存貸比對資金擺布的影響

南京市農村金融學會課題組

存貸比對資金擺布的影響

南京市農村金融學會課題組

“存貸比”作為金融機構考核機制的一項主要指標，曾有效幫助銀行檢驗自身的流動性。較長一段時間內，存貸比代表了商業銀行資金流動性的強弱。但是隨著市場經濟進一步完善，國際化業務日益增加，銀行業普遍認為“存貸比”限制了其貸款擴張的速度，減少其盈利，提高甚至取消“存貸比”的呼聲日益高漲?！按尜J比”是否適合繼續存在，值得進一步研究。

一、文獻綜述

謝志平，楊瑾（2007）提出商業銀行的存貸比越低則其流動性越好。賴志堅（2010）認為與信貸規?？刂葡啾龋尜J比能更科學地體現存款狀況對貸款規模的內在約束，是更為公平和市場化的監管手段。存貸比的作用顯而易見。丁倩（2013）通過面板數據的計量模型對存貸比限制以及中央銀行對商業銀行信貸規模的影響進行分析得出存貸比很大程度上限制了商業銀行的放貸規模，而且無法有效的調控信貸。因此，很多人呼吁要調整存貸比指標。廉薇，羅曼（2012）呼吁存貸比作為宏觀調控的工具時，就應宜緊、宜松，隨經濟變動而調整，不能多年確定不變。

二、存貸比考核機制

（一）國內存貸比考核機制的變遷。

上世紀九十年代，商業化改革的熱潮在國有銀行全面展開，改革開放的春風進一步促進了企業的迅猛發展，眾多企業強烈的貸款需求使得國有銀行貸款遠超存款，不得不向中央銀行再貸款以彌補存款資金的空缺。為加強管理，防范信貸投放的隨意性與盲目性，提高銀行資金的利用率，中國人民銀行發布了《關于對商業銀行實行資產負債比例管理的通知》，隨后出臺的《商業銀行法》中，以法律形式對存貸比作了明文規定。但是根據中國人民銀行調查統計數據顯示，國有商業銀行的存貸比在2000年前一直高于80%。第十屆人民代表大會批準成立銀監會，存貸比成為銀監會對銀行監管的一項主要指標。銀監會為了防范套利風險，于2011年開始以日均數值作為衡量存貸比的標準。

（二）國外存貸比考核機制。

國外商業銀行并未使用存貸比作為監管指標，其中包含多方面的原因。如美國實施利率市場化，利差空間很小，貸款不是銀行主要盈利點，所以美國銀行不會肆意放貸，且國外商業銀行多通過票據、債權等實現主動負債。此外，存貸比主要防范銀行信用崩潰，造成兌付壓力。美國的儲蓄率很低，信用機制較完善，兌付壓力相對較小?！栋腿麪枀f議》是第一個完整的、被國際社會認可的，以加權方式衡量表內和表外風險的資本充足率標準，以起到控制風險的作用。到2006年的三十年中，該協議經過不斷的修改與補充，進一步深化了監管思想，有效扼制了與債務危機有關的國際風險。

（三）存貸比考核機制優劣。

易操作、可行性高是存貸比指標在監管過程中的優勢，信貸規模無法有效衡量銀行的資金流動風險，而存貸比則推動了資產負債為主的管理方式在銀行業的應用。在維持銀行的存貸差、抑制過度擴張等方面，存貸比指標發揮了積極作用。此外，中國金融機構體系中，信貸規模獨占鰲頭，因此存貸比管理更容易對經濟產生調控。

現代社會是以信用為基礎的經濟社會，商業銀行據此進行貨幣借貸，高負債是商業銀行的一大特征。為了避免銀行或者個人盲目追逐眼前利益，過度放貸等行為，實施風險管理以及內部控制必不可少。存貸比正是一種既適用于外部監控又方便內部監控的指標。雖然加大了銀行的管理成本，甚至會影響銀行的利潤，但是可以避免很多管理原因造成的損失。同時，存貸比易獲取，失真可能性較小，對于組織監管必不可少。

