鐵路企業債權債務管理分析

徐云

摘要：債權債務管理關系到企業能否保持合理的資金結構和現金流，關系到企業能否持續長期發展，可防止因資金鏈斷裂被迫中斷經營和建設。日常生產經營活動中鐵路企業（本文所稱鐵路企業指鐵路局、專業運輸公司及其他由總公司直接出資的全資企業）通過建立健全相關管理制度和核算工作流程、量化考核指標、建立薪酬激勵機制等措施加強對債權債務管理工作。

關鍵詞：鐵路企業 債權債務 管理

債權是請求他人為一定行為作為或不作為的民法上的權利。債務是指債權人向債務人提供資金，以獲得利息及債務人承諾在未來某一約定日期償還這些資金和利息。本著權利義務相對原則，債權和債務都不能單獨存在。

從會計角度來看，債權是資產權利的一個重要組成部分，具有資產的特征，是一項預期會給企業帶來經濟利益的權利，包括應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款、應收股利、應收利息和應收補貼款等。債務是指由過去的交易、事項形成的，由單位或個人承擔并預期會導致經濟利益流出單位或個人的現時義務，包括各種借款、應付及預收款項等。

一、企業債權債務產生的原因及現狀

（一）鐵路企業債權債務產生的原因

鐵路企業在投資設立、生產經營過程中，因某些原因不能按章程、合同約定時間收取或支付款項產生債權債務，原因如下所述。

（1）鐵路企業接受委托對廠礦等企業的專用鐵路進行維護、保養、大修等，以及租借、維修鐵路專用設備等產生的債權；

（2）鐵路企業與大型廠礦企業長期有運輸合作關系，未及時結清貨物運費產生的債權；

（3）鐵路企業按規定指導、承接地方鐵路建設產生的債權；

（4）鐵路企業與地方政府共同出資進行鐵路建設，未按時收到鐵路以外出資方應按期出資產生的債權；

（5）鐵路企業向金融機構借款進行鐵路建設產生的債務；

（6）鐵路企業日常生產經營中向外部企業提供或接受各項產品服務，產生的債權債務；

（7）鐵路企業內部非法人企業之間、各級子分公司之間業務往來發生企業內部交易產生的債權債務。

（二）鐵路企業債權債務現狀

總體來看鐵路企業屬高負債企業，背負著高額債務，債權數相對較小。

2012年9月末，原鐵道部總負債為2.66萬億元，主要為2.18萬億元的有息負債，其中約97%為長期借款，另有4838億元的應付款。

截至2014年底，鐵路總公司負債達到3.675萬億，同比增長13.94%，負債率為65.52%。

截至2015年一季度末，鐵路總公司負債增至3.747萬億，較2014年底再增717億元，負債率為66.2%。

目前鐵路旅客運輸票價和貨物運輸價格偏低是被普遍認可的真實現狀，這兩個價格偏偏又決定著鐵路企業的盈利能力和支付能力。鐵路企業雖然采取嚴格控制并壓縮成本開支，節支降耗的管理措施，在日常生產經營中仍會產生一定數目的負債。

鐵路企業高額負債，從期限分析，大部分是2008年以來建設高速鐵路所產生的。由于近幾年高速鐵路項目集中大規模建設，建設標準高、速度快，增加了鐵路建設投入成本。

二、做好鐵路企業債權債務工作的重要意義

（一）源于鐵路企業自身財務管理的需要

“不能清償到期債務”、“償債能力”為企業破產法規定的企業破產條件，因此企業加強債權債務的管理關系到企業能否持續健康發展，關系到能否保持合理的資金結構，維護正常的結算秩序，保證資金的良性循環。如果鐵路企業大量通過賒賬的方式實現盈利，賬面上出現大量的應收款項，由于沒有充足的現金流量償付正常營業過程中到期的現有債務，再加上鐵路企業通過借款方式進行快速大規模建設，產生大量的債務及高額的利息等，企業就會面臨巨大的償債壓力，鐵路企業很可能要依照破產法規定清理債務或進行重整。

