論企業財務報表分析的重要性

孟英娟

【摘 要】財務管理是企業管理的重中之重，財務管理是企業的命脈，掌握著企業第一手資料。企業領導人可以通過財務數據獲知企業的各項信息，所以財務管理影響著企業領導人的決策，制約著企業的發展方向和規模。本文就企業財務報表分析的重要性進行探討。

【關鍵詞】企業；財務報表；重要性

財務管理包括很多方面，從最基礎的原始憑證到記賬憑證，直到最后形成財務報表，其中財務報表是財務工作的一個重要環節，它是所有原始票據的匯聚凝結，是財務數據的直接體現，它能夠反映出企業的真實經營情況。財務報表主表有三個：資產負債表、利潤表、現金流量表。我們分別從三個報表來分析解決問題。

1 資產負債表

資產負債表呈現在眼前的是企業某一時點的資產、負債以及所有者權益的狀況，它清晰地展現出來企業的流動資產、非流動資產、流動負債、非流動負債等數據，報表閱讀者同時能夠看到年初的數字，可以用現在的數字和年初數字做一對比，可以初步判斷增大或減少的情況。但是和年初相比，那么多數據，有的增大有的減少，這時，我們可以對報表進行分析，計算出一些財務指標。

1.1 流動比率=流動資產合計/流動負債合計

財務報表中流動資產或流動負債增加或減少，單純看說明不了什么實質性問題，但是流動比率這個財務指標，是能夠體現企業的償還短期債務的能力。我們可以從這個指標出發對企業的報表進行財務分析，流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

1.2 速動比率=（流動資產合計-存貨）/流動負債合計

存貨在資產負債表中也是一個主要項目，他的增加或減少對企業也起著一定的作用，但是這一個項目的數據也評定不了企業經營的情況，我們引入速動比率這個財務指標，把存貨項目納入進去進行計算分析。速動比率這個財務指標是比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力的數據指標。因為流動資產中，包括著變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，才能更準確地衡量企業的短期償債能力。

1.3 應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

資產負債表中的應收賬款項目，直觀看到增大或減少，不能真正地判斷對企業來說是好是壞。企業收入增加，說明企業經營狀況變好，是好事情，但是沒有做到“現金為王”，而是帶來應收賬款的增加，那么一味地賒銷形成企業的應收賬款增加，也會給企業帶來潛在的應收賬款壞賬風險。對于這種賒銷增加收入的經營策略我們無法從表面數據準確判斷平衡點的時候，可以用應收賬款周轉率這個指標來計算衡量，對于計算的結果我們一下子就可以斷定企業的營運能力情況。

1.4 存貨周轉率（次數）=銷貨成本÷平均存貨余額

資產負債表中的存貨項目也是同樣的道理，單純的增減不能說明什么問題，只有用了存貨周轉率這個財務指標，才能真正體現企業的營運能力情況。存貨周轉率這個指標能夠反映企業的銷售效率和存貨的使用效率。存貨周轉率指標的好壞反映企業存貨管理水平的高低，它影響到企業的短期償債能力。一般來講，存貨的周轉速度越快，存貨的占用水平就越低，當然流動性就越強，從而存貨轉換為現金或應收賬款的速度也就越快。因此，提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力。這樣會增強企業的短期償債能力及獲利能力。通過對存貨周轉速度的分析，有利于企業管理層找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。我們知道，存貨周轉率越高，表明企業存貨資產變現能力越強，存貨及占用在存貨上的資金周轉速度越快。

