基于互聯網金融的微小企業融資策略研究

余潔

摘 要：互聯網進入大數據時代，更多的信息共享幫助互聯金融進入數據時代，也更加凸顯互聯網金融的優勢，尤其是在解決微小企業融資難的問題上，多樣化且更加高效的低成本融資產品已經可以為微小企業提供更多元的服務，因此利用更加有效的策略促進微小企業網絡融資的發展就成為網絡融資的新亮點。

關鍵詞：互聯網融資；微小企業發展；融資優勢；融資策略

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）25-0075-02

引言

互聯網金融是一種傳統的金融服務的延伸，其借助互聯網技術在網絡上為客戶提供服務，相比線下服務空間上不受限制，但是其金融服務的內涵并沒有發生根本性的改變，因此借助先進技術服務于客戶的互聯網金融也是一種金融服務。但是更加靈活的操作模式以及產品設計可以為更廣泛的客戶提供服務，互聯支付、P2P借貸、眾籌融資等形式可以有效地幫助微小企業解決融資困難的問題。

一、我國互聯網金融的現狀

1.第三方支付成為主流。從支付寶開始第三方支付已經被更多人認識并使用，客戶與客戶、客戶與商戶之間的支付可以借助第三方平臺完成，解決了網絡購物以及資金交割的風險問題，按照相關統計數據看，我國的第三方支付已經成為國內乃至海外消費的新生力量，且多數企業已經開始涉足第三方平臺，截至2013年底，我國注冊的企業已經有79家被允許成為第三方平臺。

2.眾籌模式金融融資市場。眾籌就是借助集體購買的方式完成某個項目的資金募集，網友可以對感興趣的項目進行投資，我國的眾籌業務雖然起步較晚，但是借助網絡資源其影響力隨之擴大。如點名時間，就是一個眾籌平臺，其成立后發展較快，一年提案達到六千余個，其中僅10%的項目成為立項提案并獲得籌資成功，實現了回報反饋。目前更多的眾籌平臺在網絡上出現，為金融市場注入了新的活力。

3.產品在線銷售日趨成熟。隨著我國互聯平臺的完善以及監管力度的加大，更多的金融產品實現了線上銷售，基金、保險、理財產品等紛紛上線，實現了互聯網的銷售，以余額寶為首的網絡理財項目，以眾安為代表的網絡保險公司等都成為網絡金融產品銷售的代表模式，這些都為網絡金融產品銷售開創了新的模式和產品形式。與傳統的融資產品相比，互聯銷售更加靈活卻成本較低，其相應的費用支出也就被降低，如果微小企業可以借助這樣的契機，借助大數據的應用就可解決自身融資難的問題。

二、微小企業網絡融資的優勢

1.提高信息的對稱性。金融活動中多數風險來自于信息的不對稱，即信用、定價、風控是融資的核心，其中信用是最為重要的融資基礎，微小企業之所以在傳統融資模式中不能獲得更好的支持，就是因為其信息不對稱。傳統的金融模式由于對微小企業的基本信息進行全面分析時，需要耗費較高成本，這使得傳統融資渠道不愿意為微小企業敞開。而互聯網融資可以借助強大的信息處理能力，能夠耗費較低成本對客戶進行系統的分析和信用評價，并且經濟信息的歸集性較高，因此對網絡融資可以更加快捷地確定客戶信用等級，因此信息不對稱的難題便迎刃而解。

2.網絡融資成本低。對于微小企業而言，其融資規模本身就屬于微小規模，如果融資的成本較高，微小企業就要為融資付出較高代價。而互聯網融資相對成本較低，物理網點成本明顯高于網絡平臺，且一個網絡平臺即可服務全國用戶，而物理網點局限性明顯。其次，互聯融資借助計算機完成對信息的處理，甚至是客戶評級，不需要進行人工分析和處理，成本再次降低。最后，網絡平臺不會受到容量以及渠道的限制，微小企業可以根據自身的情況提出融資申請，其成本也相對較低。

3.約束與激勵實現整合。傳統的融資模式多數是單方面對微小企業進行信用評定，并進行融資服務，而惜貸心理制約了融資產品對微小企業的服務能力，從而缺乏對微小企業的激勵作用。而在互聯網金融模式中，信息的共享以及信用評價都依靠大數據的幫助，經營和交易等數據都被統計和分析，此時風控模式下如果微小企業應力能力較好其獲得的金融支持也就越多，此時激勵和約束機制就形成了良好的互動，這樣就可以促進融資產品向微小企業傾斜開發。

三、基于互聯網金融的微小企業融資策略

1.利用電子交易單據進行抵押融資策略。第三方平臺是一種有效的擔保模式，微小企業在第三方或者網絡交易中必然會形成電子數據，因此微小企業可以利用這些電子訂單或者交易信息作為質押完成融資。微小企業供應商可以通過電子訂單在線上向金融平臺提出融資申請，而融資平臺可以根據訂單審核后完成融資服務。這樣電子訂單就成為一種質押，成為還款的資金來源，形成一種網絡化的自償性交易融資。這樣的策略適應供應型微小企業，其交易訂單穩定且記錄良好，這樣就可節約微小企業生產資金的占用。

2.P2P應收賬款融資策略。此模式是克服賬期延長的融資策略，如果微小企業遇到長期延長的情況，其多數資金將成為應收賬款，此時微小企業就可利用P2P平臺，將應收賬款作為抵押向網絡融資機構進行借款，平臺根據應收賬款的信息以及信用度衡量融資規模，對同一供應鏈上的多家微小企業而言，可以形成一個應收賬款的融資池，這樣可以降低多方的風險。這種策略比較適合核心企業資金量大且信用良好的供應鏈中的微小企業。

3.核心企業擔保策略。供應鏈的核心企業可以與互聯網融資平臺合作，為供應鏈中的微小企業提供融資服務。如果由這些核心企業進行擔保為其合作的微小企業融資也就可以降低風險。這種融資模式下，核心企業可以提供資金支持，擔保方式可以根據微小企業的經營模式進行調整，靈活度較大。這樣的融資模式下，資金提供方、融資平臺、微小企業的信息都將在互聯網中共享，這樣的數據資源可以為平臺提供更加直觀的數據信息，評價微小企業的信用度，并作為標準完成資金規模的確定，阿里融資則是這樣的一種模式。

結束語

總體看，互聯網融資模式為更多的微小企業融資提供了高效且低成本的渠道，第三方平臺以及大數據信息服務，都已經解決了信用、風控等問題，微小企業完全可以利用互聯網平臺實現網絡融資，互聯網融資體系也可以借助對微小企業的發展完善其服務體系，形成更加有效且低風險的融資模式，這樣的相互促進必將成為未來互聯網金融的發展趨勢。

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[責任編輯 陳麗敏]