現階段家族財富傳承的幾點認識與思考

摘要：如何服務于高凈值家庭的財富傳承問題，是當前及今后一段時期內的重要金融工作。本文從家族財富傳承的需求、財富傳承目的、財富傳承工具以及私人銀行部分家庭財富傳承業務發展策略等幾方面，分析了現階段家庭財富傳承中的相關問題，以及對此的認識和思考。

關鍵詞：財富傳承；遺產稅；家族信托

中圖分類號：F124.7 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）001-000-02

隨著中國經濟的高速發展，越來越多的人不僅解決了基本的溫飽問題，而且變得越來越富有。如何讓家庭財富成為家人健康幸福的長久保障，已經成為富裕家庭的首要家務事。近年來，由家庭財富傳承問題引發的各種社會問題，正在成為家庭財富管理領域的重要課題。如何克服家族財富傳承中存在的諸多問題，確保資產安全、有效的傳承下去，防止“富不過三”的悲劇發生，是當前私人銀行客戶關注的重點。本文旨在通過分析家族財富傳承市場需求，對比各種傳承工具的特點及適用性，有針對性地提出家族財富傳承業務發展策略。

一、家族財富傳承的需求分析

2013年，新希望集團董事長劉永好正式將企業經營權交接給女兒，娃哈哈集團董事長宗慶后也開始將“80后”的宗馥莉推向前臺，其他如浙江廣廈創始人樓忠福、蘇泊爾創始人蘇增福，均已淡出日常經營管理，由下一輩接管。預計未來3到10年，中國民營企業還將處于權力交接的密集期。當下，他們關心的首要問題，就是如何安全、順利地將自己打拼半生、苦心積累下的財富傳給正確的繼承人。

與此同時，遺產稅呼之欲出，政策信號刺激導致其他沒有迫切代際傳承需求的高凈值人群，也開始為合理避稅，盡量降低未來財富傳承成本而提前進行籌劃。招商銀行與貝恩公司聯合發布的《2013年中國私人財富報告》顯示，財富傳承意識與受訪者年齡成正比，34%的受訪高凈值人士已經開始考慮財富傳承，這一比例在超高凈值人士中更高達46%。

對于銀行而言，面對快速增長的家庭財富傳承市場，應做好幾方面的工作。首先，深耕客戶資源，拓展服務內容。深化客戶關系，全方位了解客戶個人及家庭特點、偏好、資產負債狀況，為私人銀行客戶提供多角度、全方位的財富傳承服務解決方案，增加客戶“黏性”；其次，優化服務結構，增加利潤渠道。一般家族財富傳承服務動輒涉及數千萬乃至上億資產，向私人銀行客戶提供傳承顧問咨詢服務，由集團子公司提供財富傳承工具，不僅能夠吸引大量行外存款流入，確保資金體內循環，而且將為銀行中收發掘創造新的來源。

二、財富傳承目的

（一）避免產生財產繼承糾紛

國內部分高凈值人群缺乏財富保全的法律意識，一旦罹患疾病或遭遇意外不幸離世，由于生前沒有做好相關財產安排，按照中華人民共和國繼承法的規定，其生前遺留的財產將根據法定繼承順序進行分配。法定繼承未必會如本人生前所愿，因此將極大地影響財富的有效傳承，甚至可能導致財產繼承糾紛。通過提前對家族財富傳承進行合理規劃，即能在法律制度保護下，按照被繼承人的意愿，有效解決留多少、留給誰、以何種形式留的問題。

（二）對家族財富與企業資產進行有效隔離

《2012年中國財富報告》顯示：在中國，56%的高凈值人群擁有自己的企業，企業運營狀況與家族財富息息相關。通過對家族財富傳承路徑進行系統設計，能夠實現家族財富與企業資產的有效隔離，避免因家族企業經營不善導致法律訴訟或破產時，被迫以家族財富償還企業債務。

