北京在一帶一路金融合作中的作用

劉薇

[摘要]金融在一帶一路戰略中發揮著重要作用。北京作為我國重要的金融決策中心，與上海、香港的發展定位不同，要通過構建管理機制、完善決策機制、推進創新機制以及加強金融服務能力等措施，發揮其積極作用，服務于一帶一路建設。

[關鍵詞]北京

一帶一路

金融

[中圖分類號]F127 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623（2016）01-0040-04

一、北京與上海、香港的金融業比較

鑒于金融業在一帶一路建設中的重要作用，北京如要在國家區域戰略中發揮更大的作用，需要找準金融業的定位，認清當前形式，進行合理布局。通過比較北京與上海、香港的金融業，厘清北京金融的優勢和劣勢。

（一）北京金融業發展現狀

1.北京證券業成為帶動金融業發展的主導力量。2015年1～5月，北京證券業資產總額10349.5億元，同比增長236.4%。截至6月末，保險業資產總額5402.5億元，同比增長12.5%，居全國第四。銀行業資產總額18.6萬億元，同比增長13.7%。

2.多層次資本市場體系建設穩步推進。一是北京地區新增A股上市公司數量領先全國。2015年上半年新增A股上市公司26家，居全國第一；累計首發融資301.3億元，居全國第二（上海第一，492.7億元）。二是全國中小企業股份轉讓系統（“新三板”）市場規模持續擴大。截至6月末，掛牌企業達2637家，總股本1277億股，總市值1.19萬億元。三是中關村股權交易服務集團有限公司（“四板”）核心業務穩步推進。截至6月末，展示企業達614家，會員機構59家，掛牌企業27家，合格投資者148戶；備案私募債16只，總金額18.9億元；托管企業341戶，登記私募債10支，管理總資本364億元。四是機構間私募產品報價與服務系統（“五板”）開始活躍。目前已發行資產管理計劃、收益憑證、次級債等產品2643只，總額達2595.1億元。

3.要素市場資源配置能力進一步提升。2015年上半年，北京40家要素市場共實現交易額29613.7億元，其中北京產權交易所集團累計成交各類項目62072項，累計成交金額達18389.5億元，同比增長283.5%。在專業平臺方面，北京鐵礦石交易中心積極導人產業資源，鐵礦石現貨成交1544.9萬噸，同比增長282.4%；北京環境交易所碳排放權交易試點平臺功能不斷完善，累計實現碳配額交易量317.4萬噸，同比增長99.9%。

4.新興金融業態平穩運行。截至2015年6月末，北京127家融資性擔保機構注冊資本545.6億元，總資產749.8億元，在保余額1891.3億元。共批準設立98家小額貸款公司，有力支持“三農”和小微企業。

5.互聯網金融創新發展。互聯網金融綜合試點工作加快推進，《在中關村國家自主示范區開展互聯網金融綜合試點的總體方案》為創新創業營造良好環境；傳統金融機構加快布局互聯網金融業務。中國工商銀行、北京銀行等商業銀行陸續設立直銷銀行，創新互聯網金融業務。北京7家證券公司已獲中國證監會批準開展互聯網證券業務試點資格，逐步實現各類業務的互聯網化。全球首家互聯網金融博物館落戶海淀互聯網金融產業園。

（二）北京與上海的比較

上海在20世紀就已經成為遠東國際金融中心，隨著上海自貿區的建設，上海國際金融中心已經上升為全國戰略。上海將依托其經濟、航運等方面的優勢，通過政策支持，實現經濟中心和金融中心的齊頭并進。上海的目標是建設在岸金融中心。而北京則提出利用自身的資源稟賦優勢，提升金融業的集聚力和影響力，推動社會經濟發展和服務民生。北京作為首都，具有大量金融管理機構集聚以及隨之而產生的決策中心和管理中心。

北京在建設金融中心的戰略中也并未強調要建設成為經濟中心，而更多強調的是政府職能轉變，通過政策支持，吸引金融人才、改善金融環境，并提出金融支農、通過金融支持中小企業發展、服務社會民生等措施。即北京在金融中心的建設過程中，更多的是采用政府引導，通過政府支持下金融的發展來帶動北京產業結構調整和經濟升級，從而形成新的經濟增長點，促進首都經濟協調可持續發展。

在金融環境建設上，北京更強調金融信息環境的建設，強調深化與金融管理部門的合作，來加強金融監管和風險管理。上海則提出了通過支持中央金融管理部門有關功能性機構落戶建設，以此加強金融監管，來彌補上海遠離金融管理部門的劣勢。

