伊朗核問題協(xié)議生效的外溢影響及對策

◎文/趙雅婧 王有鑫

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伊朗核問題協(xié)議生效的外溢影響及對策

◎文/趙雅婧 王有鑫

2015年7月14日，歷經(jīng)近兩年的艱苦談判后，伊朗核問題六國（美國、英國、法國、俄羅斯、中國和德國）、歐盟和伊朗在維也納達(dá)成伊朗核問題的全面協(xié)議。7月20日，聯(lián)合國安理會批準(zhǔn)了伊朗核問題全面協(xié)議，10月18日，協(xié)議正式生效。這表明，國際社會在對伊朗核能力進(jìn)行限制的同時，將逐步解除對伊朗的經(jīng)濟制裁。取消制裁將對伊朗國內(nèi)經(jīng)濟、世界原油市場和地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)生重要影響，也將為我國經(jīng)濟發(fā)展和中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴張帶來機遇。

對全球經(jīng)濟的外溢影響

1.伊朗經(jīng)濟有望強力復(fù)蘇，與其他國家經(jīng)濟活動增加

美國對伊朗經(jīng)濟制裁體系紛繁復(fù)雜，其中金融制裁將伊朗與全球支付體系聯(lián)系切斷，資金無法自由進(jìn)出伊朗，使伊朗經(jīng)濟陷入停滯甚至萎縮，進(jìn)口商品價格高漲，通脹、失業(yè)率居高不下。對石油、天然氣出口的制裁，打擊了伊朗經(jīng)濟支柱，導(dǎo)致伊朗政府長期入不敷出，國庫空虛。在部分取消經(jīng)濟制裁后，2014年伊朗GDP為4041億美元，經(jīng)濟增長率為3%，經(jīng)濟體量在中東、北非、中亞地區(qū)30個經(jīng)濟體中排第二位，僅次于沙特阿拉伯。如果保持這一勢頭，在全部取消經(jīng)濟制裁后，預(yù)計今年伊朗GDP將上漲到5.2%左右。

此外，隨著制裁的全面解除，伊朗與其他國家正常的經(jīng)濟往來將被松綁，更多外資將進(jìn)入伊朗，促進(jìn)出口額增長。世行報告估計，伊朗出口將增加約170億美元，占其GDP的3.5%，其中，英國、中國、印度和土耳其等國家最有可能成為取消制裁后與伊朗貿(mào)易漲幅最大的國家。伊朗外國直接投資可能增至每年約30億美元，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻一番。伊朗DayBank銀行已正式加入環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT），這意味著伊朗銀行體系重新和世界金融體系建立聯(lián)系。伊朗股市有望于今年初向海外投資者開放，大量資金將流入。

2.世界原油價格承壓，市場份額競爭加劇

（1）因為取消制裁，作為原油供應(yīng)和出口大國的伊朗將會給本已承壓的原油價格帶來新的沖擊。截至2013年末，伊朗探明原油儲量為1578億桶，在OPEC（石油輸出國組織）中僅次于委內(nèi)瑞拉和沙特阿拉伯，排名第三。制裁取消后，伊朗的原油供應(yīng)將為市場額外帶來約100萬桶/日的原油供應(yīng)量，這加大了油價下行風(fēng)險。

（2）產(chǎn)油國市場份額爭奪加劇。在OPEC內(nèi)部，由于沙特阿拉伯和伊拉克開足馬力生產(chǎn)，OPEC原油產(chǎn)量連續(xù)數(shù)月超出3000萬桶/日的限額。取消對伊朗制裁后，預(yù)計OPEC內(nèi)部針對各國配額分配的爭奪將難以避免。在OPEC外部，由于俄羅斯和伊朗出口的原油等級類似，伊朗供應(yīng)回歸將使國際競爭愈加激烈。

3.有利于地區(qū)穩(wěn)定，為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力

結(jié)束制裁后，伊朗將重新回歸世界經(jīng)濟貿(mào)易與國際支付體系，帶動中東地區(qū)進(jìn)一步融入國際市場，利于其他國家與伊朗和中東地區(qū)擴大貿(mào)易往來和金融合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。預(yù)計中東和北非地區(qū)實際GDP增長率將從2014年的2.4%上升至2015年的2.7%，今年將大幅攀升至3.7%。

