跨境人民幣雙向資金池的管理框架探討

閆明方

【摘要】隨著我國經濟發展加快，企業規模不斷擴大，業務類型也經歷了跨越式發展，資金集中管理已經逐漸成為社會經濟發展和企業經營管理的必然需求?，F階段，跨境人民幣雙向資金池業務已經在我國一線城市上海進行了試點建設，跨國企業可以利用企業在自由貿易區域存在的子公司，進行跨境人民幣雙向資金池的建設，保障資金的流通性，促進人民幣在行業結算領域作為交易貨幣單位的主體地位。本文就是對跨境人民幣雙向資金池的管理框架進行深入分析，希望對相關人員能夠有所啟示，為促進我國經濟發展奠定良好基礎。

【關鍵詞】跨境；人民幣；雙向資金池；管理框架

引言

跨境人民幣雙向資金池的建設能夠提升跨國企業在發展過程中，對于人民幣資金的管理，提升資金的運用效率。但是需要明確的是在自由貿易區域開展跨境人民幣雙向資金池業務，跨國企業資金流通承擔的風險，必須要進行科學、完善的業務管理框架建設，為業務發展奠定良好基礎。所以針對跨境人民幣雙向資金池的管理框架進行深入探討是具有現實意義的，下面就對相關內容進行詳細闡述。

一、跨境人民幣雙向資金池業務的基本運行模式分析

跨境人民幣雙向資金池業務，就是跨國企業在運營的過程中，將境內核心公司的賬戶作為公司的主賬戶，使得跨國企業境內存在的資金池與境外存在的資金池可以實現雙向的流通，加強企業對于資金的集中管理，提升跨國企業資金運行的流通性，減少在途資金對企業業務管理的成本支出?？缇橙嗣駧烹p向資金池業務開展的基礎運行模式為跨國企業境內的核心公司需要在在境內選取一家銀行，并且在銀行內部開設一個賬戶作為境內資金池，跨國企業的子公司也需要在該銀行進行賬戶的開設。每日日終子公司銀行賬戶的資金自動劃撥到跨國企業的核心賬戶中，子公司銀行賬戶的資金清零，并且在第二天不會將資金退回到子公司的銀行賬戶中。但是需要注重的是，銀行會為跨國企業的子公司提供日間透支業務。當每日結算時，如果跨國企業的子公司存在日間透支情況，就從該跨國企業的資金池中進行透支金額的還款，并且支付相應的利息。資金池管理模式可以說是商業銀行為促進跨國企業發展所建設的集合一站式付款、靈活性資金管理和融資服務為一體的新型業務模式，能夠提升企業資金的利用效率，降低跨國企業的融資風險，促進了人民幣資金的良性循環，擴展了人民幣跨國域的使用功能[1]。

二、影響跨境人民幣雙向資金池業務發展的眾多因素分析

雖然經過一段時間的發展，跨境人民幣雙向資金池業務在我國上海自由貿易區域取得了非?？捎^的發展成績。但是不能只是滿足于現階段取得的成就，對于影響跨境人民幣雙向資金池業務的眾多不利因素也需要引起重視程度，找尋有效的措施進行改善，保障跨境人民幣雙向資金池業務可以進一步的發展。

（一）業務開展受到境外政策的約束

首先需要注重的是，我國對于跨境人民幣雙向資金池業務開展相關的制度還不夠完善，很多業務領域還沒有進行開發。現階段因為人民幣的應用仍然受到政策方面的限制，導致跨國企業對于人民幣資金的應用受到較多限制。而且依據現行的政策，境內的公司在對境外的公式開展借貸業務，進行資金投入的過程中，如果境內企業屬于外商投資企業，可以在“投注差”之內進行資金流通。但是如果境內的公司屬于中資企業，那么境內總公司和境外子公司進行資金流通的過程中，必然會受到“中資企業暫不能從境外關聯公司進行人民幣借款”的政策限制，對跨境人民幣資金池業務的開展造成了一定的不良影響。

（二）跨國企業內部控制管理不夠科學化、規范化

雖然跨境人民幣資金池業務經過長時間的研究，理論基礎已經較為完善。但是跨境人民幣雙向資金池建設和管理是一項非常復雜的工作，業務開展的過程中需要銀行系統的支持，這樣才能保障業務的順利開展，將跨境人民幣資金池業務具有的優勢全面體現出來。但是現階段很多跨國企業只是進行了簡易資金池構架的建設，受到跨國企業管理水平的限制，導致業務開展中仍然存在著很多的不良風險?？缇橙嗣駧刨Y金池業務雖然加強了企業對于資金管理的集中性，但是一旦跨國企業的子公司不能按照協議進行還款，對于跨國企業整體資金鏈的運行都會造成嚴重干擾。而且跨國企業的子公司如果與總公司的戰略發展目標不同，子公司為了滿足公司發展的利益追求，會試圖擺脫境內總公司的資金管控，不支持跨境人民幣雙向資金池業務的開展[2]。

