關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考

黃燕梅

(中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430073)

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關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考

黃燕梅

(中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430073)

摘要：自碳金融興起以來，全球碳金融市場(chǎng)已經(jīng)不斷發(fā)展壯大，中國(guó)的碳金融交易也日益活躍。我國(guó)商業(yè)銀行在這一階段對(duì)碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了初步嘗試，取得了一定的成效；但與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前在碳金融領(lǐng)域的參與程度較低，業(yè)務(wù)相對(duì)單一，在低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮的作用有限；本文希望通過梳理和總結(jié)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其存在的不足之處，進(jìn)而提出建議，以期實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行更好地為低碳經(jīng)濟(jì)服務(wù)的同時(shí)提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：碳金融；商業(yè)銀行;業(yè)務(wù)創(chuàng)新

1碳金融的定義與功能

碳金融的興起源于國(guó)際氣候政策的變化，主要涉及兩個(gè)具有重大意義的國(guó)際公約。一是作為“目標(biāo)公約”的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》；二是作為“落實(shí)公約”的《京都議定書》。目前，國(guó)際金融界對(duì)碳金融沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的概念。全球唯一的環(huán)境金融雜志界定：碳金融為“與氣候變化問題相關(guān)的金融問題”；綜上，可以把發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融政策和市場(chǎng)活動(dòng)稱為“碳金融”。碳金融主要包括可再生能源證書、“綠色”投資、碳排放市場(chǎng)等內(nèi)容。碳金融作為應(yīng)對(duì)氣候變化的金融解決方案，包含了市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等要素，是應(yīng)對(duì)氣候變化的重要環(huán)節(jié)，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、減緩和適應(yīng)氣候變化、災(zāi)害管理三重目標(biāo)的低成本途徑，是低碳發(fā)展的核心經(jīng)濟(jì)手段。碳金融的功能就在于，通過利用為減少溫室氣體排放所進(jìn)行的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的交易、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資、碳基金以及相關(guān)金融咨詢服務(wù)等金融市場(chǎng)工具和金融服務(wù)轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化環(huán)境目標(biāo)，做到降低金融風(fēng)險(xiǎn)、增加社會(huì)效益。

自2005年2月16日 《京都議定書》正式生效以來，碳金融已經(jīng)成為了低碳化發(fā)展的核心經(jīng)濟(jì)手段，構(gòu)建完善的碳金融體系也已成為各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的核心支柱。同時(shí)，我國(guó)的“十二五”規(guī)劃綱要中也明確指出了低碳的發(fā)展方向。可以預(yù)見，低碳技術(shù)與低碳經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的“十二五”規(guī)劃期內(nèi)將得到巨大的發(fā)展，低碳金融作為一種全新的金融發(fā)展模式，在其中將起到舉足輕重的作用。其中，商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)作為促進(jìn)節(jié)能減排的主要市場(chǎng)調(diào)節(jié)力量，在低碳金融體系中占有重要地位。

2我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

2.1我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的成效

2.1.1開展綠色信貸業(yè)務(wù)，為碳金融項(xiàng)目提供信貸支持

興業(yè)銀行于2006年5月17日和國(guó)際金融公司(IFC)簽署了《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》，成為了首家與國(guó)際金融公司合作開展能效項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)銀行。在一期合作中，國(guó)際金融公司向興業(yè)銀行提供了2500萬美元的本金損失分擔(dān)，以支持興業(yè)銀行最高達(dá)4.6億元人民幣的貸款組合，興業(yè)銀行則以國(guó)際金融公司認(rèn)定的節(jié)能環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款，國(guó)際金融公司為整個(gè)項(xiàng)目提供技術(shù)援助。截止2007年底，興業(yè)銀行發(fā)放的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款達(dá)到38筆，金額達(dá)6.63億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了雙方一期的合作額度。于是，雙方很快啟動(dòng)了二期合作。在二期合作中，國(guó)際金融公司將損失分擔(dān)提高到1億美元，以支持興業(yè)銀行發(fā)放15億元人民幣的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款。