我國面臨的機遇

1.雙邊經(jīng)貿(mào)往來與資金融通水平將進(jìn)一步提升

2014年中伊雙邊貿(mào)易額達(dá)到520億美元，同比增長35%，同時中國也是伊朗最大的貿(mào)易伙伴和石油進(jìn)口國。對伊朗制裁的解除有利于中伊貿(mào)易建立快捷便利的支付渠道，資金流轉(zhuǎn)大幅加快將為雙邊經(jīng)貿(mào)往來和金融合作創(chuàng)造更多機會。

2.伊朗石油能源為我國戰(zhàn)略性石油儲備增添新的選擇

取消制裁后，我國可以更多地從伊朗進(jìn)口原油以滿足當(dāng)前的能源需求。未來我國石油進(jìn)口可以從俄羅斯、沙特和伊朗等多個國家選擇，賣方競爭加劇有利于我國增加戰(zhàn)略石油儲備項目。

3.伊朗的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求為我國企業(yè)“走出去”創(chuàng)造契機

伊朗經(jīng)受多年的經(jīng)濟制裁，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對落后，民生經(jīng)濟領(lǐng)域蕭條，這為我國企業(yè)“走出去”提供了更多發(fā)展機遇。目前，中伊已初步談成從德黑蘭到馬什哈德的高鐵項目。此外，經(jīng)濟制裁期間伊朗大量油井棄用，需要吸引外資來恢復(fù)產(chǎn)能投資和產(chǎn)出。根據(jù)市場預(yù)測，伊朗原油行業(yè)投資規(guī)模約為2300億美元。

4.伊朗的戰(zhàn)略位置為推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想創(chuàng)造了便利

伊朗地處歐亞交通要塞，連接?xùn)|亞至歐洲的公路、鐵路、油氣管道和通信網(wǎng)絡(luò)都經(jīng)過伊朗。此外伊朗還是絲綢之路經(jīng)濟帶的中線、南線和海上絲綢之路的必經(jīng)之路。伊朗融入全球經(jīng)濟金融體系，將有利于“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的深入推進(jìn)。

中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)面臨的機遇與風(fēng)險

1.中伊經(jīng)濟往來松綁

對伊朗取消制裁后，將會改變伊朗與全球支付體系聯(lián)系割裂、金融機構(gòu)無法自由進(jìn)出的局面。伊朗經(jīng)濟快速發(fā)展，油氣開發(fā)、商品貿(mào)易和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等市場需求擴大必將加快金融資本的擴張，中資銀行業(yè)可以參與伊朗能源或者基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資項目，獲得較高回報。隨著與伊朗貿(mào)易額的不斷增加，兩國可以積極推進(jìn)石油人民幣發(fā)展，規(guī)避單一貨幣計價結(jié)算對原油出口收入的影響。同時，伊朗地處中東地區(qū)核心位置，也將成為中資銀行“一帶一路”戰(zhàn)略服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局的重點區(qū)域。

2.警惕政治風(fēng)險和反洗錢風(fēng)險

伊朗核問題雖已達(dá)成協(xié)議，但是相關(guān)協(xié)議的全面順利執(zhí)行仍存在較多變數(shù)。制裁結(jié)束后，資本大規(guī)模進(jìn)入伊朗，美國不會輕易放棄反洗錢這一重要的經(jīng)濟干預(yù)手段，中資商業(yè)銀行在伊朗開展業(yè)務(wù)面臨的反洗錢風(fēng)險仍然需要高度關(guān)注。

對策建議

1.加強與美國在伊朗能源安全領(lǐng)域的合作

確保伊朗能源的穩(wěn)定供應(yīng)、安全運輸與合理價格，是中、美、伊三國的共同利益所在。但伊朗能源安全不是孤立存在的，很大程度上取決于整個中東地區(qū)能否保持和平與穩(wěn)定。在這一點上，中美之間雖然存在分歧，但并不妨礙雙方在擁有共同利益的領(lǐng)域加強合作，如伊朗核問題、反恐、防擴散、伊拉克重建、反海盜和巴以和平進(jìn)程等方面。雙方應(yīng)就上述問題加強溝通和對話，力爭達(dá)成共識，進(jìn)行卓有成效的合作。中資企業(yè)和非政府組織也應(yīng)該積極參與，成為政府的有益補充，加強與美國在伊朗能源領(lǐng)域的合作，確保我國能源供應(yīng)的多樣化和安全性。

