當(dāng)前世界經(jīng)濟形勢及對我國的影響

畢吉耀

國家發(fā)展和改革委員會對外經(jīng)濟研究所研究員

當(dāng)前世界經(jīng)濟形勢及對我國的影響

畢吉耀

國家發(fā)展和改革委員會對外經(jīng)濟研究所研究員

［編者按］近期，《國際問題研究》編輯部召開了主題為“當(dāng)前世界經(jīng)濟形勢與G20峰會”專題研討會，邀請國內(nèi)知名經(jīng)濟學(xué)者和相關(guān)職能部門領(lǐng)導(dǎo)，圍繞當(dāng)前國際經(jīng)濟走勢、國際金融體制改革、G20轉(zhuǎn)型等問題展開研討，就G20杭州峰會議題設(shè)置提出建議。現(xiàn)將部分與會者發(fā)言和論文整編發(fā)表，以饗讀者。

2016年世界經(jīng)濟仍將延續(xù)疲弱復(fù)蘇態(tài)勢，主要經(jīng)濟體走勢和政策分化將帶來新的不確定性。我國發(fā)展的外部經(jīng)濟環(huán)境依然錯綜復(fù)雜，特別是外需不振、美元匯率走強、大宗商品價格下跌等因素，將對我國外貿(mào)出口、人民幣匯率、跨境資本流動等產(chǎn)生直接影響，進而影響國內(nèi)經(jīng)濟運行和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從目前形勢和發(fā)展態(tài)勢看，2016年世界經(jīng)濟運行將呈現(xiàn)以下特征和趨勢：

世界經(jīng)濟貿(mào)易仍將維持低速增長態(tài)勢。國際金融危機爆發(fā)后，世界經(jīng)濟雖然在各國大規(guī)模刺激政策作用下一度快速回升，但隨著刺激政策的退出和作用衰減，世界經(jīng)濟貿(mào)易自2012年以來重新回落至4%以下的低增長，復(fù)蘇動力明顯不足。從2015年第四季度以來各主要經(jīng)濟體主要經(jīng)濟指標(biāo)情況看，2016年全球經(jīng)濟貿(mào)易增速難以明顯回升，多數(shù)研究機構(gòu)和國際投行預(yù)計僅有0.1-0.2個百分點的微弱回升。據(jù)國際貨幣基金組織最新發(fā)表的《世界經(jīng)濟展望》報告，2015年全球經(jīng)濟和貿(mào)易量分別增長3.1%和2.8%，預(yù)計2016年將分別增長3.2%和3.1%。總體看，世界經(jīng)濟仍處在危機后的深度調(diào)整期，各國都在大力推進結(jié)構(gòu)性改革，為未來的經(jīng)濟增長積蓄動能，世界經(jīng)濟在短期內(nèi)仍難以擺脫低速增長狀態(tài)。據(jù)國際貨幣基金組織的中期展望，2020年前世界經(jīng)濟和貿(mào)易的年均增速分別難以超過4%和5%，明顯低于金融危機前5年5%和8%左右的年均增速。

主要經(jīng)濟體走勢將進一步分化。自2015年以來，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體總體回升向好，而新興經(jīng)濟體增速繼續(xù)回落。從發(fā)達(dá)經(jīng)濟體內(nèi)部情況看，美國經(jīng)濟增長較快，消費、投資、出口和房地產(chǎn)形勢明顯好轉(zhuǎn)，失業(yè)率已降至5%以下；歐元區(qū)和日本經(jīng)濟雖然有所好轉(zhuǎn)，但增速緩慢，通縮壓力較大，經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇仍面臨不少制約。金融危機后，雖然三大經(jīng)濟體都采用大規(guī)模的財政貨幣刺激政策支持經(jīng)濟復(fù)蘇，但歐元區(qū)和日本的結(jié)構(gòu)性改革進展滯緩，而美國同時還實施重振制造業(yè)戰(zhàn)略和出口倍增計劃，加大對頁巖氣等新能源和新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)的扶持力度，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整進一步鞏固了經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭。從新興經(jīng)濟體內(nèi)部看，受石油等大宗商品價格大幅回落和地緣政治動蕩等因素影響，俄羅斯和巴西經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，同時還面臨資本外流、貨幣大幅貶值、通脹上升壓力，其他對資源出口依賴程度較高的新興經(jīng)濟體也普遍面臨不同程度的困難；亞洲新興經(jīng)濟體雖然總體情況相對較好，但由于結(jié)構(gòu)調(diào)整進展緩慢導(dǎo)致內(nèi)生增長動力不足，而外需疲弱又使得傳統(tǒng)的出口拉動型經(jīng)濟增長模式難以為繼，經(jīng)濟增速普遍放緩，惟有印度繼續(xù)保持7%以上的較快增長。

