC公司項目預付款10-20%，進度款65%-80%，質保金5-10%，質保一年。

ABC公司實行統一采購，材料約占項目成本76%，勞務約占21%，項目管理費用約占3%，項目管理費用包括項目現場人員工資，零星物資采購及項目現場支出費用。為控制現金支出，公司項目材料全部使用銀行承兌匯票結算，材料預付30%，到貨支付30%，驗收支付10%，質保10%一年。按照預算全年現金收支匯總如表3。

三、整體資金預算

公司的市場開發等職能由各個業務單元單獨負責，公司整體銷售費用控制在銷售收入2.5%，但采購、財務、人力資源由公司統一調度，職能部門的預算由各個部門單獨編制報送公司審核后執行，管理費用控制在銷售收入2%以內。財務費用財務費用是固定資產貸款利息按季度收息及日常業務費用，全部付現。

在計算出公司經營現金流量后，對公司公司三項費用按照以部門為單位進行預算，今年開具的銀票約有1600萬元在明年解付，1000萬貸款需要在明年二季度支付，根據以上數據明年現金流量匯總表如表4。

根據預測可知ABC公司明年二季度將出現現金缺口預計700萬元，為了保證公司正常經營借入貸款800萬元，同時可以看到在三季度公司出現大額現金盈余，從降低整體財務費用率角度對現金盈余可以通過投資短期債券、貨幣掉期業務，或者選擇風險低的定期存單等形式進行理財獲得收益。

根據以上分析及預測ABC公司明年需要的授信額度及品種測算如下：

根據預算數據和公司經營特點，明年公司開具銀票金額在2.28億元，如果按照所有銀票期限為6個月，周轉額度在1.14億元，為保證業務順利進行額度建議保持在1.5億元，為獲得預付款公司需要開具保函4130萬元，70%的保函能夠在開具當年撤回，預計保函額度在3000萬元，流貸800萬元，總體額度在1.88億元。

ABC公司在完成以上資金預算和授信測算后需要結合現有授信情況與合作銀行探討新的授信規模及品種，及時爭取銀行支持，促進公司業務快速發展。