2016年3月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

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一、玉米市場

3月底，除西南地區外，全國大部分地區玉米播種尚未開始，仍處于整地備播期。中央氣象臺報告顯示，東北部分地區土壤缺墑，遼寧西北部地區、遼東半島、內蒙古中東部地區、黑龍江西部地區土壤水分較低。4月上旬，東北地區將迎來一次降水過程，有助于土壤增墑，但由于降水量較小，預計缺墑情況難以顯著好轉。

2月份，我國進口玉米6.2萬噸，較1月份增加5.6萬噸，但較上年同期降低54.1萬噸。預計3月份玉米進口量將繼續增加。3月底，美國玉米到港價為1437元/噸，較國產玉米到廣東港口價格低523元/噸。進口價差仍然較大，有配額的企業仍有進口積極性。

3月份，玉米飼用需求處于低谷。農業部數據顯示，2月份生豬存欄量為36669萬頭，環比減少1.8％，但環比降幅收窄，預示生豬存欄有望企穩回升。3月份淀粉消費不旺，酒精需求低迷，東北地區深加工企業加工虧損嚴重，玉米深加工開工率有所下降。預計2015/16年度我國玉米消費總量1.792億噸，年度結余4805萬噸。

3月份，我國玉米價格明顯下跌。東北玉米價格跌幅在150～300元/噸，華北玉米價格跌幅在40～80元/噸，廣東地區玉米價格跌幅在150～200元/噸。國內玉米飼料需求處于低谷，深加工需求也不旺，3月份玉米市場余糧仍然較多，同時在去庫存壓力下，用糧企業持續下調玉米收購價。

3月底，美國農業部預計2016年美國玉米播種面積為9300萬英畝，遠超市場預期，利空玉米價格。3月份美國農業部市場供需報告預計，2015/16年度全球玉米產量為9.70億噸，期末庫存為2.05億噸，全球玉米市場仍然顯著供大于求。2015/16年度美國玉米產量預計為3.45億噸，期末庫存為4667萬噸，美國玉米市場供需仍然寬松。

二、小麥市場

3月份，國內主產區冬小麥全面返青。3月底，西北、華北、黃淮東北部冬小麥處于返青起身期，黃淮南部、江淮、江漢冬小麥大部處于拔節期，西南地區大部處于抽穗至開花期；全國冬小麥長勢良好，其中一、二類苗比例分別為23％、76％，同比基本持平。

3月份，受春節后集中返城及學校開學等因素影響，小麥制粉消費階段性增長，但成本上升、副產品價格下滑導致加工由盈轉虧，制粉企業開工率先升后降。受玉米價格整體走弱影響，小麥玉米價差繼續高位擴大，小麥飼用消費持續受到抑制。

3月份，農戶小麥出售進度整體加快，當月提高2個百分點；2月份為1個百分點，1月份為2個百分點，12月份為3個百分點。與往年同期相比，當前售糧進度較過去2年略微偏慢，但高于5年同期均值。3月份國家臨儲小麥競價銷售周平均成交量達到1.16萬噸，高于2月份的0.22萬噸和1月份的0.6萬噸，呈現低位增長態勢。

3月份，在市場供需階段性變化的形勢下，上半月產區小麥價格有所上漲；此后隨著消費增長結束、農戶售糧加快、儲備輪換展開，小麥價格總體趨穩。考慮到目前臨儲小麥銷售價格較高，隨著流通糧源進一步消化，預計4月份市場價格仍將會得到一定支撐。

3月份，美國農業部預計2015/16年度全球小麥產量為7.3232億噸，同比增加685萬噸；預計2015/16年度全球小麥消費量為7.0698億噸，同比增加746萬噸；預計2015/16年度全球小麥期末庫存為2.3759億噸，同比增加2294萬噸；均創歷史最高水平。

3月底，4月交貨的美國2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅后總成本約為1697元/噸，較2月底提高約32元/噸，較國產紅麥價格低853元/噸，處于較高水平。預計2015/16年度小麥進口總量300萬噸，同比翻倍。

三、大豆市場

2015年我國大豆產量預計為1100萬噸，較上年減少120萬噸。目前安徽、河北等關內大豆基本售罄，黑龍江農戶手中大豆還有三成，售糧進度慢于往年，需求疲軟及農戶惜售共存，市場購銷清淡。新季大豆將于4月底陸續播種，由于今年國家調整玉米收儲政策，預計2016年大豆播種面積將大幅增加。進口方面，南美大豆已經集中上市，且裝運順利，預計4月份我國進口大豆到港量將達到700萬噸，5—6月份進口1500萬噸，港口大豆庫存處于上升階段，供應壓力不斷增加。

