新常態下我國金融服務貿易國際競爭力比較——以銀行業為例

■ 王 也（首都經濟貿易大學經濟學院 北京 100070）

引言

我國經濟已經進入“新常態”，雖整體的國民生產總值在不斷提高，但增長幅度逐年放緩。從2013年的58.8 萬億元增加到2015年上半年的68.9 萬億元，但總體經濟增長幅度在下降，從2010年達到最高點的10.6%，逐年下降到2015年上半年的7%。除此以外，從2015年3 月至9 月，央行每隔1-2 個月就對存貸款利率下調0.25個百分點；這種“雙降”的舉措對于降低社會融資成本，適當提供長期流動性資金，以保持流動性合理充裕，促進經濟平穩健康發展有著舉足輕重的作用。

當前我國金融服務貿易發展狀況

隨著新興的服務貿易的出現，服務貿易的整體結構不斷調整，加之“互聯網+”時代的到來，很多新型的金融服務產品日益增加。促使了我國金融服務貿易占服務貿易整體比重不斷攀升。就2014年我國金融服務貿易總出口額來看，總出口額達到27.3 億美元，出口增長41.9%，位居我國服務貿易增長幅度的首位。

如表1和表2 所示，美國、英國、德國這三個金融服務貿易發展較早的國家，其金融服務貿易進出口總額一直處于前列。對于我國而言，金融服務貿易近3年來一直處于貿易逆差的態勢，出口額位于所列示的國家(地區)的中下游地位，進口額則處于前列。但是值得注意的是，我國在金融服務貿易進出口方面，增長率變化較為顯著，2012年出口額較上一年增長15.4%，進口額自2013年以來一直處于16%至17%的變化率；說明我國金融服務貿易具有強勁增長趨勢。

我國銀行業發展整體態勢

銀行業一直是我國金融服務貿易中的主導者；2015年上半年，我國金融服務貿易行業排名中，前100 名中的企業，銀行就占據了75個，其余的有信托公司1家、證券公司8 家、資產管理公司4家以及保險公司12 家。

特別是國有“四大”商業銀行（以下簡稱“四大行”），一級資本排名不斷提升。根據畢馬威在2015年6月份公布的我國銀行業的報告中，“四大行”都進入全球銀行排名的前6位，工行和建行分別以2486.08 億美元和2021.19 億美元，持續保持第1和第2 位，增速分別為19.7%和16.2%；中行以一級資本1842.31 億美元，由去年的第7 位上升至今年的第4 位，增速23%；農行以其一級資本1676.99 億美元，增速22% 由2014年的第9 位上升至今年第6位。盡管我國“四大行”的整體盈利金額在逐年增加，但其增幅呈放緩趨勢；如表3 所示，整體凈利潤增長幅度由2012年18.9%持續下降到2014年9.7%。

在2015年9 月份，英國雜志《The Banker》對我國“四大行”2015年上半年的表現，表示出堪憂的態度。在凈利潤方面，凈利潤額為940.99億人民幣的工行較去年同期增長幅度，放緩了10.97%，而“四大行”中的其余三家，凈利潤的增長幅度均呈現出放緩態勢。

基于央行的“雙降”措施，激發了社會資本活力，但銀行不良貸款則有所上升。根據銀監會《我國商業銀行運行報告》，2014年末，商業銀行資產組合中各項貸款余額為人民幣67.47 萬億元，比2013年末增加人民幣8.24 萬億元，同比增加13.9%。2014年末不良貸款余額為人民幣8426 億元，比上年末增加人民幣2506 億元，上漲42.3%。2014年的不良貸款率為1.25%，比2013年末上升0.25個百分點。對于“四大行”2015年不良貸款率都呈現出激增的態勢，農行不良貸款率接近于2%而其他三家則同步趨于1.5%。