國際金融市場調(diào)整波動可能加大。由于全球經(jīng)濟走勢分化、周期不同步，主要經(jīng)濟體的貨幣政策也出現(xiàn)分化甚至背離。美聯(lián)儲已經(jīng)啟動加息進程，預(yù)計2016年仍有一次加息行動。歐洲中央銀行和日本中央銀行在實行量寬政策的同時，進一步實施負(fù)利率政策支持經(jīng)濟復(fù)蘇，由此導(dǎo)致的美元資產(chǎn)收益率上升和美元匯率走強將引發(fā)國際債市、匯市、股市和大宗商品市場持續(xù)調(diào)整和波動，特別是國際資本加速回流美國和美元資產(chǎn)，將使得受到大宗商品價格大幅回落重創(chuàng)的資源出口經(jīng)濟體雪上加霜，資本外流和貨幣貶值有可能在債務(wù)過高的經(jīng)濟體誘發(fā)債務(wù)危機，加大國際金融市場的動蕩。金融市場穩(wěn)定是經(jīng)濟穩(wěn)定增長的重要前提，在全球經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭依然脆弱的情況下，國際金融市場調(diào)整波動加大會進一步制約世界經(jīng)濟復(fù)蘇。

大宗商品價格仍有可能進一步回落。在經(jīng)歷了10多年的超級大牛市后，國際大宗商品市場陷入供大于求、價格大幅回落的窘境。目前，國際油價已跌落至每桶30美元的低位，與金融危機前高點時的每桶145美元相比跌幅高達(dá)79%，鐵礦砂、銅、鋁、鋅等價格跌幅也都高達(dá)40%以上。由于以往大宗商品價格持續(xù)大幅攀升刺激能源資源類產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模大幅擴張，而金融危機后全球經(jīng)濟增速持續(xù)低位徘徊，大宗商品供大于求的格局短期難以改觀，能源資源出口大國為增加收入維持財政收支平衡又不愿減產(chǎn)，供大于求的市場格局將繼續(xù)施壓大宗商品價格，加之美元走強會進一步抑制主要以美元計價的大宗商品價格上漲，因此石油等大宗商品價格仍有一定的下跌空間。國際投行紛紛預(yù)測，2016年石油價格很可能繼續(xù)在低位波動，其他大宗商品價格也難以顯著回升。雖然地緣政治動蕩和市場投機有可能在短期推高石油等大宗商品價格，但難以改變價格疲軟態(tài)勢。石油等大宗商品價格低位運行將加劇資源出口國的經(jīng)濟困難，對資源進口國雖有利于降低進口成本，但也會加大通縮壓力，對全球經(jīng)濟的影響可以說是利弊兼有。