截至2013年6月末，國(guó)內(nèi)21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)4.9萬億元。可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展勢(shì)頭良好，在促進(jìn)節(jié)能減排方面效果突出，所發(fā)揮的杠桿作用十分明顯，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了資金支持，為低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.1.2為碳交易提供中介和投資服務(wù)

2009年7月在陜西兩個(gè)合計(jì)裝機(jī)容量近7千萬瓦的水力發(fā)電中，浦發(fā)銀行作為獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，為項(xiàng)目業(yè)主成功引進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)，并爭(zhēng)取到具有競(jìng)爭(zhēng)力的交易價(jià)格，核證減排量(CER)買賣方已成功簽署《減排量購買協(xié)議》，預(yù)計(jì)將為項(xiàng)目業(yè)主帶來每年至少約160萬歐元的售碳收入。2010年3月，中國(guó)銀行為浙江省的鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM項(xiàng)目碳交易融資業(yè)務(wù)，并落實(shí)不低于298萬元的掉期協(xié)議，滿足了企業(yè)的融資需求，同時(shí)為企業(yè)規(guī)避了美元遠(yuǎn)期匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.2我國(guó)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的缺陷

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在碳金融方面積極嘗試，已經(jīng)取得了一些成績(jī)，但由于CDM 和“碳金融”傳入我國(guó)的時(shí)間有限，國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的操作模式、項(xiàng)目開發(fā)、交易規(guī)則等的認(rèn)識(shí)和掌握都很不夠，碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展較為落后，仍處于初步試水階段，不可避免的存在問題，具體體現(xiàn)在：

2.2.1業(yè)務(wù)模式單一，且缺乏相應(yīng)的產(chǎn)品創(chuàng)新；

盡管我國(guó)各大商業(yè)銀行爭(zhēng)相試水碳金融業(yè)務(wù)，但是并沒有廣泛而深入地介入其中，開展的業(yè)務(wù)模式也相對(duì)單一，對(duì)利潤(rùn)更加豐厚的碳交易二級(jí)市場(chǎng)領(lǐng)域涉及非常少。其中，我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)主要停留在“綠色信貸”的淺層次上，僅有少量的低碳理財(cái)產(chǎn)品出臺(tái)，而且低碳理財(cái)業(yè)務(wù)還只是處于一個(gè)起步階段，業(yè)務(wù)范圍很窄，僅僅局限于推出面向個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品，而潛力巨大的面向企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)還沒有發(fā)展起來。產(chǎn)品的數(shù)目相當(dāng)有限，各種產(chǎn)品名稱相近，內(nèi)涵相似，相似度比較大。碳交易中介服務(wù)僅限于CDM項(xiàng)目中介，碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)、碳期貨等金融衍生品交易則基本沒有涉及。

2.2.2直接針對(duì) CDM 項(xiàng)目的金融產(chǎn)品和服務(wù)缺乏；

只有農(nóng)業(yè)銀行與企業(yè)達(dá)成了CDM項(xiàng)目合作意向書，民生銀行推出了以CDM機(jī)制項(xiàng)下的CERs作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式，浦發(fā)銀行則以獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問方式，為陜西兩個(gè)水電項(xiàng)目成功引進(jìn)CDM開發(fā)和交易專業(yè)機(jī)構(gòu)。但這些產(chǎn)品并沒有深入的介入碳減排，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。商業(yè)銀行的角色僅限于撮合國(guó)內(nèi)、國(guó)外買家，收取少量的手續(xù)費(fèi)。碳交易平臺(tái)也未開展真正的碳交易，僅開展部分自愿減排項(xiàng)目和CDM 項(xiàng)目中介。直接參與碳減排購買的銀行，更多的可能是為了提升自己的市場(chǎng)形象。

3制約我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要因素

3.1外部因素

目前，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后形成瓶頸約束，客觀上遏制了未來碳交易市場(chǎng)的活躍度。同時(shí)，由于碳交易市場(chǎng)的建立需要大量資金、人力資源以及碳交易市場(chǎng)運(yùn)作的制度規(guī)則，這一體系的基礎(chǔ)環(huán)境在近期內(nèi)還難以完善。