但是，中小銀行限于數量、發展程度、規模等方面的原因，吸收存款的能力較大型國有銀行差距較大，因此限制其投放貸款的規模，將嚴重影響其利潤收益。此外，存貸比指標建立在銀行傳統的貸款與存款作為主營業務的基礎上。而近年來，中國信貸占比下降，債券、信托等金融工具迅猛發展。特別是銀行同業業務以及未計入信貸規模的貸款的擴張，更使存貸比難以適應現代銀行全面監管的要求。同時存貸比一刀切的特點，使其監管難以全面、科學。

三、存貸比對資金擺布的影響

（一）資金的定義。

存貸比監控指標涉及的資金包括銀行存款吸收的資金以及銀行貸款放出的資金。存貸比規定出臺時，銀行資金主要依靠存款，雖然現在有眾多籌集資金的方式，但是當時股票、金融債券、基金等尚未成熟，甚至還沒有出現。隨著金融市場的不斷完善與發展，尤其直接融資市場的發展，獲取存款的難度會進一步加大。本文所研究的正是銀行吸收的資金以及銀行可放貸的資金。

（二）存貸比對資金擺布的影響。

1.存貸比對存款的擺布。為了滿足存貸比監控指標，增加分母數額，各大銀行爭相上演“拉存”大戰，存款是銀行最大的負債，往往對銀行規模、實力有著決定性作用。還有中小型銀行為應對考核發生買存款的行為。存款的劇烈波動以及銀行之間的惡性競爭等問題均會影響銀行經營的健康與穩定性。激烈的“拉存”大戰導致貨幣流動性不足，出現銀行間的同業拆借行為。這種私下交易、買賣的行為，實現了短期調整銀行資產配置，很大程度上是為了滿足考核的要求，與企業經營法則相背離。

目前商業銀行、地方性銀行等大多上市，為了財務報表數據更加完美，需要增加存款規模以粉飾報表數據。因此銀行推出了一系列考核機制以推動分支機構存款規模的增長，尤其越到基層的營業機構，更加注重對存款業務的考核，考核力度也相應加大。

2.存貸比對貸款的擺布。銀行為最大化實現利潤，增加貸款的發放是其必然選擇。隨著金融市場的發展與完善，吸收存款越加困難，各大銀行之間的“拉存”大戰不斷增加銀行的營業成本，因此銀行更樂意發放貸款，而非吸收存款。信貸規模管理的實施，使信貸資源顯得尤為稀缺，存貸比監控指標的存在使得銀行難以大量投放貸款。商業銀行一般會優先與大中型企業確定信貸關系，很多中小微企業無法以合適的利率得到資金補充。

四、結語

可以看出，存貸比指標極大限制了商業銀行的企業定位目標，使其成本難以得到有效控制，利潤難以最大化。而且，中小微企業難以取得銀行貸款資金，變相壓制了民營企業的發展，經濟發展受到一定程度制約，給就業等問題帶來重大影響。從監督的角度出發，存貸比確實無法很好的實現其控制目標。銀行存在很大的操縱空間。從內部控制的角度，存貸比監管指標設置并不合理，內部控制難以合理的發揮其作用。

但是，這些并不意味著存貸比應該被取消，至少存貸比的監管意義不應該被取消，存貸比有控制風險的作用，盡可能避免了投資機會主義的出現，避免了被委托人對委托人的資金高風險使用的危機。如果放任銀行無限投放貸款，必將影響金融市場穩定。存貸比應該適當的放開或者更大程度的調整，但是監管不能放松。

期待存貸比指標更新甚至取消的同時，更應該創新銀行業務，增加銀行吸收資金的能力，包括提高資金的使用率，增加盈利方法。提高資金使用率，不僅僅要考慮收益率，還應該適當考慮社會效益性。

［1］謝志華，楊瑾．商業銀行動態流動性管理研究［J］．國際金融研究，2007，（9）

［2］賴志堅．外資銀行存貸比現狀、問題及監管建議［J］．上海金融，2010，（9）

［3］丁倩．存貸比限制對央行貨幣調控的影響分析［J］．上海金融，2013，（2）

［4］廉薇，羅蔓．“存貸比”去留

（執筆：徐濟瑞）