陸金所9億美元B輪 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍在創(chuàng)新風(fēng)口

慕容散

現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的冬天嗎？這是所謂“冬天里的一把火”嗎？

1月18日，陸金所正式對外宣布近期完成12.16億美元融資，其中包括B輪投資者9.24億美元投資和A輪投資者行使認(rèn)購期權(quán)投資的2.92億美元，融資完成后，陸金所估值達(dá)到185億美元。

資本無懼互金行業(yè)“大考”

歲末年初，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)（下簡稱“互金行業(yè)”）正在經(jīng)歷一段“大考”。

央行、證監(jiān)會、鑷監(jiān)會等各個監(jiān)管部門都在加快政策制定步伐，完善互金行業(yè)監(jiān)管體系。隨著e租寶、大大集團(tuán)的垮掉，互金行業(yè)依靠監(jiān)管套利而野蠻生長的時代劃上了句號。

此時的資本市場亦在深刻的動蕩之中。美聯(lián)儲10年來首次加息，牽動了全球市場的巨變。中國資本市場更是在新年里遭遇又一波下殺，用哀鴻遍野來形容毫不為過。二級市場的低迷已經(jīng)傳導(dǎo)至一級市場，包括互金行業(yè)在內(nèi)的諸多領(lǐng)域的投融資對接都受到了嚴(yán)重沖擊。

但是，陸金所偏偏在這樣的時間節(jié)點完成了其B輪逾9億美元的融資。

陸金所B輪融資獲得了來自境內(nèi)外眾多機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與，收到的有效訂單多倍超額覆蓋原計劃募集金額。中銀集團(tuán)投資有限公司、國泰君安證券（香港）有限公司、民生商銀國際控股有限公司等多家境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者及企業(yè)機(jī)構(gòu)成為此次融資認(rèn)購方。

能夠在資本退潮中倍受投資者青睞順利完成融資，當(dāng)然得益于陸金所的品牌、用戶和技術(shù)積淀。去年3月，陸金所調(diào)整了P2P業(yè)務(wù)。隨后拿下基金牌照、調(diào)整組織架構(gòu)、上線“人民公社”、完成域名變更……其金融理財信息服務(wù)平臺的轉(zhuǎn)型，也為互金行業(yè)帶來了“開放平臺”的新業(yè)態(tài)。

據(jù)統(tǒng)計，截至去年12月，陸金所已經(jīng)與超過500家機(jī)構(gòu)建立了緊密合作，注冊用戶數(shù)超過1800萬人，活躍用戶近363萬，服務(wù)范圍覆蓋全國300多個城市，累計總交易量超過1.6萬億元。在規(guī)模擴(kuò)張的同時，其發(fā)展速度也極快。例如陸金所基金頻道上線僅數(shù)月，就已經(jīng)上線2000余只公募基金，是目前可供投資者選擇基金數(shù)量最多的平臺之一，并成為首批上線中港互認(rèn)基金的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

陸金所董事長兼CEO計葵生表示，陸金所具備四大核心優(yōu)勢：一是卓越的資產(chǎn)獲取及打包能力，二是卓越的風(fēng)險管理能力，三是強(qiáng)大的分銷能力，四是有著無限增長的業(yè)務(wù)模式。所以，任何資本寒冬都難以澆滅投資者對陸金所未來的渴望。

互金行業(yè)仍處創(chuàng)新風(fēng)口

對于互金行業(yè)而言，寒冬與風(fēng)口并存。對那些缺乏創(chuàng)新能力、或者是類e租寶的偽創(chuàng)新互金企業(yè)而言，眼下就是寒冬。然而，對于那些始終能夠緊扣中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈搏、勇于創(chuàng)新的互金企業(yè)來說，現(xiàn)在正是最容易獲得資本垂青的風(fēng)口。一如陸金所，B輪融資將是其3.0時代的起始。