全球產(chǎn)業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)鏈布局調(diào)整步伐加快。隨著新技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化進程加快，移動互聯(lián)網(wǎng)、可再生能源、物聯(lián)網(wǎng)、3D打印、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，而移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)在金融、商貿(mào)、制造、教育、醫(yī)療等更多領(lǐng)域普及應(yīng)用和融合發(fā)展將不斷催生新業(yè)態(tài)、新模式和新產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將全面轉(zhuǎn)型升級。在全球產(chǎn)業(yè)加快重組的同時，依托信息化、智能化、小型化、分散化、個性化的新型生產(chǎn)組織方式將逐漸取代分工明確、規(guī)范嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)化大工廠生產(chǎn)組織方式而成為主流，國際分工方式也面臨變革。另一方面，美國主導(dǎo)的跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（TPP）和跨大西洋貿(mào)易投資伙伴關(guān)系協(xié)定（TTIP），以準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理為基礎(chǔ)全面擴大市場準(zhǔn)入，將勞工標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)、政府采購、競爭中立等新議題納入談判范圍，不僅為國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立了新標(biāo)桿，抬高了發(fā)展中國家參與經(jīng)濟全球化門檻，而且會逐步改變?nèi)虍a(chǎn)業(yè)鏈布局，對其他經(jīng)濟體產(chǎn)生貿(mào)易投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的負(fù)面效應(yīng)。

地緣政治等非經(jīng)濟因素影響上升。國際金融危機后，全球政治經(jīng)濟格局深刻調(diào)整，國際力量對比顯著改變，世界多極化更趨明朗，全球治理體系和結(jié)構(gòu)繼續(xù)發(fā)生改變。面對新興大國的加速崛起，美國等發(fā)達(dá)國家竭力維護其全球主導(dǎo)地位和既有利益，各國都在調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和對外關(guān)系，各種矛盾凸顯，競爭摩擦加劇。由此引發(fā)的地緣政治沖突更加頻繁，非經(jīng)濟因素對世界經(jīng)濟增長的影響也在上升。從目前的情況看，中東局勢、美俄關(guān)系、極端勢力的恐怖襲擊、歐洲難民問題、朝核問題等，都有可能出現(xiàn)難以預(yù)見的新變化，世界經(jīng)濟復(fù)蘇也因此會面臨更多的不確定性。

總體來看，我國的外部發(fā)展環(huán)境依然復(fù)雜多變。雖然和平與發(fā)展的時代主題沒有變，外部發(fā)展環(huán)境有望保持和平穩(wěn)定，有利于我國繼續(xù)發(fā)展。但是，由于國際金融危機深層次影響在相當(dāng)長時期依然存在，世界經(jīng)濟仍處在危機后的深度調(diào)整期和變革期，地緣政治關(guān)系復(fù)雜變化帶來不穩(wěn)定不確定因素增多，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力的狀況短期難以改觀，外部環(huán)境變化對我國的挑戰(zhàn)增多。

從目前的情況看，外部環(huán)境變化對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響主要集中在以下幾個方面：

一是世界經(jīng)濟貿(mào)易增長低迷既導(dǎo)致外需拉動作用減弱，也為我國深化結(jié)構(gòu)性改革、加快培育新的增長動力帶來契機。國際金融危機后，我國外貿(mào)出口增速持續(xù)回落，2015年甚至出現(xiàn)負(fù)增長，已連續(xù)4年未完成預(yù)期目標(biāo)。在全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力的情況下，2016年外貿(mào)出口穩(wěn)增長仍面臨不少困難。隨著國際經(jīng)濟環(huán)境的變化和我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，我們不可能再像以往那樣寄希望于擴大出口和投資來拉動經(jīng)濟增長，而是要在適度擴大總需求的同時，更加注重供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，特別是要適應(yīng)國際國內(nèi)需求結(jié)構(gòu)變化，提高供給體系質(zhì)量和效益，實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，培育經(jīng)濟增長新動力，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級促進外貿(mào)優(yōu)進優(yōu)出，更好地發(fā)揮外貿(mào)進出口對促進經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的作用。

