我國碳金融交易機制發展的困境探析及路徑選擇

摘 要：由于全球化溫室效應和資源的枯竭，完善碳金融交易機制的發展成為一項重要的課題。科斯產權理論則認為解決外部性問題，只要確立界定產權，經濟行為為主體之間的交易行為就可以實現社會利益的最大化。依據這樣的理論，《京都協定書》以國際法的形式制定了IET、CDM、JI這三個交易機制，三者屬于目前碳金融交易制度的主要模式。本文首先介紹了碳金融交易機制的定義和特點，其次簡述了我國目前碳交易體制及運行條件，然后提出在完善碳交易機制過程中存在的問題并進行分析，最后提出相應的對策。

關鍵詞：碳金融；低碳；交易機制

由于溫室氣體的排放過渡，致使全球溫室化效應、氣候變化異常以及各種自然災害頻發。各個國家和地區意識到低碳經濟發展的重要性，也相繼制定了基于碳基能源的經濟發展模式，可是原有的模式完全不能跟上現有國民經濟的可持續發展的腳步，各個國家和地區開始轉變傳統發展理念，加大低碳技術創新和低碳產業發展的力度。目前，發達國家的碳金融交易機制已經基本成熟，成為低碳經濟發展的核心驅動力。包括我國在內的等發展中國家，在碳金融交易機制發展方面還存在許多困境，因此選擇正確的交易機制路徑顯得尤為重要。

一、碳金融交易機制的定義及特點

碳金融交易定義：碳金融是指通過金融資本來改善環境權益，以法律法規為基本，運用金融方式或手段在市場化的平臺上交易或流通碳金融產品和相關產品，交易是人對人的行為，因此他認為交易是制度的基礎。而我們所探討的碳金融交易，即金融機構將碳排放權轉為金融產品而交易，然后獲取利益的相關金融活動。

碳金融交易機制特點：碳金融交易機制具有成本收益轉化的特點。在碳交易體制的前提下，能將碳排放權商品化，它具有能源鏈轉型的資金融通特點。發展中國家和發達國家能源鏈具有明顯的差異，在減排目標約束的方面適應能力也具有一定的差異。項目融資及風險投資等有助于改善化石燃料的能源消耗量，促使能源鏈從高碳環節向低碳環節轉型。然后，它還具有風險管理和轉移的特點。能源產業通過天氣期權等天氣衍生品來避免價格波動的風險。它還具有國際貿易投資促進的特點。碳交易中尤其是清潔發展機制在減少發達國家碳排放成本，還能降減排的資金及技術向發展中國家轉移。

二、我國碳交易制度體系和運行條件

1.我國現行碳交易制度體系

我國國務院在2008年頒發了《關于推進海濱新區綜合配套改革試驗總體方案的批復》，明確指出：“完善主要污染物排放總量控制機制。2011年政府出臺了《關于開展碳排放權交易試點的工作》，開放了北京、上海、深圳等城市作為碳排放權交易試點城市。在“十一五規劃”中明確指出，加強建設碳排放交易市場。黨的十八大報告中，特意為“生態文明建設”提出相關政策，尤其是深入資源性產品價格及稅費改革，建設資源有償使用制度和生態補償制度。

2.碳排放交易機制的運行條件

（1）明確交易主體

碳交易市場是權利市場，將權利生成收益，但是，任何國家都不能將所有產業納入碳排放交易市場中。主要包括水泥、石灰、陶瓷、燃燒、造紙等產業。這些產業的排放量占總排放量的45%左右和所有溫室氣體排放量的45%以上，深度覆蓋是碳排放交易機制運行的首要條件。

（2）可核查機制

必須嚴格制定排放主體排放行為的限制條件，也就是排放的可核查機制。監督企業的排放行為，推動碳交易市場的健康發展。因此，制定可核查機制是目前碳排放交易機制正常運行的基本保障。

（3）懲罰機制

碳實際排放量在經過檢測后發現超標狀況，應該對其實施相應的懲罰措施。借鑒歐盟的經驗，還應該制定強制性的責任不可免除條款，就是企業超標排放的二氧化碳在繳納相應的罰款后，也不能免除應當承擔的責任，超出的部分將抵消明年的部分。由于這樣的懲罰機制，為歐盟的碳排放交易機制的健康運行提供了重要保護作用。若不能建立健全的懲罰機制，會大程度降低減排效果。

三、中國碳交易機制完善過程中存在的問題

1.節能降耗與就業之間存在矛盾

我國的高耗能產業，在生產規模和技術水平上都具有非常明顯的差距，如能源業、有色金屬加工制造以及鋼鐵制造和加工。從大部分中小企業的角度出發，節能減排的實際意義并不明顯。對于大型企業來說，購買中小企業的排放配額來增加自己的排放量。

2.過于依賴行政力量

我國碳交易機制過于依賴行政力量，缺乏引導其利用市場的力量。民間參與意識淡薄，缺乏參與的積極性，因此碳交易機制僅能依靠行政的力量實施節能減排手段，但是采用行政手段會出現許多問題，比如企業并沒有真正意識到碳交易的重要性，無法產生參與的積極性。在歐盟內部，采用行政手段的主要是征收碳關稅，在中國目前還沒有制定碳關稅的政策，我國的行政手段主要表現在政府通過考評和對企業減排的直接強制管理和控制，缺乏相應的彈性，以長遠的角度來看，會明顯影響減排的效果。