3.1.1國(guó)內(nèi)碳金融市場(chǎng)機(jī)制不健全。

一是交易體系不健全。盡管北京環(huán)境交易所、上海能源環(huán)境交易所及天津排放權(quán)交易所等環(huán)境類交易所相繼建立，但是，目前這些交易所都還只是企業(yè)行為，主要是以清潔發(fā)展機(jī)制為代表且基于項(xiàng)目的交易，而不是標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約。交易合約缺少標(biāo)準(zhǔn)化沒法吸引企業(yè)加入碳金融市場(chǎng)，本來碳金融作為一個(gè)新興事物，許多企業(yè)對(duì)它認(rèn)識(shí)不深，沒有了解到它的巨大商機(jī)，不敢貿(mào)然介入，再加上不健全的市場(chǎng)機(jī)制，更加“澆滅”了企業(yè)的興趣，造成碳金融市場(chǎng)的需求不足；二是中介市場(chǎng)發(fā)育不完全。

3.1.2政策不斷變化，國(guó)際碳交易規(guī)則存在不確定性。

碳交易市場(chǎng)和碳金融的形成源于《京都議定書》設(shè)定的三種靈活合作機(jī)制，而氣候危機(jī)的影響是全球范圍的，隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展和各國(guó)政治博弈的變化，《京都議定書》設(shè)定的合作機(jī)制或許會(huì)被其他國(guó)際規(guī)則所取代。由于《京都議定書》的實(shí)施僅涵蓋2008年至2012年，目前實(shí)施的各項(xiàng)制度在2012年以后是否延續(xù)，其內(nèi)容是否變更，中國(guó)是否會(huì)承擔(dān)部分減排義務(wù)，中國(guó)在碳金融交易中的角色如何(包括供需和定價(jià))等都存在不確定性。此外，CERs的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和程序一直都處于調(diào)整當(dāng)中，隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展和政策意圖變化，CERs的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和程序也可能發(fā)生改變。這些不確定性的因素加大了碳金融業(yè)務(wù)的政策風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到銀行貸款的安全性和盈利性，從而影響商業(yè)銀行創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)的積極性。

3.2內(nèi)部因素

3.2.1商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足。碳金融在國(guó)外興起時(shí)間還不長(zhǎng)，傳入我國(guó)國(guó)內(nèi)更短，在目前的起步階段我國(guó)很多銀行從業(yè)人員對(duì)碳金融的了解還不深入，對(duì)CDM項(xiàng)目的審批、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)知識(shí)也不熟悉，缺乏開展碳金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而且碳金融項(xiàng)目的短期效益往往不盡人意，致使一些銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新的意愿不強(qiáng)。

3.2.2商業(yè)銀行缺少專業(yè)機(jī)構(gòu)和高素質(zhì)專業(yè)人才。碳金融業(yè)務(wù)的有效開展需要商業(yè)銀行健全相應(yīng)的機(jī)構(gòu)和部門，以完成碳金融的產(chǎn)品研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程制定等必要的前提準(zhǔn)備工作。而國(guó)內(nèi)大多商業(yè)銀行當(dāng)前還缺乏專門的部門。較傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，碳金融業(yè)務(wù)對(duì)具備化工、金融、外語、項(xiàng)目管理等專業(yè)知識(shí)的綜合性人才依賴比較大，目前我國(guó)商業(yè)銀行綜合性人才的儲(chǔ)備和積累還不到位。商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)和綜合性人才的短缺，在一定程度上制約了銀行的業(yè)務(wù)的進(jìn)一步創(chuàng)新。

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中圖分類號(hào):F832

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1671-1602(2016)02-0075-02

作者簡(jiǎn)介：黃燕梅(1990.05-)，性別：女，籍貫：廣西貴港人，專業(yè)：區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)，2013級(jí)研究生，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)管理。