基于互聯網金融的中小企業融資模式研究

◇趙微

基于互聯網金融的中小企業融資模式研究

◇趙微

中小企業融資難一直是其發展的主要障礙。隨著我國互聯網的發展，中小企業合理的使用互聯網資源融資，使其具有較好的發展前景。而基于互聯網金融的中小企業融資模式可以及時解決企業瓶頸，也能夠使資金借貸雙方都有保障。本次就中小企業融資困難的原因展開分析，并提出相應的解決方法。

互聯網金融；中小企業融資；信貸配給

10.13999/j.cnki.scyj.2016.11.024

當前，中小企業融資的渠道主要是間接融資途徑。部分銀行主要注重貸款的利益性和穩定性，其更有意愿想大企業進行貸款，而對小企業貸款重視度不高[1]。就目前中小企業發展的形勢而言，造成融資困難的主要原因是融資途徑過于單一，且政府未給予充分的政策支持，再加之信貸體系不夠完善等因素，使我國中小企業一直處于初始發展階段。對此中小企業要不斷增強自我實力，科學管理財務支出，并依據現下的政策以及內外環境尋找融資的新途徑。隨著我國互聯網經濟的迅速發展，其為中小企業融資帶來了新的曙光，故中小企業應迎合時代發展潮流，不斷地推陳出新，方能解決自身危機。

一、我國中小企業融資困難的現狀

當前，我國中小企業經營規模較小，且經濟實力較弱，沒有固定的資產量；但其融資需求卻有“急、快、頻”等特征，使得銀行的風險性增加，其更不愿意與中小企業合作。目前我國中小企業融資困難的現狀主要有：

1.缺乏直接的融資途徑

在我國直接融資途徑主要包括股票以及證券融資[2]，但因股票融資風險大，且條件高，多數中小企業難以進入；而從證券融資途徑融資，更不能解決其融資困難的問題。

2.間接融資渠道受到阻礙

其間接融資主要是通過銀行來貸款，但是中小企業常出現信息發布不合理，造成雙方信息存在出入，進而導致其信譽度降低，另外中小企業也無相應的資產以做抵押。

二、基于互聯網金融的中小企業融資模式分析

互聯網金融有廣義的概念和狹義的概念[3]，其前者主要是能夠利用使用互聯網技術以及通信技術以能支撐融資以及信息中介、支付等活動的運行，其能提供更方便、快捷的金融信息服務；而從互聯網廣義的概念分析，可將電子銀行以及網上、手機銀行也納入該范疇內。后者主要是脫離傳統的間接以及直接融資途徑，其屬于一種新途徑；主要是以互聯網技術為融資手段。

互聯網金融的融資優勢[4]主要有以下幾部分：其一，信息正規處理，依據互聯網海量的云計算功能，可將兩方的信息公布于平臺，更加的公正化、公開化；其云計算可經科學的運算后，對放貸者提供合理的風險率，能夠保證放貸者的權益不受侵犯。其二，支付方式的轉變；基于互聯網環境下，以往現金的付款方式已經轉變為移動支付方式；其證券和實際現金已轉換為利用互聯網支付。其三，資源可利用率。在網上需要資金需求的對方均會利用平臺發布信息，而雙方瀏覽后，可進行商討、合作等。兩者均交易公開透明，且還可跨越區域以及時間的制約，使兩者交易的效率大大提高。鑒于以上互聯網的優勢，其可為中小企業建立一個互聯網融資平臺，進而使中小企業融資問題得到大大地改觀，更能夠提高市場流通資金的利用率。筆者就互聯網金融如何解決中小企業融資問題提出以下意見。

1.發揮互聯網金融的信息處理能力

在當前，中小企業由于分布信息的途徑、時間等因素常導致其信息存在偏差的問題，對此可利用互聯網強大的數據管理能力，以解決該種現狀。由于互聯網融資的公開性，信貸方可通過融資平臺及時了解到中小企業發布的各項信息，進而對其進行有效的監督，并依據相關信息作出決策。

2.高效的信貸配給環節

一旦有信息不對稱的因素存在也會對信貸配給造成嚴重的影響，而利用互聯網融資平臺可將此問題有效解決。在融資平臺中，任何融資中小企業的信用度以及相關貸款內容均是公開化的。故其資金供給者可在自身能夠承擔的風險范疇內選擇利益較佳的貸款方，最終有效達到信貸配給。一般資金供給者會將眾多小企業的貸款要求權衡利弊，最終選擇最佳的合作者。

3．提高貸款的可靠性

在融資平臺上，可獲得中小企業的信用度以及風險等級系數，資金供給者可依據相關信息擇取風險性最低的中小企業。通過融資平臺，如阿里巴巴[5]，其可通過天貓或者淘寶等系統獲得關于中小企業信用度情況，再根據對應的阿里金融技術為其尋找等同的放貸者；該種行為可將信貸風險大大降低。另外，放貸者可選取多個合適借貸企業，將資金分散化，更能保證資金獲益的穩定性。

