關于民間資本市場融資的法律問題分析

葉鵬

摘 要：民間資本市場準入的法律問題一直是我國社會主義市場經濟制度建設中的核心問題。自改革開放以來，政府對民間資本的市場準入也逐步放寬，相關的法律規定也為民間資本市場準入提供了保障。但是，民間資本市場準入目前仍面臨著許多法律問題，例如準入范圍有限、融資制度不成熟及政府監管不足等法律問題無不限制著民間資本的活動范圍，難以為社會經濟做出更大的貢獻。在此情況下，必須擴大市場準入范圍、完善民間資本的融資制度以及擴大公私合作的領域。

關鍵詞：民間資本；市場準入；法律問題；路徑

一、背景

國有資本、民間資本和外來資本是國內經濟發展的三道能源，但三者自相逢之時就存在著競爭的關系。其中，國有資本相對后兩者有著強大的政策支撐，一直‘凌壓著二者，民間資本與外來資本又在國有資本‘獨霸領域外激烈地競爭與碰撞。我國加入WTO以來，政府對外資準入的程度愈加放開，但對民間資本的市場準入問題則顯得猶豫不決。2016年，中國加入WTO的15年保護期已過，在國有資本面對強大的經濟下滑形勢“力不從心”，而外來資本又“磨刀霍霍”之時，若政府不以更加開放的態度對待民間資本的市場準入問題，民間資本這一“沉睡中的巨人”很可能“一睡不起”。

二、民間資本市場準入的法律依據

1.《憲法》

縱觀我國82《憲法》制定及后期88年、93年、99年及04年的4次修正，我們看到這么一個歷程：88年修正案中增加規定了國家允許私營經濟存在和發展。意味著國家根本大法對當時的“民間資本”進行了合法性確定，是從“無”到“有”的質變。93年修正案承認了集體經濟的獨立經濟活動自主權，反映了國家對不同類別經濟的限制愈松。99年修正案承認了私營和個體經濟作為社會主義市場經濟的重要組成地位，并在根本大法中規定國家保護私營和個體經濟的合法利益，這意味著“民間資本”在制度層面上的‘抬頭洗面，可以說是“民間資本”市場準入在憲法中的體現。04年修正案再次強調了國家對私營和個體經濟合法利益的保護，以及國家對此類鼓勵、支持與引導的態度。可以說，整個憲法修正案的更新過程無不體現著國家對民間資本市場準入的認可，也是民間資本市場準入的根本法依據。

2.行政法律、規章

目前，我國尚無一部專門性的市場準入法律，此類規定往往散布于各個政府部門及地方政府制定的的行政法規、規章中。如國務院制定的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》中對民間投資準入的范圍、時間等內容進行了明確，地方政府則在《意見》的框架下進行細化，在不違反法律保留原則和法律有限原則的前提下，對民間資本進入政府基礎設施建設、金融、教育、文化及醫療等時問題作出更具體的規定。

三、民間資本市場準入目前存在的問題

1.準入范圍有限

民間資本市場準入碰到的首要問題是準入范圍。民間資本大多活躍在市場準入門檻低、經濟附加值低、技術要求低的經濟領域，而一些在市場經濟制度成熟的國家中早已成為白熱化競爭的行業領域在我國仍由國有資本壟斷，較為典型的有電信通訊、自然資源等領域。在這些領域中民間資本因準入條件的限制，或不得不付出巨大的成本來邁過高門檻，或不得不止步放棄。具體而言，準入范圍的限制主要體現在兩方面：一方面，行政管理部門出于安全和社會穩定的考慮，犧牲了部分社會效率與效益。一些領域由國家法律法規明確限制或者禁止民間資本的進入，如原子能、核安全有關法規對核電領域的市場準入做出了極嚴的限制，信息電網等重大布網工程、油氣礦產等資源開發領域也嚴格限制民間資本的進入。另一方面，準入范圍除了受到法律法規的明文限制外，還受到行政部門具體執法的阻礙。改革開放以來，許多原本只能由國有資本投資的領域被逐步打開，但是一些產業領域雖然沒有法律法規上的禁止性規定，在實踐中卻因一些行政管理部門的保守觀念而受到限制。行政審批部門仍保留著計劃經濟時代下的行政管理思維，對沒有法律明文許可的投資領域持保守封閉的做法，使得民間資本無法進入。更甚至，某些領域有了法律明確允許或鼓勵，民間企業家進行投資時仍會遇到審批部門等方面的拒絕，尤其是基礎設施、能源等領域。