（二）滿足上級財務主管部門和投資者提供準確的投資決策信息的需求

上級管理部門及投資者通過閱讀和分析準確確認、計量的債權債務信息，了解鐵路企業現金流及獲利能力等狀況，從而修正、制定企業財務管理的戰術戰略，有益于現有鐵路投資建設項目的持續推進，有益于鐵路企業的做大做強。

三、日常生產經營過程中如何做好鐵路企業債權債務工作

（一）鐵路企業要加強管理、提高認識

鐵路企業財務及其他部門要高度重視、相互協作、積極配合，制定債權債務管理規劃，比如年末要實現的清理目標、保障措施、實施步驟和責任落實辦法等。

（二）建立健全相關管理制度和核算工作流程

按鐵路企業會計準則規定收入等要素確認條件和時間，準確確認和計量債權債務，進行賬務處理。同時，按規定建立應收（付）款項臺賬管理、催收責任、年度清查和壞賬核銷管理等“四項”制度，并在年度末與對方單位就債權債務項目、金額、時間等信息辦理簽認手續。

應收（付）款項臺賬可以通過賬務管理信息系統建立輔助賬的方式，或單獨建立臺賬的方式，記錄債權債務產生的合同編號、賬面原值、賬面凈值、賬齡等信息。

催收責任制度須有可操作性，按照誰經辦、誰負責的原則，落實每一筆經濟事項的經辦人、責任人，并明確具體追款期限和金額，防止不良資產的產生。

按照年度清查制度要求，每年定期清理債權債務情況，查實各項債權債務是否真實存在。對于因會計技術差錯造成的不實債權、債務進行甄別并及時改正；對清查出來的賬外權益、負債要及時入賬。

按資產減值準備有關規定，計提減值損失；發生實際損失時，按壞賬核銷管理辦法的規定，進行核銷。

（三）合理減少債權，控制好債務

對未回款項及時采取有力的催討措施，必要時采取法律手段通過訴訟的方式追回款項。發生經濟糾紛業務協商不成的，應當在對方不履行合同義務之日起6個月內起訴。同時，要強化債務管理，制訂合理的付款計劃，按照有保有壓、保證重點、先急后緩的原則清理債務，確保運輸安全生產和經營工作有序開展。

（四）量化考核指標，建立薪酬激勵機制

對相關財務管理指標建立目標值，通過對目標值完成情況進行考核，并與相關經辦人、責任人的收入掛鉤，建議薪酬激勵機制。如資產負債率、流動比率、速動比率、產權比率、利息保障倍數、應收賬款周轉率等。

資產負債率是指負債總額與資產總額的比率，這個指標表明企業資產中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業的財務狀況是否穩定。一般認為理想化的資產負債率是40%左右，資產負債率太高，風險應很大；負債率低，又顯得太保守。如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負債率高，因為負債率越高賺錢就越多，反之則投資人賺的錢被更多的利息吃掉，這時企業應保持一個比較低的資產負債率。

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。現金流的控制，關系到企業能否正常生產經營。避免企業效益很好、利潤豐厚的情況下，卻因資金鏈斷裂被迫中斷經營和建設。

速動比率是速動資產與流動負債的比率。流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的。從債權人的角度看，流動比率越高越好。從企業經營者的角度看，流動比率高，意味著機會成本增加和獲利能力的下降。

產權比率是負債總額與所有者權益總額的比率，是為評估資金結構合理性的一種指標，是衡量企業長期償債能力的指標之一，是企業財務結構穩健與否的重要標志。

應收賬款周轉率。應收賬款周轉天數指標越小越好，如果該指標超過了鐵路企業規定的標準，說明債務人拖欠時間長，資信度低，增大了發生壞賬損失的風險，同時也說明企業催收賬款不力，使資產形成了呆賬甚至壞賬，造成了流動資產不流動，這不利于企業正常的生產經營。反之，說明企業執行較緊的信用政策，付款條件苛刻，會限制企業的后續發展，特別是當這種限制的代價（機會收益）大于賒銷成本時，會影響企業的盈利水平。

（作者單位：南昌鐵路局財務處）