三、基于互聯網金融的中小企業平臺建立

1．電子商務平臺模式

在當前，電子商務平臺模式主要是以阿里資產為主要核心機構，其主要是利用科學技術對中小企業進行固定化的審核，而中小企業能否獲得資金支持均是由審核模型的數據所

決定；其采用數據化計算的方式，不能將中小企業顯著區分。

2.P2P融資模式

P2P融資模式隨著互聯網的發展，也如雨后春筍般出現。P2P模式[6]是屬于一種單線（個人～個人）的信貸模式；該信貸方法同樣需要以互聯網為基礎，繼而降低交易的費用和風險。在當前中小企業可利用P2P模式并與自身特點相結合建立科學的融資平臺，可在其原有基礎上進行革新，其更改建議如下。①其平臺運行模式可借鑒淘寶操作的方式，由第三方加入，以能確保資金的安全性。貸款者需要開通會員方能進入該平臺。放款者根據計算機數據獲取中小企業信用度信息，進而達成交易。②定期在平臺上發布企業的融資要求和企業發展資訊，并參考中小企業的信用等級以及貸款用途、貸款年限等制定不同的融資利率。③任何需求者在平臺上均有自由瀏覽的權利，放貸者可根據自身條件，進而作放貸分析。對于已是會員中小企業也可將未流動資金對其他需求者放款。而平臺需要根據其融資的比例收取一定的費用。④為使放貸者和貸款者，兩者的利益均能受到保護，一方面，需要國家制定全面的法律制度予以制約；另外一方面則重在引入保險公司。保險公司的介入極大地保證放貸者的可靠性，而放貸者只需要根據放貸金額的資金量給予一定的保險費用即可，一旦貸款者未能及時還貸，其可由保險公司處理，并獲得一定的資金補償。引入保險機制，可極大地消除放貸者的疑慮，也使中小企業融資問題更易被解決。在此平臺中，中小企業融資基金猶如在淘寶上的賣家一般，而放貸者的身份則為買家，而平臺即為第三方，其可為中小企業融資提供新的途徑。

3.眾籌模式

眾籌的模式雖與P2P模式具有一定的相似性，但其支持方式已經由原來的資金轉變成項目的物質回報的方式。工資供給方需要考慮項目質量中存在的風險性進而決定自己是否要投資。

四、互聯網金融與中小企業融資中面臨的瓶頸

1．金融安全問題

互聯網金融可謂是一把雙刃劍，其在發揮巨大作用的同時還隱藏著巨大風險。在當今時代，互聯網現已經成為人們生活的重要組成部分，而人們對其安全性的要求也越來越高。但是目前的電子化技術還有漏洞，還需要進一步完善，若出現用戶信息被盜，將會對其造成重大的影響。另有黑客入侵，特別是金融平臺，一旦感染病毒就會造成無法挽救的后果。故在使用互聯網金融平臺時更應考慮到其安全性，所以必須要不斷地完善信息化防御系統。

2.平臺成熟較為緩慢

互聯網金融融資平臺的發展需要一個漫長的進程，這是其面臨的主要瓶頸。如阿里巴巴平臺現已運作較為成功，其僅中小企業數量可達到百萬；再加之其他個人用戶，用戶數量極為龐大，其每天的交易量額較為巨大。但是該種模式存在著一定的問題，那就是平臺運行時間，阿里巴巴發展如此壯大，其是歷經了10多年。而其他機構勢必要付出更長的時間，才能完成這么大的數據基礎。因而平臺發展期限較長，是目前需要迫切解決的問題。

3．監管力度較弱

互聯網金融是目前的新興融資方式，其屬于朝陽行業，具有廣闊的發展前景。但是金融管理方面存在著嚴重的缺漏。基于互聯網金融的中小企業融資模式能否具有辨別風險以及相應技術能力，是其能夠長久發展的重要因素。在目前，中小企業常出現信息不夠統一的問題，該項問題可提高互聯網融資風險，因此必須要對其加強監管。而以往的監管模式早已不能與新型融資方式相符，必須要做出適量的調整。

中小企業新型的融資模式存在著經驗缺乏以及風險控制能力較弱等特點，因此要實施必要的監管保證，其可從以下兩個方面入手。其一，制定基本監管制度。在相關的監管理論的基礎上并結合各方利益制定較為合理的基本規則，該基本制度是互聯網中小企業融資模式不可逾越的界限。另外監管者要對中小企業的信息情況進行實時跟蹤和落實，以能及時發現風險的火苗，將其扼殺在搖籃里。②對當前的融資體系進行合理的疏導。中小企業的融資方式與以往的融資方式有著本質的區別，若一味采取“支付寶或者微信個人單筆出入不得超過3000元”，諸如此類的管理方式，反而是降低資金利用率，不利于互聯網金融中的中小企業融資模式發展。因而需要根據科學的理論知識和實踐經驗，對現有的融資途徑進行順通，加快改革以往融資模式的步伐，使中小企業能夠達到快速發展。

隨著互聯網快速的普及，新型的互聯網金融融資渠道應運而生，中小企業可根據互聯網發展中的云計算數據處理能力、支付方式的多樣化以及高效的資金配給等優勢，可建立電子商務以及P2P融資、眾籌方式等平臺，進而可解決中小企業融資不暢的問題。值得注意的是，在打造互聯網金融融資平臺時，需要考慮到其監管和安全問題。監管機構需要不斷地反思和總結將監管制度加以完善。另外相關人員需要突破信息技術難題，保障互聯網金融市場的穩定發展。

[1]陳侃俊.互聯網金融模式下的中小企業融資問題研究[D].長春：吉林大學,2015.

[2]王天捷,張貽珵.基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究[J].中國市場,2013（10）.

[3]夏斐.互聯網金融背景下中小企業融資路徑探析[D].蘭州：蘭州大學,2015.

[4]劉金燕.基于互聯網金融的中小企業融資模式探討[J].中國市場,2014（20）.

[5]潘永明,劉曼.基于互聯網金融的中小企業融資模式創新[J].商業經濟研究,2015（05）.

[6]白君易.互聯網金融支持中小企業融資機制研究[D].鄭州：河南工業大學,2016.

（作者單位：山西工商學院）