健全商業銀行發展綠色金融激勵機制

趙曦

健全商業銀行發展綠色金融激勵機制

趙曦

當前我國已進入經濟結構調整和發展方式轉變的關鍵時期，堅持綠色發展理念、大力發展綠色金融已成為重要切入點。浙江應把握先機，率先推進綠色金融發展，加快建立健全商業銀行發展綠色金融激勵機制，充分調動商業銀行踐行綠色金融的積極性，使綠色金融成為推動供給側結構性改革的一項重要工具。

商業銀行綠色金融發展歷程

發達國家綠色金融相關的制度安排和綠色金融產品發展已有幾十年的歷史。我國綠色金融實踐較國外落后，尚處于逐步探索的漸進過程。1995年，中國人民銀行發布《關于貫徹信貸政策與加強環境保護工作有關問題的通知》，綠色金融開始萌芽。2007年至2012年，又有十余項政策文件陸續出臺，強調商業銀行要通過綠色信貸來控制“兩高一剩”行業以及不符合國家產業政策和環境污染的項目，促進發展方式轉變，積極有效開展綠色信貸。2015年9月，中共中央國務院印發《生態文明體制改革總體方案》，首次明確了建立中國綠色金融體系的頂層設計，明確提出建立綠色金融體系，推廣綠色信貸，鼓勵各類金融機構加大綠色信貸的發放力度。2016年3月，全國兩會通過《“十三五”規劃綱要》，明確提出要建立現代金融體系，支持綠色金融發展。隨著國家對綠色金融的日益重視，浙江也大力推進綠色金融和綠色產業協同發展，出臺了《關于推進綠色信貸工作的實施意見》《銀行業金融機構綠色信貸工作指導意見》等系列政策，實施綠色證券制度，積極探索綠色保險，穩步推進綠色信貸，綠色金融業務規模不斷擴大，為經濟轉型升級提供了重要支持。

目前激勵機制的突出短板

激勵方式單一，當前政策以限制性措施為主，正向激勵力度不夠。一是限制商業銀行對高污染、高能耗、不符合國家產業政策及環保要求的企業貸款；二是以減免稅收、貸款貼息、財政補貼等財稅政策，對節能、環保、清潔能源、清潔基礎設施等綠色項目進行正向激勵。限制性政策與財稅政策均未體現不同行業和項目之間綜合效益、風險特征等差異性，綠色金融的發展還停留在提倡履行社會責任層面，商業銀行的經濟效益增長與綠色投資缺乏有效結合，導致商業銀行發展綠色金融缺乏主觀積極性。

補償機制缺乏，綠色金融發展利潤不高，與資本的逐利性相悖。綠色金融主要涉及新能源、可再生能源、節能減排技術、環境污染治理等新興行業，在國家政策風險、行業風險的雙重刺激下，呈現出前期投入大、投資回收期長、短期投資回報率低、投資風險高等特點。綠色金融配套政策措施不健全，尚未建立相應的補償機制，商業銀行的資金來源主要是中短期社會存款，利率市場化推動商業銀行存款成本升高，導致商業銀行發展綠色金融面臨著資金供需不匹配、存貸期限不匹配、成本收益不匹配、信貸風險增加等問題，凸顯了商業銀行社會責任與經濟效益之間的矛盾。經濟步入新常態后，經濟下行壓力增大，商業銀行更趨向于選擇經濟利益，審慎經營，降低風險，降低了綠色金融投資意愿。

綠色信用體系缺失，自上而下、覆蓋全面的綠色信用體系尚未建立。一是環境信息披露不充分，商業銀行不能及時準確了解并全面評估企業的環保信息，影響綠色金融投資決策。二是信息共享渠道不暢通，各商業銀行綠色產品不同，開辦綠色金融業務的標準不同，同業之間信息無法共享，可能導致同一企業同時向多家銀行申辦綠色業務時，需要分別重復審批，無疑增加了綠色產品的投放流程，降低了經濟效率。

法律法規不健全，政策法律效力不高，配套措施缺乏有效銜接。綠色金融推進時間不長，很多政策尚處于探索階段，未上升到法律層面，在實踐中政策法律效力低，對綠色金融相關主體約束力度弱。同時，綠色金融涉及多部門的相互配套政策缺乏健全的制度安排，未能有效銜接。

完善激勵機制的路徑

制定分級激勵措施。綠色金融對經濟發展的影響具有雙重作用，應對不符合環保要求的行業進行負面約束，對環保型行業進行正面引導。目前，綠色金融涉及的行業及項目主要有綠色農業、生態修復、垃圾處理、清潔能源、水利工程、新能源、建筑節能等，商業銀行的投資決策行為受到各個行業和項目的成長周期、風險大小、投資回報率等影響，政府需對綠色行業和項目進行分級分類，采取不同的激勵措施。一級：低風險類型，無須經濟激勵。該類型的項目所處的行業，相關的技術與經驗較為成熟，風險度較低，行業前景可觀，政策風險較低，綜合效益較好，屬于低風險類型，商業銀行的投資回報能夠得到有效保障，資本的逐利性將驅動商業銀行合理投資。二級：中風險類型，財稅政策激勵。該類已有實踐探索的項目，盡管積累了一定的技術和經驗，但行業成熟度較低，配套政策尚不夠健全，風險種類較多，風險程度較高，政府應提供政策保障、貸款擔保、減免稅收等激勵措施，減少相關交易成本，提高產品的投資回報率，吸引商業銀行對該類綠色項目的融資支持。三級：高風險類型，建立專項基金與商業銀行共同投資。一些戰略性新興產業，行業處于成長初期，相關政策缺乏，投資期限長，投資回報不穩定，投資風險高。政府可建立專項投資基金，與商業銀行進行共同投資，風險共擔，收益共享，降低商業銀行的投資風險；同時，可將直接財政補貼作為輔助措施，保障商業銀行的資產質量，提高商業銀行投資信心。