2.鼓勵企業(yè)投資伊朗石化行業(yè)，重點放在產(chǎn)業(yè)鏈下游

取消制裁后，伊朗將啟動國內(nèi)油氣生產(chǎn)，這給我國石油企業(yè)提供了業(yè)務(wù)擴張機遇。伊朗石油生產(chǎn)力的解放，需要依靠重啟國內(nèi)油田、出口以及發(fā)展下游石化工業(yè)三條路徑。在低油價時期，上游發(fā)展受到諸多限制，很多項目投資不具有經(jīng)濟性，下游產(chǎn)業(yè)雖然也受到市場大環(huán)境影響，但相對而言具有成本優(yōu)勢，資源國普遍對發(fā)展下游煉化項目更有興趣。國內(nèi)石油企業(yè)對伊投資要實現(xiàn)上下游兼顧，尤其要更多地投資煉油生產(chǎn)、管道建設(shè)、成品油運輸及銷售等下游環(huán)節(jié)。

3.以“一帶一路”為主線，以互聯(lián)互通和產(chǎn)業(yè)合作為支點，推動雙方實體經(jīng)濟向縱深發(fā)展

在“一帶一路”戰(zhàn)略指引下，深入了解伊朗的發(fā)展重點和合作訴求，在此基礎(chǔ)上選擇業(yè)務(wù)伙伴確立合作領(lǐng)域和項目。將機械設(shè)備、電子電氣產(chǎn)品、運輸工具、鋼鐵制品和輕工產(chǎn)品等伊朗對華進(jìn)口的重點產(chǎn)業(yè)，以對外直接投資方式輸出，確保市場份額和長線產(chǎn)能在伊朗發(fā)展。同時，與伊朗在高鐵、公路、通信、電力和管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擴大合作，實現(xiàn)兩國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)資源和優(yōu)良市場的對接。

4.加強金融合作，促進(jìn)經(jīng)貿(mào)發(fā)展

中國與伊朗的金融合作可以分為三大類：第一類是推進(jìn)石油人民幣發(fā)展，擴大進(jìn)口石油中的人民幣結(jié)算比重。石油出口收入用美元結(jié)算，在強勢美元周期下石油價格偏低，此外，如果歐美對伊朗重啟經(jīng)濟制裁，伊朗外匯收入將遭受重大損失，采用人民幣結(jié)算可有效規(guī)避上述風(fēng)險，符合伊朗和中國的長期利益。第二類是資源換貸款機制。由于伊朗經(jīng)濟發(fā)展緩慢，貸款抵押品相對不足，我國可與伊朗繼續(xù)開展石油換貸款的融資方式。第三類是支持金融機構(gòu)在伊朗布局網(wǎng)點。目前，我國主要商業(yè)銀行在伊朗尚未設(shè)置營業(yè)網(wǎng)點，而伊朗是我國在中東地區(qū)的主要投資目的地和貿(mào)易伙伴，未來可鼓勵金融機構(gòu)在伊朗設(shè)立分支行、成立子公司或設(shè)立代表處，增加網(wǎng)點布局，跟隨企業(yè)“走出去”步伐，更好地服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略。

5.加強溝通合作，建立政治互信

隨著美伊核議的全面達(dá)成，美伊關(guān)系破冰，我國在伊朗的影響力可能會受到?jīng)_擊，之前隱藏的一些潛在矛盾可能爆發(fā)。因此，我國更應(yīng)該加強與伊朗政府的溝通合作，建立政治互信，增進(jìn)兩國人民相互了解，鞏固地區(qū)影響力。同時，密切關(guān)注伊朗外交政策調(diào)整趨勢，及時做好應(yīng)對措施。

★本文系中國博士后科研基金一等資助項目（編號：2015M570217）的階段性成果。

（作者單位：趙雅婧，中國出口信用保險公司博士后科研工作站；王有鑫，中國銀行國際金融研究所）

■ 編輯：馬振東

張掖丹霞地質(zhì)公園地處祁連山北麓，位于甘肅省張掖市臨澤縣城以南30公里，是國內(nèi)唯一的丹霞地貌與彩色丘陵景觀復(fù)合區(qū)。面積達(dá)536平方公里以上，是我國干旱地區(qū)最典型和面積最大的丹霞地貌景觀，發(fā)育最大最好、地貌造型最豐富，成為我國彩色丹霞的典型代表，具有很高的科考和旅游觀賞價值。■ 煙浪無涯 LAFITE/攝