基于真實金融輻射力視角的勞動力問題分析

李凱風 張卓

內容摘要：本文運用三階段DEA模型剔除外部環境因素影響，度量真實金融效率；結合威爾遜模型對我國內地27個區域金融中心的真實金融輻射力進行實證研究。并以此為指標構建灰色關聯模型衡量各地區經濟金融發展對勞動力規模的耦合度，加入對勞動力公平性的考慮，綜合分析我國未來可能面臨勞動力問題的解決方式。

關鍵詞：三階段DEA-威爾遜模型 真實金融輻射力 勞動力

引言

我國正面臨著多重人口問題，人口紅利正逐漸消失，取而代之的是未來20年內將愈發嚴重的人口老齡化、男女比例嚴重失調、勞動力短缺等問題。專家認為政府和市場對人口生育、增長和流動的雙調節形成了計劃生育的人口坑。根據大數據人口分析，至2030年我國勞動年齡人口將減少1億人，這表示勞動力資源將成為緊俏商品，將會對各區域尤其是地區金融中心產生莫大影響。為了緩解人口問題，十八屆五中全會提出全面實施二孩政策，可學者普遍認為居民生育意愿并不會因為二孩政策得到明顯提高，顯然人口的問題不是某個政策的提出就可以有效解決。

解決未來勞動力短缺問題要從經濟根源入手，大體分為兩類：降低經濟發展對勞動力數量的需求和提高生育率轉化為未來勞動力的供給。大城市是勞動力需求的主力軍，勞動力遷移聚集的本質是勞動力由于地區經濟中心綜合經濟集聚效應用腳投票的結果，當勞動力短缺時中心城市會毫不留情的抽干周圍地區的血液，金融作為經濟中最為活躍的一部分，其集聚輻射效應與勞動力的流動和供需有著緊密地聯系。所以本文從中心城市的金融集聚輻射效應和勞動力與經濟耦合度的視角探索我國即將面臨的勞動力問題的解決方法。

理論基礎與研究方法

國內外學者關于金融集聚輻射的理論分析，kindleberger和Pak分別從跨地區支付效率和勞動與資本的配置效率闡述了規模經濟對金融聚集的重要性；Tufano認為金融效率的提升是生產要素集聚的主要原因；另外近期比較流行的空間經濟學和新經濟地理學結合通過分析各“向心力”和“離心力”的因素揭示金融中心的變化本質。無論從哪種理論出發，金融聚集都可以歸結為包括金融工具、金融機構、金融科技人員等在內的金融資源在一定空間內的聚集，金融中心是金融聚集的結果。金融輻射是金融資源內在的一種屬性，指流通時對周邊經濟帶來的正面影響，通過涓流效應改善周邊居民福利。因此金融作為整個經濟的“調節器”與“加速器”，其集聚輻射力不僅可以作為金融中心建設的參考，還可以作為衡量勞動力供需是否均衡的重要指標。

大多數學者從勞動力與經濟、金融的相關度出發，結合地區差異和時間跨度展開研究，指標體系也趨于多元化和復合化。然而大多數地區金融與經濟是高度相關的，勞動力與經濟關聯的實證與理論研究已有一個系統的論證，因而在沒有厘清金融與經濟的相關度之前，計量勞動力與金融的耦合度是沒有意義的。本文從金融輻射力的角度提出一個新的概念，和傳統威爾遜模型結合因子分析得出的金融輻射力不同，認為以剔除經濟基礎、財政支持等外部因素的金融效率與金融累積量的乘積可以反映地區的真實金融實力，結合威爾遜模型可以得出真實金融輻射力，真實金融輻射力不存在GDP、財政支出、基礎建設方面的影響，可以更加真實的反映地區實際金融聚集的能力和地區金融發展的潛力。在真實金融輻射力的基礎上本文探究與勞動力關聯程度，對比不同地區的輻射力差異綜合分析未來勞動力是否會成為影響我國金融經濟發展的瓶頸，并分析二孩政策的實際作用。

混合模型的構建

（一）效率測量

為了從宏觀的層次盡可能的撇清經濟與金融的聯系，本文從金融效率開始入手，金融效率表示金融中心汲取周邊地區的金融資源并且轉化為金融產出的效率，表現了區域金融資源聚集和有效配置的能力。一個穩定的金融資源傳導體系中金融中心的聚集能力和輻射力大體是相等的，因此金融效率也能夠體現金融輻射力。利用Fried提出的三階段DEA模型可以分離變量的特點提取真實金融效率。以2013年我國內地的上海、北京、沈陽、長春、天津、哈爾濱等27個區域為樣本，數據來源于該地區統計年鑒和所在省的統計年鑒。以金融業從業人員為勞動投入，剔除存款的年末保費收入和金融機構年末存款余額為資本投入。保險機構的效率分析分為保費收集和運用兩個階段，為了統一保險機構和銀行的效率度量，將保費投入和存款投入的和作為資本投入，保費和存款有一定的交叉，保險公司將保費投入到存款中的目的是提高資產流動性，方便未來對保險進行償付。因而將保費收入減去年末償付支出來消除兩者的重合。以該地區金融業年度GDP值作為產出，求出各地區金融效率。

