對境外承包工程項目財務風險的思考

李曉丹

(重慶工商大學 重慶 400000)

對境外承包工程項目財務風險的思考

李曉丹

(重慶工商大學 重慶 400000)

隨著社會經濟的飛速發展，我國建筑行業競爭趨于白熱化。其中的大型國有企業，以中國建筑、中國電建等為首的企業響應國家“一帶一路”戰略號召，開始“走出去”。對其境外承包工程項目中可能存在的財務風險與境內項目存在較大差異。本文通過對部分境外承包工程項目的具體研究，提出自己的幾點思考，著眼于境外承包工程項目的財務風險，提出相應的應對措施。

一帶一路;財務風險;匯率

一、 境外承包工程項目財務風險概述

國家“一帶一路”政策的出臺鼓勵著越來越多的企業大膽“走出去”開展了大量的境外承包工程項目。但是這一批項目面臨的經濟環境更加復雜，這些境外承包工程項目在給企業帶來高額收益的同時也給企業帶來更為復雜的財務風險。財務風險通常指經營過程中因在不確定因素的作用下，企業財務收益與預期收益發生偏離而給企業帶來不必要的損失的可能。

對于境外承包工程項目，在傳統的財務風險基礎之上，還要綜合考量國際市場和項目承包方的風險來源。境外工程施工項目在財務上的風險主要體現在外匯、稅務、融資、資金流轉四方面。

二、境外承包工程項目面臨的主要財務風險

(一)外匯風險。對于境外承包工程項目來說，由于其項目所在地與企業本土國家不一致的特殊性，顯然的會面臨一項主要的財務風險——外匯風險。外匯風險又分為兩部分內容，意識匯率變動帶來的風險，而是外匯管制政策所引起的風險。

匯率變動風險，是由于境外承包工程項目中外用大量外匯結算，過程中的匯率變動造成的風險。境外承包工程項目一般采用外幣結算，適應項目所在地的經濟環境，采用國際貨幣進行結算，但是因為項目的工期過長，期間的匯率變動趨勢不確定，一旦出現政治或經濟因素影響，匯率猛烈浮動，貨幣貶值帶來的影響就會非常惡劣。

(二) 稅務風險。由于工程項目在境外，其適應的稅收政策也不再僅僅是本國的政策，而是需要根據項目所在地的稅法，同時按照國際稅收協定等條款進行稅務核算與管理。

(三) 融資風險。當代經濟社會形勢嚴峻，境外承包工程項目對于資金流的要求又比較高。但是由于項目處于境外的原因，通常難以實現現匯，而會選擇由總承包商帶資或者助其融資的方式。在這樣的前提下，項目如何在國內外的差異化資金市場中尋求到資金來源，順利進行融資，就成了一個難題。境外承包工程項目所需的融資金額高、周期長、關聯復雜，手續繁瑣，而且不確定性較高，風險大。

(四) 資金風險。資金對于境外承包工程項目的重要性不言而喻。那么資金流轉風險又是從何而來呢？企業在日常的經營活動中，也就是一個資金的循環過程，由于許多不可控的因素，企業實際收回的資金遠低于其預估金額，造成資金損失結果。

三、境外承包工程項目面臨財務風險的應對措施

(一)規避外匯風險。針對外匯境外承包工程項目帶來的財務風險，企業為有效的進行規避，可采取以下措施：

1、通過合同條款實施有效把控。境外承包工程項目的初始核心是投標和簽訂合同，那么在這一環節，就是把控整個項目的匯率風險的關鍵之處。在合同中對此作出詳細規定可以有效的防范匯率風險，例如：合理安排工程款項支付的進度、款項支付方式的選擇、貨幣最優組合的選擇、在于材料供應商簽合同時選擇業主支付、規定匯率風險補償條款。

2、利用預付款、提前收款、延期付款等手段。面臨匯率風險，一個有效的規避措施就是改變款項的支付期限。提高預付賬款的比例，降低面臨風險的資金比重；提前支付與延期支付，都是降低外匯風險的有效手段。

3、外匯金融工具的謹慎選擇。在選擇外匯金融工具時，首要目標是保值，金石世榮如遠期結售匯、貨幣掉期等金融工具。同時對于外匯市場的實時動態要保持緊密的關注，一專業知識為基礎，可以聘請專家進行判斷。

(二) 稅務風險防范。境外承包工程項目項目涉及到的國際稅收關系反復，關聯甚廣，為了進行稅務風險的科學防范要進行合理的稅收籌劃，應做好以下幾點工作：

1、 前期調研工作與政策充分學習。企業應在境外項目正式開展前就對項目所在國的稅收政策做詳細充分的學習與了解，尤其是其中符合項目性質的稅收優惠政策。重點對項目所在國與本國是否有稅收協定來避免雙重稅收，政策如何有效操作，充分了解其中對于項目應納稅所得額可能造成的影響。

2、 合同稅務條款的有效把控。企業唉對項目所在國稅收政策有了充分了解的基礎上，在雙方擬訂合同時就要掌握主動地位，著重這一部分條款的設計，力求盡善盡美，選擇合適的簽約主體，選擇適當的注冊機構，對合同進行細分，降低稅務成本。

3、 充分利用國際稅收協定和兩國間稅收協定優惠政策，合理稅收籌劃。

(三) 融資風險防范。項目在進行融資操作時為了規避風險，盡可能冒最小的風險籌得更多資金，應從以下幾點出發進行風險防范：

1、 在出口信貸融資時，項目承包方進盡量選擇讓買方進行信貸操作，避免帶資承包或者承包方自行融資。通過這樣的融資責任轉移，減少外幣債權債務的產生。但是買方進行信貸的方式下，面臨的缺點是審批手續復雜，條件把控非常嚴苛，不確定性很強。

2、 在設計融資結構時，企業應盡量增加外幣的占比，減少本幣比例。借入外幣，使用外幣，回收外幣最后償還外幣，在降低融資風險的同時也能規避融資過程中的匯兌風險。

3、 融資風險面臨的利率的浮動帶來的影響，針對這一點，可以將利率鎖定，具體采取利率掉漆、利率互換等方式。

(四) 資金風險防范。企業為保證資金鏈不破裂，要采取高效的措施來進行風險防范，具體為以下幾點：

1、加強現金流管理。企業對于原材料采購和支付給分包商的款項支付要嚴格把控，根據總承包合同下的收款協定進行合理計劃，制定付款規劃并做適時調整。原則上是像分包商付款期要晚于業主支付期，將業主可能不及時付款的風險有效的轉移到供應商與分包商多方，保證資金鏈的健康循環。

2、境外項目的資金實行統一調度與集中化管理。這樣的方式可以有效縮短匯款路徑。

3、貫徹落實資金預算制度，根據具體市場編制項目資金的使用計劃，平衡資金盈虧。

四、結論

企業若想發展好境外承包工程項目，以此來占據更大的國際市場，就要積極的應對其帶來的財務風險。企業為了更好的規避財務風險，應從境外承包工程項目所曼琳的財務風險性質出發，進行深入的針對性研究，才能再復雜的國際市場上獲取更大的利益。

[1]萬春. 境外EPC承包項目財務風險管理思考[J]. 中國注冊會計師, 2015(11):92-95.

[2]楊浩. 淺談境外工程項目財務風險與應對措施[J]. 經營管理者, 2014(23):290-291.

[3]覃山力. 淺析我國境外承包工程項目的財務風險管控[J]. 中小企業管理與科技旬刊, 2014(13):91-92.

李曉丹(1994-)，女，土家族，重慶人，重慶工商大學研究生在讀，研究方向：財務管理。