國內需求方面，當前生豬價格快速上漲，豬糧比價已接近10∶1，為有歷史記錄以來最高，自繁自養每頭生豬收益超過1000元，但是仔豬價格高企，補欄風險增加，且能繁母豬存欄連續27個月下滑，整體補欄進度仍顯緩慢。生豬存欄量在去年7—10月出現短暫上升后，目前已連續4個月下滑，對豆粕需求的拉動最早也要到下半年才能顯現。預計2015/16年度我國豆粕消費量為5750萬噸，同比增長4.6％，年度國內豆粕供需結余量預計為25萬噸。

國際市場方面，當前巴西大豆收割工作快速推進，截至3月23日已收割67％，馬托格羅索州大豆收割已完成92％，預計產量達到1億噸。阿根廷近期天氣狀況良好，美國農業部預計產量為5850萬噸，但已有機構上調產量預估。美國農業部最新公布的2016年美國大豆意向播種面積為8223.6萬英畝，低于去年的8265萬英畝，也低于市場平均預估的8305.7萬英畝，但仍為歷史第3高水平。3月1日美國大豆庫存為15.31億蒲式耳，高于去年同期的13.27億蒲式耳，但低于市場預期的15.56億蒲式耳。整體看全球大豆供應充足，價格依然承壓。

國內價格方面，近日黑龍江地區食用大豆收購價格在1.76～1.80元/斤，整體保持穩定，油用大豆收購價格在1.60～1.65元/斤。國產大豆受進口豆沖擊，需求疲軟，外運量較去年明顯減少，當前農戶手中余糧還有三成，高于往年同期水平，國產大豆價格處于多年來低位。港口地區進口大豆分銷報價2960～3050元/噸，明顯低于國產大豆價格。

進口成本方面，當前4月船期巴西大豆對我國港口CNF報價370美元/噸，折合完稅成本約2870元/噸，較上月下滑30元/噸，10月船期美國大豆對我國港口CNF報價389美元/噸，折合完稅成本約3008元/噸，較上月上漲116元/噸，巴西大豆價格優勢明顯，當前國內企業主要采購南美大豆為主。

四、4月份糧油市場展望

（一）玉米市場4月份預計，2015/16年度國內消費總量為17923萬噸，較上年度增加921.8萬噸，增幅5.4％。預計國內玉米飼料消費為10600萬噸，較上年度增加600萬噸，增幅6.0％。預計國內玉米工業消費為5350萬噸，較上年度增加300萬噸，增幅為5.9％。

4月份預計，2015/16年度（10月份到次年9月份）我國大麥進口量預計為500萬噸，與上月預測值持平，較上年度減少486萬噸；高粱進口量為600萬噸，與上月預測值持平，較上年度減少416萬噸。替代谷物進口量減少，有利于恢復國內玉米的消費。

4月份預計，2015/16年度我國進口玉米270萬噸，與上月預測值持平，較上年度減少281.6萬噸，減幅51.1％。由于玉米產量的大幅增長、玉米需求相對疲軟，預計2015/16年度玉米結余量為4805萬噸，與上月預測值持平，較上年度減少310萬噸。國內玉米供過于求的局面仍難以扭轉，國內玉米供求調整需要較長的時間。

（二）小麥市場4月交貨的美國2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅后總成本約為1697元/噸，較2月底提高約32元/噸，較國產紅麥價格低853元/噸，處于較高水平。預計2015/16年度小麥進口總量300萬噸，同比翻倍。

（三）大豆市場2015/16年度，我國大豆新增供給量預計為9100萬噸，其中國產大豆產量預計1100萬噸，大豆進口量預計8000萬噸。該年度大豆榨油消費量預計為7600萬噸，較上年度增加400萬噸和5.6％，其中包含200萬噸國產大豆及7400萬噸進口大豆；食用大豆消費量預計為1120萬噸，飼料大豆消費量預計為320萬噸，年度大豆供需基本平衡。

2015/16年度，我國豆粕新增供給量為5972萬噸，較上年度增加314萬噸，其中豆粕產量預計為5975萬噸。該年度飼用豆粕消費量預計為5600萬噸，較上年度增加250萬噸，年度國內總消費量預計為5750萬噸，較上年度增加255萬噸。該年度豆粕出口量預計為200萬噸，年度國內豆粕供需結余量預計為25萬噸。

2015/16年度，我國豆油新增供給量預計為1470萬噸，較上年度增加67萬噸。其中豆油產量預計為1400萬噸，豆油進口量預計為70萬噸。該年度豆油食用消費量預計為1270萬噸，工業及其他消費量預計為125萬噸，年度國內豆油供需結余預計為63萬噸。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20160802