（二）SFA模型剔除影響

SFA模型可以剔除第一階段各地區金融效率的隨機誤差和外部環境影響。本文的外部因素指與金融相關度高且關系復雜的絕大部分要素，包括經濟規模（實際GDP）、郵電業務總量、實際利用外資和政府對金融服務業的財政支持。將第一階段測出的投入冗余變量作為因變量，外部因素作為自變量，構建模型：

sni=f（xk，βn）+vnk+unk，n=1，2；i=1，2，…，27；k=1，2，3，4 （1）

其中f（xk，βn）為隨機前沿函數，取線性函數表示環境變量的影響；unk表示管理無效率誤差，服從非負截斷分布；vnk表示隨機誤差，服從正態分布；它們不相關且加和表示總誤差。采用jondrow提出的方法從總誤差項中分離出隨機誤差項：

E（vni/vni+uni）=sni-f（xk，βn）-E（uni/vni+uni） （2）

（3）

其中σ2=σ2v+σ2u，λ=σu/σv，ψ為標準正態分布函數，φ為標準正態密度函數。通過SFA模型可以得出σv和σu，可求出隨機擾動項和外部環境項對松弛變量的具體影響。改變后的投入變量為：

zAni=zni+[max{xi，βn}-xiβn]+[max{vni}-vni]，n=1，2；i=1，2…，27 （4）

zAni為改變后的投入變量，zni為初始投入變量。公式（4）中的第二部分表示決策單位均處于最差的外部環境中，第三部分表示處于最差的自然環境中。

通過表1發現勞動投入松弛變量SFA模型的gamma值為近似為1，松弛變量受隨機擾動項的影響可以忽略不計，管理無效率誤差即總誤差。資本投入松弛變量的gamma值為5%，表示相比于管理無效率項，資本松弛變量主要受隨機擾動項的影響。從估計參數上看，環境變量對兩投入松弛變量的影響方向完全一致，大部分變量都通過顯著性檢驗，表示方程具有統計學意義。

（三）調整后分析

第三階段是將第二部分求出的投入變量zAni再次代入到DEA—BCC模型中得到不受外部環境和隨機擾動影響的金融效率。具體如表2所示。

通過對表2的觀察發現調整前只有北京和上海的規模效率與規模負相關，由于數據獲取問題沒有考慮金融市場的指標，因此反映北京和上海本地銀行業和保險業這類區域性機構的規模過大牽制了金融效率。南京和深圳的金融效率處于有效前沿面上，表示兩者的金融效率相對有效。

調整后地區金融效率改變很大，大部分地區的金融效率有不同程度的下降，證明了總體環境變量對投入冗余有顯著的負向影響。對比調整前發現北上廣的金融效率有明顯的提升，上海和北京金融效率提升的途徑在于金融規模效率，而廣州在于金融純技術效率的提高。另外調整后各地區的純技術效率主要受外部環境的影響，其內在的金融技術效率差距并不明顯。

金融輻射域的測定

威爾遜模型最初用于研究空間的相互作用，后被廣泛引用到金融輻射域的測量中。威爾遜模型認為地區間存在相互作用的關系，經過推導后公式：

（5）

其中Fi為i地區金融資源總量，β表示衰減因子，表示輻射影響力衰退的速度。r為輻射半徑。θ為閾值，表示具有輻射能力的最小值；當輻射能量小于θ時，認為該地區不具有輻射功能；通常θ值取決于具有輻射功能的地區得分的最小值。β的取值引用王錚、鄧悅的成果，其中D表示相互作用元的尺度，計算出D為14306平方公里，T為域元內總地區數27個，tmax為具有輻射功能的地區數。

（6）

根據公式（6）發現其余變量均與Fi相關，Fi取因子的綜合得分值，表示可供輻射的資源總量。反映了輻射半徑與整個指標體系都有關聯。

為了體現地區真實金融輻射力，將金融效率和其分析模式引入威爾遜模型中，分析由金融自身刺激而產生的金融輻射域。然而金融輻射并不只取決于金融規模，還取決于金融資源的“質”，也就是金融的傳遞效率。因此F取金融相關度與剔除外部環境影響的金融效率的乘積。標準化后結合威爾遜模型得到的金融輻射半徑表示該地區只受金融自身的刺激而產生的金融輻射的能力，能更加真實的反映地區金融輻射的潛在實力。