二在科技產(chǎn)業(yè)大變革背景下，我國既面臨迎頭趕上的機遇，也不排除與發(fā)達(dá)國家差距拉大、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨被技術(shù)性淘汰的風(fēng)險。國際金融危機后，發(fā)達(dá)國家紛紛加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入力度，搶占未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際競爭的制高點；新興經(jīng)濟體也在大力推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，更加重視發(fā)展制造業(yè)。我國在科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域與發(fā)達(dá)國家仍存在較大差距，在制造業(yè)領(lǐng)域的傳統(tǒng)成本競爭優(yōu)勢逐漸弱化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進步前有堵截、后有追兵。若不能有效推進科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，就有可能進一步拉大與發(fā)達(dá)國家的差距，在新一輪國際產(chǎn)業(yè)競爭中處于不利地位，在傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域也會面臨來自其他新興經(jīng)濟體的激烈競爭。

三是大宗商品供求格局變化和價格回落，既有利于我國降低進口成本和增加能源資源進口，但也會加劇上游行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營困難。我國正處在全面建成小康社會的決勝階段，無論是加快推進工業(yè)化和城鎮(zhèn)化，還是保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，都會增加能源資源消耗總量。因此，石油等大宗商品供求關(guān)系寬松和價格低位運行，總體上有利于保障能源資源供應(yīng)安全和降低發(fā)展成本。但另一方面，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、需求擴張放緩、產(chǎn)能普遍過剩的情況下，國際市場供應(yīng)增多和價格大幅下跌也對能源資源開采加工等上游行業(yè)帶來更大競爭壓力，去產(chǎn)能、降成本壓力增大。

四是國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則主導(dǎo)權(quán)之爭，既為我國參與全球經(jīng)濟治理和規(guī)則制定帶來難得機遇，也對深化經(jīng)濟體制改革、擴大市場開放帶來挑戰(zhàn)。2015年10月，美國主導(dǎo)的有12個亞太經(jīng)濟體參加的TPP談判最終達(dá)成協(xié)議，不僅在市場開放和貿(mào)易投資自由化便利化達(dá)到前所未有的高水平，而且在環(huán)境保護、勞工標(biāo)準(zhǔn)、競爭中立、電子商務(wù)、金融等服務(wù)業(yè)開放等領(lǐng)域設(shè)立了新標(biāo)準(zhǔn)，對未來國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則體系的演進具有引領(lǐng)示范作用。我國已深度融入世界經(jīng)濟，為維護我國和發(fā)展中國家的發(fā)展權(quán)益，就必須主動參與推動多邊經(jīng)貿(mào)規(guī)則制定和國際經(jīng)濟治理體系改革完善，積極引導(dǎo)全球經(jīng)濟議程，提升制度性話語權(quán)，促進國際經(jīng)濟秩序朝著平等公正、合作共贏的方向發(fā)展。同時，也要堅定不移地深化改革開放，加快形成對外開放新體制，更好地適應(yīng)經(jīng)濟全球化和國際經(jīng)貿(mào)體系變革的新形勢，以開放促改革促發(fā)展。

五是地緣政治關(guān)系復(fù)雜多變和不穩(wěn)定不確定因素增多，既對我國經(jīng)濟社會發(fā)展構(gòu)成潛在威脅，也擴大了我國在大國關(guān)系動態(tài)博弈中的回旋余地。隨著國際金融危機的深層次影響不斷從經(jīng)濟、金融、科技、產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域向社會、政治、軍事、安全和國際治理等更廣泛領(lǐng)域傳導(dǎo)，全球利益格局的戰(zhàn)略博弈更加激烈，地緣政治和大國關(guān)系深刻調(diào)整，全球恐怖主義出現(xiàn)新回潮，熱點敏感問題頻發(fā)。應(yīng)對外部環(huán)境變化，我國既要堅持原則，妥善處理大國關(guān)系，有效應(yīng)對和管控風(fēng)險，主動營造有利的外部環(huán)境，更要實施新一輪高水平對外開放戰(zhàn)略，推進“一帶一路”建設(shè)，打造對外開放合作新格局，贏得發(fā)展主動，切實維護國家安全和經(jīng)濟安全，確保如期全面建成小康社會。