華為、OV利潤超過三星但國產手機仍然任重道遠

作者│吳俊宇

華為、OV利潤超過三星但國產手機仍然任重道遠

作者│吳俊宇

日前，市調機構Strategy Analytics對于全球智能手機產業利潤分布調查顯示，華為、OPPO、vivo利潤超過三星，這幾乎屬于國產手機發展歷史上的里程碑式事件。加之今年OPPO、vivo、華為3家在國內銷量巨大位居前三，這讓不少國內媒體認為，以OPPO、vivo、華為為代表的國產手機廠商正在全面超越三星。

華為、OPPO、vivo等的季度利潤超過三星，這在歷史上尚屬首次，也引發手機行業的狂歡。那么究竟是什么原因讓三星利潤大降？國產手機廠商真的可以借此超越三星或者說將利潤上的領先變為一種常態？

三星移動利潤被超越，只因Note7炸機？

一個月前，韓國三星電子公布2016財年第三財季報告，整體營業利潤同比下降30%至5．2萬億韓元，凈利潤同比下降16．8%至4．54萬億韓元（約合40億美元），收入則下降7．5%至47．82萬億韓元。

最顯著的數據是，三星的移動部門運營利潤比一年前下降96%至1000億韓元。這意味著，移動部門運營利潤絕對值同比下滑2．4萬億韓元，約合142億元人民幣。

三星方面表示，因高端Galaxy Note7智能手機的災難性事件，導致移動部門季度利潤創下自6年前首次推出Galaxy系列手機產品線以來的最低紀錄。這款產品于今年8月19日上市銷售，但數十起過熱爆炸的報道迫使該公司于9月2日首次實行產品召回，最終于10月11日徹底棄用。

7月上旬，三星的今年第二季度財報數據顯示，報告期內公司實現營業利潤8．1萬億韓元，這意味著受Galaxy Note7影響，營業利潤絕對值環比下滑了2．9萬億韓元，約合171億元人民幣。綜合同比和環比數據，這或意味著Galaxy Note7爆炸及召回事件所造成的損失截至目前或達百億人民幣。

由此可見，今年三季度國產手機品牌華為、OPPO、vivo的凈利潤超過三星，還是三星自身原因所導致。

美林證券分析指出，高端智能手機的毛利潤極高，裸機售價650～900美元的手機平均毛利在300～550美元。相比之下，一部售價300美元的小米智能機毛利只有30美元的水平。三星過去幾年利潤快速增長的第一功臣就是廣受歡迎的Galaxy系列高端智能手機。

因為就在今年二季度，三星移動部門的利潤還高達4．32萬億韓元（約合37．8億美元），假設華為手機、vivo、OPPO 3家企業今年二季度的凈利潤同樣為2億美元，那么三星的利潤接近這3家中國手機品牌凈利潤的19倍。如果不出現炸機事件，今年三星移動部門“碾壓”幾家本土廠商還是不成問題。

半導體業務優勢明顯，Note7炸不垮三星帝國

三星Note7炸機之后，三星電子在半導體領域的收購依舊不斷。在斥資80億美元買下哈曼國際工業不到10天，三星又敲定了另一筆收購。在11月24上午，三星方面證實，將會收購顯示技術研發公司QD Vision，押注量子點。結合之前聯合海力士成立半導體發展基金、成立單獨晶圓代工業務等相關報道來看，三星電子在半導體領域的優勢還在加強。

三星電子母公司三星集團擁有全球最大的元器件和電子設備出貨量，也是體制結構最為復雜的跨國企業之一。三星電子在半導體和液晶面板方面位居全球第一，這些方面的領先塑造了三星電子的垂直一體化優勢。

作為業界惟一一家幾乎擁有電子全產業鏈的企業，三星在智能手機爆發的那幾年活得很“滋潤”。憑借在存儲、晶圓代工、顯示、處理器等多方面的布局，加上終端的智能手機“機海戰術”，三星在過去的幾年收入水漲船高。

例如，三星電子擁有智能手機垂直一體化能力。智能手機的核心零配件從閃存、顯示屏、CPU到電池，三星都處于市場領導地位，甚至具有控制市場的能力。iPhone和iPad廣泛使用的NAND閃存芯片，三星控制者四成左右的市場份額。蘋果電腦采購的Dram存儲器，三星控制世界50%左右的產能。三星的高品質顯示屏是高端智能手機的必需品，包括HTC在內的智能手機廠商都需要從三星采購。