（三）人民幣清算系統和銀行系統還需要進一步的開發

跨境人民幣雙向資金池業務開展過程中最為重要的環節就是人民幣清算環節，很有可能導致清算風險產生。大部分銀行都是利用人民銀行大額支付系統進行跨境人民幣流通，這一過程會導致風險的轉移，不能對境內外人民幣清算風險進行有效的隔離，容易對跨國企業的發展造成不良影響。我國經濟發展的速度飛快，跨國公司涉及的行業領域也在不斷擴展，人民幣的流通范圍也在不斷擴大，所以人民幣在清算的過程中也會涉及到時差的問題。因為業務開展主要是以國內的時間為準，與國內具有較大時差的區域例如歐美地區，業務開展就會涉及到時差的問題。如果不能有效的解決這一問題，那么跨境人民幣雙向資金業務開展承擔的風險也會提升。

三、跨境人民幣雙向資金池業務的管理框架分析

（一）加強相關制度的完善

因為跨國企業在運營的過程中對于資金池業務有著很高的需求，對于跨國企業的市場競爭力有著直接性的影響。人民銀行和眾多相關的管理部門，在保障資金流通便利性，降低人民幣資金流通風險的前提下，對跨境人民幣資金池業務開展的相關制度進行完善。依靠我國上海自貿區試點所積累的經驗，結合跨境人民幣雙向資金池業務開展的實際需求。首先為境內外的企業提供經常項下集中收入業務，有層次的進行業務領域的開放，最終全面的開展跨境人民幣雙向資金池業務。在短時間內提出跨境人民幣雙向資金池的管理方式，并且對操作流程進行詳細、縝密的規劃，加強人民幣資金流通的風險防范，對責任和義務進行明確的劃分。利用制度加強對跨境人民幣雙向資金池業務開展的管理，降低業務開展承擔的風險。此外還需要進行政策的改善，推動人民幣跨境應用的便利性，提升跨國企業人民幣資金的利用效率。

（二）健全和完善賬戶管理體系

跨境人民幣雙向資金池業務開展對于核算管理體系有著很高的需求，直接影響跨國企業人民幣資金的安全性，所以需要對賬戶管理體系進行健全和完善，為跨境人民幣雙向資金池業務開展奠定良好基礎?？鐕髽I在境內銀行開設的主賬戶可以加強企業人民幣資金的集中管理，便于跨國交易的順利開展。跨國企業子公司在銀行開設的子賬戶，需要以跨境人民幣雙向資金池業務為基礎進行簽約，使其成為跨國公司核心賬戶的群組賬戶，子公司賬戶之間不可以進行資金的流通[3]。

（三）對業務系統進行完善

對于我國的人民銀行而言，首先需要進行支付系統的進一步開發，保障金融業務開展的安全性和有效性，提升金融業務開展的效率和質量。對現階段擁有的人民幣跨境支付渠道進行整合，促進跨境清算業務工作效率的提升。合理、科學的確定人民幣清算系統的運行時間，使得清算系統的運行時間可以與貿易開展國家的時間進行重合，避免時差問題產生。對監測系統進行開發，并且添加預警功能，收集和整理資金池業務開展的眾多信息，促進跨境人民幣雙向資金開業務的進一步發展。

結語：經濟全球化趨勢不斷加快，人民幣的流通范圍也在不斷擴展，跨國企業發展對于人民幣資金流通的需求也在不斷提升。跨境人民幣雙向資金池業務開展，能夠提升跨國企業人民幣資金的應用效率，促進我國經濟發展。但是需要明確的是跨境人民幣雙向資金池業務開展中還存在著很多的不良問題，需要對管理框架進行縝密的設計，促進跨境人民幣雙向資金池管理水平的提升，為貿易投資活動開展提供更多的便利。

參考文獻

[1]曹吉平，趙娜.外匯資金集中運營狀況研究及思考——以河北省跨國公司企業集團為例[J].華北金融，2015（05）：71-72

[2]汪征.厘清本外幣資金池政策[J].中國外匯，2015（01）：213-214

[3]王杏平.跨國外匯集中“管”[J].新理財，2014（09）：117