紫輝創投創始人鄭剛：每次投資都像是創業

陶輝東

即便在盛產“怪人”的創投圈，紫輝創投創始人鄭剛也稱得上獨樹一幟。他愛與主流唱反調，嘲弄跟風，高調宣稱要投“具有行業顛覆性”的創新企業，公開對某些炙手可熱的大公司表示不屑。盡管對錘子科技的大膽投資已經把他推向了風口浪尖，鄭剛依然保持著他一貫的幽默和玩世不恭。

這樣特立獨行的風格招來一些批評，例如“不成熟”。實際上，鄭剛已經有十多年的投資經驗，早年在通用汽車等跨國公司的直接投資部門工作，也曾管理過私募股權基金。“資本市場所有的工作我都做過，”鄭剛如此總結道。2011年鄭剛創立紫輝創投，當年就投資了還在初創期的陌陌。

“花心”才能做好投資

鄭剛從未創辦過企業，但每次投資都像是創業。2011年投資陌陌之后，鄭剛就把自己的陌陌號印在了名片上，不遺余力的地宣傳這個在當時還被認為非主流的App。紫輝創投參與了錘子科技的所有三輪融資，總共已經投進去2億元人民幣，是名副其實的All-in，到了一榮俱榮、一損俱損的程度。國內這樣任性做投資的投資人，恐怕找不出第二個了，可謂鳳毛麟角。有人形容，鄭剛像一個創業者一樣，把自己投的公司當親兒子看。

“有一顆創業的心，才是一個好的天使投資人。”鄭剛說。

琢磨各種奇妙的點子是鄭剛日常生活的一部分，一旦發現了某個引發共鳴的公司，他會變得無比興奮，做出投資決策也非常迅速。紫輝創投通常第一天談項目，第二天簽協議，第三天就打錢。鄭剛決定投陌陌只用了5分鐘，當時能看懂陌陌的人還極少，鄭剛給出的1000萬美元的高估值曾讓很多人不解。很快陌陌的估值就一路高歌并上市，紫輝創投獲得了75倍的退出回報。2014年12月，陌陌在納斯達克敲鐘，鄭剛發了一組現場自拍照，并寫下一句話：“把所有的口水用美刀淹沒掉”。鄭剛享受投資一個顛覆性的項目帶來的快感，并且為自己能參與真正的創新公司的成長而自豪。

不過，鄭剛清楚地知道自己不適合去創業。因為始終堅持做一個項目，讓它從小到大的成長，不能滿足他無處不在的好奇心，“你讓我只做社交網絡，我可能對電商也很感興趣。”這種強烈的好奇心，或者“花心”，對天使投資人而言是很重要的特質，也唯有如此才能始終旺盛的激情和敏銳的感知力。紫輝創投的投資階段是“大天使”，這一階段的創業公司通常運營了幾個月的時間，但遠遠不到前景清晰的時候，對投資人預言未來的能力是一大考驗。

鄭剛非常享受做天使投資人的狀態，幫助別人不斷創造不同的東西，帶來的心理滿足感是巨大的。“其他行業驗證過的換位思考能力，其實可以平移到另外一個行業去，這是人類跟動物很不同的一點，可能是造就了我們人類社會一切奇跡的所在。”鄭剛說。

燒錢無用，即便你投的是滴滴

鄭剛每天都把大量時間花在玩手機上，“我要讓自己成為重度使用者，這樣我才能夠發現什么是有效的，什么是無效的，有一個很清晰的想法。”相對于漂亮的數據，鄭剛更愿意花費大量精力去體驗產品本身是否有獨到的創新之處。鄭剛投陌陌時給出了遠遠超出數據所能解釋的估值，投的另一個知名項目錘子科技的數據從來都不好看。反過來說，如果一個產品吸引不了自己，即便有再漂亮的數據紫輝鄭剛也不會投。

由于這個原因，鄭剛看不上用燒錢來建立競爭壁壘的做法。用大量資金的投入把競爭對手拖死雖然是可能的，但風險太大。“誰也不知道你投到的人是不是程維（滴滴出行創始人），如果不是你就栽了，而即便你投中了滴滴，其實到現在也依然如履薄冰，投資人的收益仍然在賬面上。”他說。

鄭剛也曾吃過別人燒錢的虧。紫輝創投僅投資過一個O2O項目，是個便利店項目，已經做到細分行業北京第一。鄭剛之所以看中它就是因為它不燒錢。這時候一個財大氣粗的競爭者，在它們樓下大量刷單，導致把它們的訂無單刷沒了可訂。

真正有效的競爭壁壘一定是來自創新，讓你的對手看不懂，等到看懂時已經晚了。紫輝創投一直保持著“不跟風”的投資風格，甚至有些“反向思維”。2014年紫輝投了一個長途貨車物流類的項目，這也是一個獨具一格的項目，它從貨主出發獲得運輸信息，而不是從車主出發找需求。“我們這個是開創性的項目，等到現在目前為止，還是遠遠跑在市場前面。有的項目融的錢比我們多，但我覺得他們會完蛋的。”鄭剛對自己的判斷非常頗有信心。

映客，

下一個“陌陌”？

鄭剛最得意的一個項目叫做映客。這是一個網絡直播App，初看之下似乎并沒有什么特別之處，例如同類項目，YY直播在納斯達克上市的YY直播已經取得了巨大成功。不過，鄭剛認為，“像YY、六間房這樣的傳統秀場其實沒有什么價值。它們的商業模式無非是靠美女和屌絲，雖然現金流很好，一年能收幾十億，但沒有可延展性。而映客的開創性之處在于把直播變成了一種可以人人參與的生活娛樂，從而有了無數的可能性。”

投資映客既有必然也有巧合，完美的地詮釋了何為“鄭剛速度”。2015年底的一個周四，鄭剛在北京辦公室看著各種視頻，突然想到視頻一定是個大風口，“我就想我一定要找一家公司投”。第二天，鄭剛就下載了一堆視頻類的APP來體驗，只發現了兩個滿意的，其中一個是映客。周六鄭剛見了這兩家公司的創始人，立刻就決定要投映客，周日就上門談妥了。

鄭剛說，“現在我做的每一個投資，可能都會比別人稍早一步，比如說直播這個風口，有很多人都還沒反應過來呢。”鄭剛不光認為直播是風口，而且2016年注定是一個直播年。

在這之前，鄭剛對現在已經體量龐大的視頻網站非常失望：“資本市場現在還在講優酷、土豆、樂視，它們表面上看有海量用戶，但是全都是落后的商業模式，失去了創造性、創新性。”現在的視頻網站砸錢買版權，買獨播權，其實是用砸錢的方式獲得流量，然后收廣告費，然而最后的結果還是虧損。

而映客則不同，它能改變很多行業，例如教育，可不可以用直播的方式跟朗朗學鋼琴呢？跟紫輝創投學做風險投資呢？

它甚至可以顛覆電商，現在吃喝玩樂的人特別多，你拿著視頻手機說這個店這個菜好吃，相當于在給商家做廣告，這個商家一定會愿意給錢。

毫不奇怪，鄭剛現在是映客的重度用戶，走到哪里都在直播自己。2015年12月烏鎮互聯網大會，鄭剛直播坐他前面的雷軍、馬云，當時有1.2萬人在看。2015年11月鄭剛總共收到了1.9萬元的打賞，當然他送出的更多——13萬元人民幣。

“像這種項目，慢慢地大家都會搶的這樣，只是他們還沒有真正意識到。再過半年，這個行業會熱得要死。”鄭剛表示。