三星2 0 1 5年的財報顯示，包括DRAM、NAND FLASH和移動AP等在內的半導體部門業務營收為47．5868萬億韓元，占三星總營收的23．7%，而營收較去年提升了19．8%，運營利潤更是較上年增加了45．7%。所以我們可以肯定地說，存儲業務是三星電子除了IM業務（包括智能手機、電腦等消費電子產品）以外最重要的營收來源。

不僅如此，即使是蘋果的A系列處理器，也不得不用到三星代工的芯片。眾所周知，由于蘋果手機的龐大出貨量，成為蘋果的供應商就代表著巨額的利潤。三星的晶圓代工廠則在上一代的蘋果A9處理器上又從臺積電嘴里搶下了60%的訂單（A8是臺積電獨家代工的）。

而在OLED屏幕的技術積淀上，三星恐怕也是位居全球領先地位。據傳明年將要發布的iPhone8使用的屏幕就將會是三星生產的OLED屏幕，而且在今天三星的OLED屏幕已經掐住了全球各大手機廠商的脖子，不少使用OLED屏幕的廠商其出貨量的瓶頸在于三星能夠提供多大產量規模的OLED屏幕。今年年中OPPO R9的換屏事件實際上就和三星的OLED屏幕產能有關。

綜合來看，三星目前來說根基還在。雖然手機利潤在第三季度被華為、OPPO和vivo超過，僅位列第九，但半導體領域的優勢還是讓三星在整個智能手機市場占有不可動搖的地位。Note7的炸機、利潤的下滑并不意味著三星從此在智能手機產業中的隕落，而且半導體領域的優勢會成為三星在2017年的翻盤機會。

利潤超三星只是開始，國產手機正大步向前

雖然說三星根基仍在，但國產手機和三星之間的差距逐步縮小已經是不爭的事實。

今年7月，調查機構TrendForce旗下的研究部門DRAMeXchange發布數據顯示，2016年第二季度，中國智能手機品牌出貨量為1．39億部，連續兩個季度高于三星和蘋果兩大品牌的總和。

第二季度中，三星出貨量為7700萬部，份額從Q1的28．0%減少為24．5%；蘋果從14．5%微增至15．1%。TrendForce也指出，相對于第一季度銷售淡季，二季度有所回暖，全球智能手機生產數量約3．15億部，環比增長8．9%，同比小幅增長了3．2%。其中，中國品牌出貨量同比增長了13．8%。

事實上，TrendForce就曾在之前的報告中表示，2015年中國地區的手機品牌合計出貨量已經達到5．39億部，占全球比重超過四成，并囊括全球前十大手機品牌中的7個席位，與三星、蘋果總和的5．47億部已在伯仲之間。如今，除三星、蘋果、華為三大巨頭組成的第一陣營外，去年全球排名前六的小米和聯想已經被OPPO和vivo所替代。

而韓國媒體Korea Herald引用了一份來自IDC最新發布的市場調研報告稱，今年第三季度，也就是7～9月期間，三星智能手機的全球出貨量為7250萬部，不過所占全球市場份額卻已經下降到了20%。與此同時，中國的前三大智能手機制造商，加起來共計出貨量達到8010萬部，已經占據全球市場份額的22．1%。

不僅如此，國產半導體行業這些年來也在跌跌撞撞中不斷提升。國內半導體業界掀起了存儲產業建設浪潮。隨著華星光電和京東方等的快速崛起，中國液晶面板廠商在全球也取得了重要的位置。除此之外，華為、展訊、中芯國際等廠商在芯片市場也在逐漸呈現出較強的影響力。國內廠商在半導體領域的優勢正在逐漸凸顯，這為國產手機產業鏈的深入發展奠定了基礎。

當然，國產手機想要真正超越三星其實還需要加強內功的修煉，尤其是對于核心資源的控制。三星手機的核心資源都由自己的控制，包括芯片、存儲、屏幕等，在這幾個方面都能夠做到行業領先，而且能夠保證在量產的時候不會受限于人。目前來看，無論是華為還是小米的策略也都是如此，紛紛通過投資的方式，加大對資源的控制力度。產業鏈深度整合能力的提升，可能會成為未來國產手機廠商超越三星的重要考量點。

編輯｜孫永杰 sunyongjie@bjxintong.com.cn