1.5 資產負債率=負債總額/資產總額×100%

不能說資產無限大，負債無限小就是絕好企業，企業財務報表中資產與負債的增減情況，也不能說明企業的規模增大與減少，或者償債能力增強與減弱。在資產與負債規模方面我們要同時考慮債權人、投資者和經營者三大利益主體，我們要知道這其中有個平衡關系，一個企業要做到資產和負債相平衡才算好。我們有財務指標這個法寶，資產負債率就是這樣應運而生。在企業管理中，資產負債率的高低不是一成不變的，它要看從什么角度分析，債權人、投資者（或股東）、經營者各不相同；還要看國際國內經濟大環境是頂峰回落期還是見底回升期；還要看管理層是激進者中庸者還是保守者，所以多年來也沒有統一的標準，各個企業根據自己的實際經營情況，管理層應該審時度勢，全面考慮會為自己的企業量身定做一個合適的比率范圍。

2 利潤表

利潤表中反映的是企業一個期間的經營情況，表中能夠看到這一期間企業的各項收入情況以及所匹配的成本、費用等情況，進而得到企業的利潤總額、凈利潤等數據。收入數字是越大越好嗎？答案是否定的，因為還要看利潤情況，試想，如果一個項目的成本大于收入，那么收入越大虧損會越多，所以我們在對比收入的同時還要看這個產生收入的項目能夠帶來多少利潤，要考慮利潤和收入的匹配性，其中還涉及難以確定的一些數據項目，我們要做到全面平衡。利潤表中一些數據能夠反映企業的盈利能力，我們多這些數據做一深入計算分析。

2.1 營業利潤率=營業利潤/全部業務收入×100%

營業利潤率指標能夠明確體現企業的盈利能力情況。它表明企業每單位營業收入能帶來多少營業利潤，反映了企業經營業務的獲利能力，是衡量企業經營效率的指標，反映了在考慮營業成本的情況下，企業管理者通過經營獲取利潤的能力。是評價企業經營效益的主要指標。營業利潤率越高，說明企業商品銷售額提供的營業利潤越多，企業的盈利能力越強，從而說明企業營銷策略得當，市場競爭力強，企業發展潛力大，獲利水平高；反之，此比率越低，說明企業盈利能力越弱。

2.2 成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

利潤表中有很多構成項目，成本的構成也對利潤有一定的影響，成本費用利潤率作為一項分析指標，能夠反映企業的正常的營業活動獲利能力，體現企業的盈利能力情況。

3 現金流量表

現金流量表反映的是企業一個期間的現金流量情況，使用報表者可以通過表中數據看出本企業的現金流入流出情況以及現金流的分布情況，現金流分布情況說明企業這一期間的側重點。經營活動現金流量體現企業的銷售回款情況，投資活動現金流量體現企業的投資情況，籌資活動現金流量體現企業的籌資能力情況。看似一目了然，其實這些都是表面現象，現金流對企業造成的深層次的影響并不能夠呈現。

3.1 經營活動現金凈流量占總現金流出的比率

該比率用于衡量企業經營活動所產生的現金流量可以抵償流動負債的程度。這個財務指標越高，說明企業的財務彈性越好。不同行業的企業由于其經營性質的不同，經營活動產生的現金凈流量的差別也比較大，因此行業性質不同的企業之間，該比率的變化也比較大。通過對該財務指標分析，可以了解維持企業運行、支撐企業發展所需要的大部分現金的來源，從而判別企業的財務狀況是否良好、企業的運行是否健康。一般情況下，企業現金流入以經營活動為主，以收回投資、分得股利取得的現金以及銀行借款、發行債券、接受外部投資等取得的現金為輔，是一種比較合理的財務結構。

3.2 盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤*100%

此財務指標反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，能夠真實地反映企業的盈余的質量。盈余現金保障倍數財務指標是從現金流入和流出的動態角度，對企業收益的質量進行評價，對企業的實際收益能力再一次修正，能夠進一步說明企業的盈利能力情況。

4 結束語

總之，財務報表分析是對財務報表的進一步解釋說明，是對財務報表的深層次挖掘，財務報表分析能夠使財務報表變得簡單、直觀，使報表使用者能夠一目了然，對企業的各種財務狀況顯而易見。正確及時的財務報表分析能夠給企業管理者帶來英明的決策，能夠是企業走上正確的發展道路。

[責任編輯：王楠]