汽車和手機產業鏈還會反復表現

沐恩

注意行業內的結構變化

主持人：本周利好利空消息交織，盤面整體感覺還算比較強的。

袁月：從技術形態上來看，滬指3050點存在一個跳空缺口，這是短期調整的第一支撐位，而3100點也是短期面臨的壓力位，向上的難度會越來越大，這需要量能不斷的放大，因為去年春季3200-3300點的區域滬指的成交額都在4、5千億元，現在僅靠3000億的量能就指望持續向上還是不太現實，重點還是按照之前說的，把握板塊輪動，主抓個股機會。

主持人：確實，指數如果能夠維持相對強勢震蕩的格局，個股的機會就不會少。

袁月：主要還是三大方向。一是游資主導的題材概念炒作，只要熱點能夠輪番表現，炒作的熱度就能維持。二是機構資金不斷介入的非純題材概念，部分有基本面支撐的龍頭個股或者預期轉好的品種均走出上升趨勢，符合這類特點的板塊不僅僅是短線機會，中期也有跟蹤的價值。三是此前漲幅較大但近期表現相對平淡的醫藥、白酒，也出現多只創出新高的個股，包括權重股在內，還是按照之前說的，只要邏輯沒有問題，更多是按照中線思維去應對。

主持人：去年汽車和手機的銷量都是同比下降的，這對今年有什么影響？

袁月：去年銷量下滑是預期內的，降幅也是完全可以接受的。對于汽車和手機，都是典型的可選消費品種，在目前的經濟環境下，銷量難以恢復到之前的高增長，但這也并不意味著板塊內沒有機會，因為結構會有變化。比如，就算手機銷量小幅下滑，但5G手機肯定會明顯增長，這對于射頻、天線等零配件需求都會明顯提升。總之，以華為、蘋果為首的手機產業鏈，今年會存在很多的發展契機，無論中線還是短線都會有反復表現的機會。

特斯拉中線邏輯未完

主持人：特斯拉本周全面爆發，現在這個位置是機會還是風險？

袁月：近期特斯拉之所以關注度特別高，主要有上海工廠建廠一周年、產品降價、新品推出等消息刺激，這些在很早之前咱們也都提到過。現在是機會還是風險則要根據個股和持股預期進行區分。通常來說，短期熱度過高都不是特別好的現象，尤其是很多和特斯拉沒關系的汽車零部件個股已經開始上漲，這說明市場短線情緒比較亢奮。

對于游資來說，還是選擇超跌、小盤為主的個股，這也符合它們的炒作特點，但這類的個股邏輯就是短期的，主要看資金態度、籌碼結構，和基本面沒什么關系，比如有些公司表示目前已成為特斯拉一級供應商并取得部分零部件開發項目合同，但這并不意味著最終就一定會獲得訂單，也不一定產生利潤，或者說時間是不確定的，這類品種從基本面來說目前就不具備中線邏輯，之后還是需要跟蹤項目進展情況。

主持人：那具備中線邏輯的公司有哪些特點？

袁月：適合中線的品種還是基本面有優勢的，比如已經給特斯拉供貨了，有訂單、有營收、有利潤，并且利潤占比逐步提升。雖然近期股價也跟著板塊開始加速上漲，但這和游資炒作的性質不同，這類品種主要是機構資金主導，預期更長。從估值上來看，目前也不算高，如果未來隨著特斯拉銷量的增加，相關公司的業績也有超預期的可能，那以現在的估值來看，反而還會變得更便宜！

這就類似無線耳機產業鏈的龍頭公司，隨著耳機銷量的超預期，訂單也超預期的增加，這對于業績和股價都有提振作用，特斯拉產業鏈也是同樣的道理。接下來產業鏈中也會存在這種超預期的可能，需要持續跟蹤。重點就是選好公司，按照估值策略，分批建倉，中線持股為主。

此外，新能源汽車整個板塊也是要用中線思路去應對的，因為它比特斯拉的涉及面更廣，有些龍頭企業目前還沒有進入到特斯拉產業鏈，隨著國產化比例的逐步提升，未來都會逐步進入的。而市場對于新能源汽車政策轉向的預期，本身也會提升資金對于板塊的介入力度，并且因此帶來投資機會。