（三）防止繼承人揮霍無度，確保企業有序經營

一部分富二代“自小生活在現代、優越的環境中，甚至絕大多數具有國際視野，對新事物、新思維的接受能力較強，部分”富二代“對父輩所從事的傳統行業不感興趣，更愿意選擇獨自創業。此時，通過家族財富傳承規劃，提前進行企業股權結構設計和轉讓分配，避免企業控制權旁落。另一部分“富二代”從小養尊處優，自認為財富來的輕而易舉，只顧奢靡消費、揮霍無度，在企業經營管理上毫無所長，無法勝任“接班人”的角色。這種情況下，可以利用家族財富傳承工具，確保繼承人在一定的遺產領取周期，每次領取一定比例，防止過早揮霍殆盡。

（四）達到合理避稅目的

在美國、德國、意大利、日本等發達國家和地區，均開征了遺產稅和贈與稅，用以調節遺產和贈與遺產行為。其中，部分國家或地區邊際稅率最高可達50%以上。我國雖未開征遺產稅，但政府卻已多次釋放出政策信號。因此，在政策落地前提早應用財富傳承工作做好避稅籌劃，將有利于更好地保全自有財產，并完成財富的順利交接。

三、常用家族財富傳承工具

常用的家族財富傳承工具主要有：遺囑、家族信托、人壽保單等。以下將通過逐一分析，詳細闡述這三類工具的優劣特點。

1.遺囑

遺囑是遺囑人生前在法律允許的范圍內，按照法律規定的方式對其遺產或其他事物所作的個人處分，并于遺囑人死亡時發生效力的法律行為，是最常見的財富傳承方式。遺囑一般分為口頭遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑、公證遺囑等5種方式。

優勢：簡便易行。

劣勢：主要是遺囑本身容易產生真偽等法律效力問題；遺囑繼承無法對繼承人產生支出約束；將面臨遺產稅的巨額財務負擔；無法實現家族財富與企業資產的有效隔離。

2.家族信托

家族信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或者其他特定目的，進行管理或處分的行為。

優勢：信托制度靈活，可以充分體現委托人的意愿；可以實現家族財富與企業資產的有效隔離；可以規避高額遺產稅。

劣勢：受法律環境影響較大，國內沒有關于信托公司破產時相關信托合同如何繼續履行的法律制度規定；信托關系過于穩定，導致委托人在某些緊急情況下無法立即終止信托關系。

3.人壽保單

人壽保單是投保人根據合同約定，向被保險人支付保險費，保險人在被保險人死亡或者達到合同約定的年齡、期限等條件時，給付給保險金責任的商業行為。

優勢：受益資產不受債權人追索；具有合理避稅功能；資產轉移至受益人名下，有利于保護隱私；保險合同的履行不受原保險人是否存在的影響。

劣勢：保單流動性較低，無法實現諸如企業代際傳承等更多的財富傳承目的。

綜上，各種財富傳承工具都有其特點，在制定家族財富傳承規劃時，應根據主要傳承訴求進行工具選擇和組合。

四、業務發展策略

（一）加大財富傳承理念傳導，注重目標客戶培養

通過積極開展投資者教育活動、“家庭理財培養”、“家族財產傳承”等主題營銷活動，向目標客戶群體及其子女滲透財富傳承理念，普及家族財富傳承知識。聘請知名律師、會計師作為專家，為高凈值客戶提供財產傳承法律、稅務相關問題咨詢，積極挖掘客戶潛在財產規劃需求，主動營銷家族財產傳承服務。

（二）深入了解客戶信息

一是明確客戶家族財富傳承目標；二是通過與客戶深入溝通，準確了解客戶婚姻狀況、客戶家族成員構成及年齡、職業、國籍等信息；三是詳細了解客戶家族財富的結構及合法性，客戶家族的負債狀況等。

（三）圍繞家族財富傳承目標做好綜合解決方案提供

針對客戶家族財富傳承目標需求，集成信托、保險、保管箱、法律咨詢、投資移民、養老規劃等產品服務，形成基于財富傳承需求的綜合解決方案，并利用與客戶家族建立起的密切聯系，向客戶本人及家族成員整合營銷公司（小企業）貸款、個人消費結算產品、投資理財產品等，加強子女客戶關系培養，著力建設長遠的合作關系。

參考文獻：

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作者簡介：解雨萌（1983-），女，河北石家莊人，建行河北省分行私人銀行部，研究方向：家族財富管理。