2.融資制度不成熟

民營經濟在當前金融體制中面領著嚴重的融資難題。制度環境的滯后及經濟體制的不成熟導致融資困難。首先，政府對于融資平臺的建設和渠道打開的重視不足，民間金融市場發展滯緩，民間的融資平臺尚不成熟，安全性、穩定性都難以保障，由此導致的金融犯罪也屢屢發生，使得原本戰戰兢兢的民間企業家心驚膽戰，總體上也導致了整個市場信譽的降低，最終陷入惡性循環。其次，當前的法律制度及政策無法為民營企業家提供足夠的融資保障，融資平臺缺乏、渠道不通造成資金獲取的困難。最后，全球經濟下滑及市場信譽的普遍缺失也是融資制度難以發展的重要原因。

3.政府監管不足

當前，政府對民間資本投資監管不足。從行政審批角度來說，民間資本進入某些投資領域缺乏相關的審批程序和標準。一方面，政府權力受監督不足，行政審批缺乏固定、明確的標準和程序，‘權力清單制度在具體執法過程中不到位。在服務行政理念尚未普及和深入的情況下，行政主體往往以較為保守的態度對待民間資本市場準入，執法不嚴的問題也導致同等情況區別對待、不同情況同等對待的問題以及部門、行業的壟斷，損傷了民間資本投資的積極性。另一方面，民間投資受監督不足，監管主體不明、相關審批標準、程序缺失以及審批監督的缺失，導致大量投資亂象，最終導致大量法律糾紛和違法犯罪，極大浪費了社會資本資源。

四、推進民間資本市場準入的路徑

1.放寬民間資本市場準入領域

行政管理部門應嚴格執行“權力清單”與“負面清單”。服務型政府的理念下的行政部門必須保持行政權立的謙抑，公共權力的運作目的從過去的統攝管理轉而提供公共服務，從曾經創造、控制市場規律轉而遵循市場自然發展規律。在經濟新常態下，行政權力對市場的作用更多體現在集合社會資源、統籌分配社會資源從而為社會成員提供公共服務。隨著現代行政理念的發展，行政權力必須進行自我裁減，退出社會可以自行調控、公民能夠自主決定的領域，只在社會難以自行調控的領域進行權力保留。制度權力清單制度要求政府行政機關依法行政，在權力清單范圍內的權利可以行使，權利清單外的權力不得實施。負面清單制度則要求政府管理部門明確規定對民間資本不予開放的領域，負面清單之外的領域不能違法阻止民間資本的進入。2014年國務院出臺的《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》明確提出擴大社會資本投資途徑，要求各政府部門細化落實并實行統一的市場準入，打通阻止民間資本進行投資的障礙，為民間資本投資者創造平等的投資機會。

2.完善金融法律制度

政府必須加強金融法律制度的建設，緩解融資難題，規制融資行為中的違法行為，使民間資本能夠形成合法、高效、有效的聚合。一方面，政府為符合條件的民間資本提供貼息、降息等政策支持，調動民間資本的積極性；另一方面，政府有義務保障社會資本市場的穩定，通過財政出資等形式在風險較高的資本行業領域建立保險機制，提供最基本的資金安全保障，從而為民間資本的成長“保駕護航”。

3.擴大公私合作領域

擴大公私合作領域的可通過政府與私人合作的PPP模式。PPP模式是民間資本參與公共基礎設施投資的一種政府融資模式，這種模式的主要特征是將原本由國有資本壟斷的行業部分開放給民間資本，是一種以相互協作、利益共享和風險共擔的原則進行合作的方式。在這種模式下，原本由政府向公眾提供的公共服務，將由政府向私人購買的形式來實現，這種模式是民間資本進入政府基礎設施建設等原本限制準入領域的有效方式。

五、結語

自2008年金融危機以來世界經濟整體下滑，國有資本面對經濟下滑的大形勢顯得力不從心，如何喚醒龐大的民間資本是一個關乎國家未來發展重大問題。但是，民間資本在許多行業領域受到市場準入的限制，其既難與強大的國有資本相對抗，又缺乏外來資本享受的政策優惠，實處于兩面夾擊的狀態。因此，我們必須為民間資本在“新常態經濟下”的市場中提供公平競爭的制度保障，喚醒這位“沉睡中的巨人”。

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