3.國際碳市場參與度不高

我國的碳減排量出口交易都是采用較為單一的形式，國內大部分有能力成為中介商的投資者并不了解國外碳商品交易所的運行模式，在單筆交易中表明，遠遠高于國外投資者的交易成本，其中大部分都屬于遠期商品。我國企業通常會出現虧損的狀況，國外的買方企業則獲取了豐厚的利潤。經濟機構的數量有限且經驗不足，議價能力大打折扣。并且我國屬于買方市場，銷售渠道過少，導致國內的銷售企業市場競爭過大，將減排量商品的價格壓制最低，提升了交易成本的同時還損失了利潤。

四、中國碳交易機制完善過程中存在問題的原因分析

1.相關法律法規不完善

目前，我國還未制定針對碳交易和碳排放的法律制度，也就是沒有將兩者納入國家的法律法規體系中。《中華人民共和國大氣污染防治法》等法律法規的治理對象是具有危害的氣體，通常都是通過行政政策來管理和限制二氧化碳的具體排放標準，缺乏健全和完善的法律體系當做支撐點，將會帶來一系列的問題，比如規范力度小、執行層次低等問題。某些制度實施力度過小，界定模糊不清，執行力薄弱，缺乏預防機制，因此，僅在危害問題凸顯的時候才能進行解決和處理，在實際的運行當中無法達到預期的效果。

2.碳金融交易市場機制不健全

碳交易中心的割據：在短短的幾年內，交易商品單一且數量和規模有限，大部分都是表面象征性的交易。大多數排放權交易所因為職能重復而出現資源浪費和同質性競爭。并且我國環境管制的分區模式明確指出，各區域的交易所范圍僅局限于所在地的省市以內，不能超過這個限制，在加上我國的排污收費機制有待完善，嚴重阻礙了碳交易市場的快速發展。將眼光放長遠，碳交易中心的割據問題對于碳金融交易機制的發展顯得尤為重要。

尚處于工業化發展階段的加速期：我國目前經濟發展階段正處于工業化快速發展的階段，預期未來較長時間段內，國民經濟以及工業的增長速度將會保持較高，工業的生產總值的快速增長必定會造成能源大量消耗和碳排放總量不同程度的增長。截止至2012年，我國工業增加值的增長速度持續多年都保持在10%左右，和工業增長值所相對應的能源消耗總量也隨之增加。從農村居民和城市居民的角度出發，他們渴望改善生活際遇，因此這樣的工業增加值和標準煤增加值將會在未來較長一段時間內保持快速的增長速度。

五、完善我國碳交易機制的對策

1.建立碳排放的基礎數據系統

將眼光放長遠，必須要建立碳排放的基礎數據系統。建立碳排放數據的核算機制，對企業的碳排放量進行預算，有助于摸清企業的“家底”。在建立碳排放數據核算機制的起初階段，可以選擇現在能源密集型的行業當做試點行業，然后依據核算機制實施效果的可行性原則，逐步向其它行業推廣。

2.建立全國統一的碳交易中心

據我國環境管制的分區模式明確指出，各區域的交易所范圍僅局限于所在地的省市以內，不能超過這個限制，從而阻礙了碳交易市場的健康發展。加強我國國內交易所和歐美交易所之間溝通渠道的暢通，增強自身經驗以及使國內投資更加了解國外交易所的運營模式，促使我國交易所議價能力的提升，實現為來的碳交易金融與歐美等發達國家同步，積極參與國際碳交易規則的制定，提升自身的影響力。

成立全國范圍內具有統一性的碳交易中心，還有助于整合碳金融資源，減少碳交易市場的整體運營成本，而且還能加強對碳排放交易權的市場監督和管理，還有助于我國對國際碳市場參與度的提升和在國際碳金融市場中的地位，為將來建設世界級的碳交易中心奠定了良好的基礎。

3.完善相關法律

以長遠的眼光看待碳金融交易機制的發展，應該頒布具有針對性和適應我國基本國情的氣候變化政策，規劃出籌劃社會經濟發展和應對氣候變化的戰略方針，樹立清晰而長遠的減排目標，制定扶持碳交易機制的碳核算體系、核算制度、溫室氣體排放報告等法律法規，從而正確指引和規劃金融機構參與碳交易市場。與此同時，要確立碳信用交換的具體標準，側重于完善各個層次國際碳交易體系間的銜接，不斷健全碳金融相關的規則和細則。依據我國東西部地區、沿海地區和大陸的減排成本具有差異，發展國內減排交易市場，不但能創造我國優質的碳信用資源，還能深入參與國際碳金融市場。

全球溫室化效應的問題引起了世界各國的各界人士廣泛關注，通過采取有效措施減少溫室氣體排放成為目前各個領域共同關注的焦點。我國是世界第二大經濟體，僅次于美國，在國際氣候談判中面臨的壓力巨大。我國碳交易機制處于初期階段，碳交易市場的基礎薄弱，碳減排計量的相關法律法規和標準都有待完善和健全，但是這并不能阻止我國碳交易發展的腳步。目前，我國碳交易市場逐步向成熟發展，以適應目前國內節能減排總體目標的要求。

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作者簡介：嚴冬（1986.11- ），男，江蘇南京人，對外經濟貿易大學金融學專業碩士揚州秋季班