建立效益補償機制。綠色項目往往呈現出高風險、低收益的特點，商業銀行的資金投放方向從傳統行業轉向綠色產業，面臨著短期投資收益下降的問題，政府需盡快建立并強化有效的效益補償機制。一是細化已出臺的財稅制度，通過稅收優惠和直接財政補貼，降低商業銀行發展綠色金融的經營風險，建立綠色項目合理的投資風險補償基金，補償商業銀行由于發展綠色金融引起的效益損失，化解商業銀行在發展綠色金融中面臨的資金供需不匹配、存貸期限不匹配、成本收益不匹配、信貸風險增加等問題。二是發展綠色保險，探索建立并完善綠色金融風險分擔機制，支持保險公司開發提供綠色保險產品與服務，針對綠色產品量身定做的政策性保險業務。在環境高風險領域建立強制性環境責任保險制度，發揮風險分散作用。三是配套建立健全綠色金融風險預警機制、商業銀行和企業重大環境風險的內部報告制度、責任追究制度，做好風險化解與處置，促進商業銀行綠色金融業務健康可持續發展。

提升品牌形象排名影響力。綠色金融前景廣闊，綠色金融可助力商業銀行開辟新的業務領域、實現新的業務增長，同時又能與踐行社會責任有機結合。品牌形象的建立與提升對商業銀行打造自身經營特色、實行差異化競爭策略具有重要意義，政府部門可通過提高商業銀行品牌形象的影響力，促進商業銀行踐行綠色金融。一是健全商業銀行分級分類標準，增加綠色金融踐行成果，將綠色金融發展成效作為商業銀行品牌形象排名的重要指標，定期對商業銀行的品牌形象排名進行公示公告，充分發揮社會機構及公眾的監督作用。二是政策傾斜與商業銀行的品牌形象排名掛鉤，品牌形象排名靠前的商業銀行可獲得力度較大的政策扶持，通過媒體宣傳廣泛傳播綠色金融理念，提升商業銀行的社會知名度和影響力。三是加快出臺綠色金融監管法律法規，明確綠色金融發展中各方參與者的責任與權利，健全以市場準入、日常監管、違規認定、風險處置等為核心的完整監管體系，違法必究，違法必罰，形成省市縣三級監管授權結構。

推進環境風險量化研究。隨著綠色金融的深入踐行，相關政策法規將陸續出臺，環境執法監管力度將會提高，政府推動加快環境風險量化，可助力商業銀行全面評估經營風險，對有效提升商業銀行的環境風險防控能力，促進商業銀行主動推進信貸與投資結構調整，具有重要指導意義。中國工商銀行發布的綠色金融壓力測試研究開創了國內銀行業環境風險量化先河，具有借鑒意義。一是積極推動商業銀行環境風險量化及傳導機制研究，從理論框架、分析方法、實踐路徑等方面進行探索，構建企業環境成本內部化對商業銀行經營風險及資產質量的影響，加強人力儲備與培養，充分發揮組織優勢、專業優勢和人才優勢。二是在量化評估環境因素對企業成本和效益影響的基礎上，將環境風險因素納入商業銀行對企業的信用評級體系，從而影響商業銀行對企業的金融資源配給和定價，以金融杠桿推動經濟綠色發展。

發展綠色信用體系。提高環境信息和成本的可獲得性，才能更好發揮市場機制對于綠色投資的引導作用。完善的綠色信用體系需由政府主導，同時注重發揮相關協會、研究院等機構和組織的作用，形成合力。一是要加強信用信息基礎建設，培育和扶持征信機構發展壯大，進一步推動政府和商業銀行信息公開、企業信息公示，內容通常包括企業正在運行何種項目、投資對環境產生了或可能產生的何種影響，企業為減少這種影響所采取的措施作出的努力，企業在環保科技領域的投入等，解決銀企之間、銀銀之間信息不對稱的問題。二是要完善環保、銀行等部門的聯動協作機制，加強金融與環境保護、安全生產等部門和其他社會組織之間的信息共享，將企業污染排放、環境違規、安全生產、參保情況、節能減排等信息納入企業征信系統等信用平臺，從而建立起覆蓋面廣、共享度高、時效性強的綠色信用體系。

作者單位：趙曦向玲，中國郵政儲蓄銀行慶春路支行；王樹志，中國郵政儲蓄銀行浙江省分行