在金融市場方面，北京聚集了大量中央機構，北京實際上是全國經濟決策、宏觀調控中心和金融監管中心；國家統計局、國家信息中心、國務院發展研究中心、中國社科院等權威信息發布機構、研究機構均位于北京，使北京成為全國最大的經濟和金融信息中心。同時，由于在決策、管理和信息等方面的吸引力，北京匯聚了眾多的金融機構總部。眾多金融機構總部以及隨之產生的大量交易活動為北京帶來了更深厚的信息腹地，并獲得相應的規模效益。但是，北京市場種類、層次單一，尚沒有形成一套完善的金融市場體系。北京沒有證券交易所、黃金交易所和期貨交易所。盡管如此，由于上市前的審批和上市后的監管由證監會負責，中央登記結算在中國證券期貨登記結算公司，作為證券交易所的三個基本功能中的兩個都在北京，北京也可算做我國真正意義上的證券交易所中心。

（三）北京與香港的比較

香港是國際金融中心，具有完善的金融市場體系。及時、多樣化的結算支付系統構建起了一個安全高效的國際金融交易平臺，并以法律的形式構建了一個公平、合理、嚴格的金融監管體系。根據國際證券聯合會的報告，香港是全球資金流動最自由的經濟體。2013年，香港外匯市場成交額保持在世界第六位，港股市值排名世界第六。同時，香港是全球五大環境市場之一。以管理資產額計算，是亞洲第二大基金管理中心。香港銀行業市場資金規模龐大，國際游資群集，銀行的產品豐富多樣，金融衍生產品發達。

北京的金融體系中，銀行的間接融資占據主導地位，銀行信貸市場是北京金融市場的主要構成部分。由于北京市中國人民銀行的大型商業銀行總部所在地，金融系統的資金劃撥很大一部分要通過北京來完成，北京是全國最大的資金清算中心。盡管當前北京的銀行業發展迅速，但與香港相比還有不小的差距。北京銀行業市場在總規模和國際化程度上都要小于香港。證券市場規模也仍然過小。

二、北京構建一帶一路國際金融合作中心的條件

北京構建一帶一路國際金融合作中心的優勢在于：

截至2015年6月，北京地區證券公司數19家，基金公司24家，期貨公司20家。財務公司、金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司等蓬勃發展，創業投資機構、股權投資機構不斷以中關村科技園區為核心聚集，新型農村金融機構和小額貸款公司也穩步發展。此外，中關村代辦股份轉讓試點的穩步推進，為建設多層次證券市場做出重要貢獻，中國技術交易所等國家級交易平臺也成為中國金融市場要素之一。北京是金融監管中心和政策信息中心，落戶北京的金融機構可以得到更有效的政策指引。金融業依然是帶動全市經濟增長、構建“高精尖”經濟結構的第一支柱產業。股權投資基金業繼續領先全國，有力支持大眾創業萬眾創新。根據中國證券投資基金業協會登記備案系統統計，截至2015年3月末，北京已在中國證監會完成登記的創業投資和私募股權投資管理機構2079家，管理資本總量1.3萬億元，繼續領先全國。北京股權投資基金業的快速發展，有力支持了戰略性新興產業和中小微創新創業企業，讓社會資本集中投入到創新創業中來。

北京還擁有全國一流的高校和科研機構，是國內外優秀人才的匯集之地。由于金融中心是金融中介服務的中心，需要大量專業化的人才，北京不僅為證券、基金、保險的研發中心提供了大量研究型人才，更為交易、投資、信托等業務提供了專業化服務人才。

北京也存在一些不利因素。在現有的國際經濟金融體系中，如何成功突圍各大金融中心的優勢地位，是北京面臨的重大挑戰。北京能否成功整合優勢資源，與上海、香港形成有效的競爭關系和良好的互補關系，從而推動金融市場的總體發展，形成國內統一的金融市場體系？相較于上海、香港完備的證券交易體系，北京專注于兩個方面：一是提供非公產權交易服務，改善以中關村高技術企業為代表的中小企業融投資環境；二是以規范和服務為原則，促進國有企業改制重組和國有產權有序流轉。金融市場是北京的短板，缺乏全國性的金融交易市場，市場種類和層次較為單一。

三、北京在一帶一路金融合作中的作用

國際金融合作不管是在提供全球公共物品中還是在維護國家經濟主權安全方面都發揮著重要作用。當前的國際金融合作平臺主要是國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行、各大洲的開發銀行等國際金融組織，這些組織的治理結構、制度安排、業務標準基本上都是按照發達國家的制度和標準設計的，較少考慮發展中國家的特點和發展要求，在滿足發展中國家對國際金融合作的需要方面乏善可陳。