區域勞動力分析

（一）灰色關聯分析

本文構建灰色關聯模型將勞動力規模和經濟發展結合起來統計它們之間的耦合度，以此分析經濟發展對勞動力規模的依賴程度。灰色關聯分析是灰色系統理論的分析方法之一，相比于經典數學方法能夠更為準確的分析多變量之間的親疏關系和地區分布。將經濟系統分為GDP、郵電業務總量、實際利用外資、財政對金融服務業的支出和金融輻射潛力；人口系統分為勞動力總量、第一、二、三產業勞動人數、城鎮勞動人數和鄉村勞動人數，采用極差標準化的方法對數據去除量綱，代入公式：

（7）

（8）

其中Rij（t）表示t時刻各中心地區第i個經濟指標對第j個勞動力指標的關聯系數；Xi（t）與Yj（t）表示t時刻經濟系統的第i個指標和勞動力系統的第j個指標。ρ為分辨率，用來削弱最大值過大而造成的失真影響。一般取ρ為0.5。C（t）為兩個系統的耦合度，m為經濟系統的指標個數，l為勞動力系統的指標個數。耦合度處于0-1之間，當0

（二）城鄉二元金融結構與二孩政策

金融輻射力的本質是金融資源的聚集和帶動輻射區域一同發展，既表示有需求時對輻射域內的吸引力又表示帶動整體發展的能力。通過灰色關聯分析可以分析各金融中心區域的經濟金融建設對勞動力人口的需求深度；考慮到數據的可獲取性，采用人均存款規模代表城鄉金融差距指標衡量區域金融中心輻射力的實際效果。將得到的各區域的耦合度與人均存款規模放大一百倍考察與金融輻射潛力的關系，如圖1所示。

可以看出我國金融中心集中于各大經濟區的核心城市，說明金融的建設建立在經濟圈發展的基礎上；除南京外其它城市經濟金融發展對勞動力規模的耦合度趨勢一致，總體依賴程度處于中高等的交界處，從側面反映了區域經濟與金融的高度一致，真實金融輻射力與金融對勞動力依賴度大致負相關；除深圳外真實金融輻射力和城鄉金融差距大體正相關。

結論

我國區域金融中心的經濟金融發展對勞動力規模依賴程度總體中等偏上，除南京外真實金融輻射力越強的地區對勞動力的耦合度反而越小，說明隨著地區真實金融輻射力的增強，其對勞動力規模依賴的強度下降，勞動力質量（人才）起著越發重要的作用，未來會逐漸由對勞動力數量的需求轉換為對人才的需求，也就是說未來經濟金融中心對勞動力數量的邊際需求會逐漸減少，對人才的邊際需求逐步提升。二孩政策的實際作用在于減緩由于計劃生育引起的勞動力人口收縮的趨勢，為提高勞動力水平爭取時間。

除深圳外金融輻射潛力越強的區域其城鄉二元差異越顯著，政府還應在公平上下足功夫，在二孩政策的基礎上，相應提高勞動力公平性的配套規定應盡早落實。如逐步放松戶籍制度，縮小外來勞動人口與本地人口的福利差距；金融機構加大對中小企業的支持力度，縮小城鄉經濟金融差距。

深圳和南京是比較特殊的兩個城市，深圳在2004年已經完成戶籍的完全城市化，因而在數據上不存在城鄉差異。對比GDP發現南京城鄉金融差異小的原因是南京整體經濟發展相對落后，南京具有很高的金融發展能力，因而應該重點加強南京的金融經濟建設。

參考文獻：

1.張彌，周天勇.自主到計劃：人口生育和增長變遷—1950-2014年中國人口論綱要[J]. 經濟研究參考，2015（32）

2.Kindelebeeger C P. The Formation of Finantial Centers：A Study in Comparative Economic History.Prionceton： Prionceton university press，1974

3.Park Y S， Essayyad Musa.International Banking and Financial Centers.Boston： Kluwer Academic Publisher，1989

4.Tufano P.， Financial innovation， in George Constantinides[M]. Handbook of the Economics of Finance，2003，1

5.胡星.金融聚集與區域金融中心的形成[J].金融理論與實踐，2009（10）

6.H.O.Fried， C. A. K. Lovcll &.S. S. Schmidt et al. ，”Accounting for Environmental Effects and Statistical Noise in Data Envelopment Analysis，”Journal of Productivity Analysis，Vol. 17，No. 1（2002）

7.蔣岳祥，蔣瑞波.區域金融創新效率評價、環境影響與差異分析[J].浙江大學學報（人文社會科學版），2013，43（4）

8.王錚，鄧悅.理論經濟地理學[M].科學出版社，2002

9.鄧聚龍.灰色系統基本方法[M].華中理工大學出版社，1987

10.王千六. 基于城鄉經濟二元結構背景下的城鄉金融二元結構研究[D].西南大學，2009