1.0的陸金所業(yè)務(wù)以自營模式運營P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為主，此間探索出了初步的風(fēng)險控制管理體系。2.0時代，陸金所發(fā)展關(guān)鍵詞是“開放”與“跨業(yè)”，包括橫跨9大市場的一站式線上財富管理平臺打造，高附加值服務(wù)的提供等。此間，建立了全過程風(fēng)險管控架構(gòu)，形成7步端到端的風(fēng)險管理體系。

用計葵生的話講，陸金所3.O時代是“020+跨境”的時代。陸金所將在產(chǎn)品方面聚焦打造綜合財富管理平臺，在服務(wù)方面提供基于大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)組合管理及推薦功能等，上線更豐富的資產(chǎn)類別，實現(xiàn)更高效、更低成本融資。具體措施包括，提高資產(chǎn)獲取和包裝能力、風(fēng)險管理和組合能力以及銷售能力。在風(fēng)控方面，陸金所將進(jìn)一步利用大數(shù)據(jù)，實現(xiàn)投資者與投資產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配（KYC），為投資者提供適合其特點的投資理財服務(wù)。

綜合一站式開放的互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺，提升渠道和大數(shù)據(jù)能力，提供獨特020服務(wù)，陸金所正在這三個方面不遺余力的布局。B輪融資之后，IPO的腳步日益臨近。與此同時，萬達(dá)金融、螞蟻金服也釋放出加速實施IPO的信息。可以說，中國互金行業(yè)從未像眼下這般與資本市場如此接近。

毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對于金融業(yè)的影響將越來越廣泛。盡管目前大部分人的關(guān)注點仍停留在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等幾個有限的領(lǐng)域，可銀行、券商、保險、基金、征信、供應(yīng)鏈金融、智能信息服務(wù)、清結(jié)算體系等，亦都在不斷擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”。2016年，這些領(lǐng)域的發(fā)展變化，均有望成為互金行業(yè)的創(chuàng)新風(fēng)口，給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來百萬億規(guī)模的看點。

互金行業(yè)激濁揚清是資本的機(jī)遇

所謂資本寒冬，對正在經(jīng)歷清濁分流的互金行業(yè)來說，恰恰是個千載難逢的機(jī)遇。此話怎講？

其一，互聯(lián)網(wǎng)金融在納入十三五規(guī)劃之后，其行業(yè)價值已被全社會所認(rèn)可。目前，我國直接融資和間接融資的格局亟待改變。在實體經(jīng)濟(jì)逐步下行的趨勢下，投融資方式的轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。只有不斷提升直接融資占比，降低企業(yè)和社會發(fā)展的融資成本，提高資金流動效率，才能盤活實體經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。互金行業(yè)的蓬勃發(fā)展，有利于激活民間投融資對接，建設(shè)多層次資本市場，有效緩解企業(yè)和社會發(fā)展長期存在的融資難問題。

其二，作為普惠金融的代表，互金行業(yè)消弭了投融資的信息不對稱，順應(yīng)了中國現(xiàn)階段的市場需求。它不僅能夠滿足普羅百姓小額、分散、大量的支付、理財和投融資的需要，還能夠服務(wù)于“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”。確實，當(dāng)下僅僅依靠傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務(wù)，難以滿足創(chuàng)新驅(qū)動對股權(quán)資本、債務(wù)資本、征信體系、快捷支付、投資理財?shù)三嬰s的金融需求，這便為互聯(lián)網(wǎng)金融未來的幾何級數(shù)發(fā)展提供了巨大的想象空間。

所以，完善監(jiān)管體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融展業(yè)行為等等舉措，絕非扼殺金融創(chuàng)新，而是要為廣大金融從業(yè)者和創(chuàng)新者營造更加公平公正的市場環(huán)境，保護(hù)投資者的根本利益。監(jiān)管收緊恰恰是個激濁揚清的過程，真正具有增長潛力的互金企業(yè)，此刻其投資價值愈發(fā)顯得珍貴。于是，在所謂資本寒冬里，包括陸金所在內(nèi)的互金行業(yè)巨頭反而掀起了融資熱潮。