金融業作為北京發展的第一支柱產業，在一帶一路戰略中的地位重大，一帶一路戰略實施需要巨額的資金支持，北京更應該發揮其作為全國金融中心的主導地位，一帶一路的方向和任務將會給北京綜合金融服務和全面金融創新帶來了新的業務機會。因此，北京應抓住一帶一路機遇，秉承三個理念發揮主體作用：一是多輪驅動。一帶一路戰略涉及面非常廣，資金需求量也很大，需要各種資金、各種資源共同推動，有效整合，統籌協調；二是秉承市場化運作。充分運用市場化的機制，以政府資金、銀行資金聯合保險資金、資產管理公司、財務資金等，各類機構資金以及社會資金共同投入；三是兼顧存量和增量，盤活存量，用好增量。努力拓展多元化的增量的資金渠道，充分利用好存量金融資產，盤活金融資金，盤活存量資金。

（一）構建管理機制，建立一帶一路金融產品發行審批與監管中心

強化北京作為審批和監管中心的政策優勢。支持中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會、中國保監會完善監管設施，建設金融后臺項目。支持人民銀行營業管理部、北京銀監局、北京證監局、北京保監局加強和完善監管，提升監管服務質量，形成科學有效、信息通暢、預警及時、兼顧到位的監管體系，創造公平、公開、公正的市場競爭環境和良好的金融生態環境。指導金融機構和企業靈活運用金融工具，梳理流程規范，做好創新準備，從國際國內、融資結算等多角度出發支持市屬企業“走出去”。

繼續做好亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金等新設國際金融機構在北京發展的服務保障工作，為北京開展國際金融創新提供新動力。積極協調亞投行總部網絡通信及員工居住證相關事宜，穩步推進亞投行總部大樓籌建工作，并與絲路基金就工作、生活保障、金融產品及業務等方面加強對接。

（二）完善決策機制，建立一帶一路金融決策信息中心

在創新金融管理，建設一帶一路過程中，需要充分發揮北京的管理決策優勢，培養審慎開放的監管理念，完善信息披露機制。加緊制定資本市場的相關法規，盡快完善各項實施細則和指導意見；充分發揮北京金融決策中心的角色，建立全面預防的預警機制與處置方案；堅持與時俱進，保持信息敏感性，及時更新世界先進的管理制度與理念信息；充分利用電子化、網絡化的高科技手段，提高監管效率；培育獨立的征信機構，完善信用信息數據庫，塑造良好的信用環境；完善信息披露機制，充分利用信息平臺，及時發布有關金融產品交易的相關數據和情況，實行交易情況報告制度，加強事前動態監控；提高監管過程中的透明度，加強對監管人員的監督，并盡快完善行業自律監管。

（三）務實推進創新機制，建立一帶一路跨省市投融資平臺

一是把北京建設成為一帶一路籌資中心，在絲路基金和亞投行的基礎上，積極發展其它投資基金，創新跨省市投融資合作機制，在北京形成國內投融資協調平臺，爭取將北京建成一帶一路區域大型企業的資金管理、財務管理中心和重大項目融資中心。二是加強金融合作建設，與參與一帶一路的省市和企業簽訂金融合作協議，開展投融資、清算、信用擔保、風險分擔等合作。加強金融機構和金融業務等的交流與培訓。

（四）加強金融服務能力，為一帶一路融資提供便利化服務

一是開展跨境人民幣業務，提供便利化服務。引導并助力“走出去”企業在跨境貿易、融資、基礎設施建設等領域采用本幣結算，有效規避匯率風險，降低財務成本。積極申請開展互換資金借貸業務，發揮貨幣互換協議在支持企業“走出去”和促進本幣結算方面的作用。緊密跟蹤企業跨境生產經營、投資并購和轉型創新等不同特征需求，通過跨境貸款、境外項目貸款、國際銀團、跨境擔保等多元化結構型融資產品打造“境外人民幣走廊”。

二是鼓勵北京的金融機構走出去，提高對外金融服務能力。鼓勵北京各級金融機構到一帶一路重點國家開設分支機構、鋪設網絡、收購當地金融機構，提高對外金融服務能力。重點關注有關沿線國家基礎設施建設項目的參與主體，以及納入亞洲基礎設施投資銀行、絲綢之路基金等金融重點支持的與基礎設施、能源開發和產業合作等互聯互通有關的項目企業。為裝備制造業、核電、高鐵等“走出去”重點行業提供境內外一站式服務，制定貫穿整個項目的境內設計、制造與境外招投標、安裝、運營維護等全產業鏈金融服務。大力發展包括出口買方信貸、出口買方信貸、混合貸款等多種中產期出口信保融資業務。

三是發揮人才優勢，建立重點投資項目儲備庫。利用北京的人才智力資本優勢，推進對一帶一路沿線國家的投資項目研究，并在此基礎上設立重點投資項目儲備庫。制定北京金融業與一帶一路沿線國家戰略合作規劃。

（責任編輯：廖令鵬）