表1 主要國家或地區的金融貿易服務出口情況

表2 主要國家或地區的金融貿易服務進口情況

表3 2012-2014年“四大行”盈利情況

主要國家或地區金融服務貿易指數分析

表4 金融服務貿易主要國家或地區的TC指數

表5 金融服務貿易主要國家或地區的RCA 指數

（一）國際競爭力的引入

一般來說，在經濟學領域，一個國家或地區的國際競爭力是一個定量的概念。反映出一個國家或地區與其他國家或地區相比較后，其在整體經濟創造附加值以及促使國民收入不斷增長的能力。國際競爭力在不同的層面有不同的意義。將這種解讀引申到金融服務貿易國際競爭力上，則體現在一個國家或地區在金融服務貿易方面的參與度以及所提供的金融服務貿易產品的技術附加值上。從一個側面反映出一個國家或地區其內部經濟的綜合實力。

（二）TC和RCA 指數分析

續表5

表6 主要國家或地區金融服務貿易出口額、psi和人均GDP

服務貿易競爭指數（即TC 指數）和顯性比較優勢（即RCA 指數），是衡量競爭力方面的常用指數。服務貿易競爭指數（TC 指數）通過某一產業的凈出口占進出口整體的比值，反映出該產業的競爭力情況。指數一般取值范圍在[-1，1]之間，趨于-1 則說明競爭力弱，趨于0說明處于均值，越趨于1 說明競爭力強。顯性比較優勢（RCA）指數，通過用一國(地區)某產業與該國(地區)整體產業的比值相對于世界某產業與世界整體產業的比值相比較，從而反映出該國(地區)某產業的國際競爭力情況。介于（0，0.4）說明競爭力很弱；介于[0.4，0.8）說明競爭力較弱；介于[0.8，1.25）說明競爭力較強；介于[1.25，2.5）說明競爭力很強；大于或等于2.5 說明競爭力極強。本文截取2011-2014年的相關數據進行TC指數和RCA指數的研究和分析。如表4 所示。

通過表4 中TC 指數的計算，我國的金融服務貿易競爭力指數從2011年略高出平均的0.064，2012-2013年發展到處于平均水平以下的-0.011和-0.075，到2014年仍繼續呈現下行態勢，下降到-0.27。我國香港地區和金融服務貿易處于優勢地位的美國，2013年保持著0.54和0.63 上下浮動的平穩態勢，盡管2014年全球整體情況處于下行，對于美國而言仍保持其優勢地位。這里值得指出的是，印度的金融服務貿易的競爭優勢日益顯著，從2011年的-0.141 一路攀升到2013年的0.035，在2014年全球整體態勢下滑的情況下，其TC 指數增長至0.13。從TC 指數的數據分析可以看出，我國金融服務貿易的競爭力在全球范圍內相比較處于劣勢的地位。

結合表5 及續表5，對RCA 指數的計算，我國的金融服務貿易RCA 指數從2011年的0.066 略微上漲到2014年的0.71；反映出金融服務貿易顯性競爭力水平有所增加，但仍舊處于劣勢地位。我國香港和美國介于[1.25，2.5）區間范圍內，金融服務貿易顯性競爭力水平很強。印度介于[0.4，0.8）之間，其競爭力相對較弱。通過服務貿易競爭指數（TC 指數）和顯性比較優勢（即RCA 指數）的分析，得出的結論相互印證了我國金融服務貿易現階段仍處于劣勢地位的結論。

（三）STC 指數分析

為了從技術含量的角度，來測算我國與世界上主要國家和地區的金融服務貿易的競爭力情況，構建了金融服務貿易技術含量指數（STC）。從技術含量的角度，分析出我國金融服務技術含量對該領域的國際競爭力的影響。基于以前學者的研究思路將金融服務貿易細化至銀行業的角度加以分析。但是，基于數據的可獲取性以及不同官方數據項目對照，本文的金融服務貿易進出口數據和人均GDP 數據來自于WTO 國際貿易統計數據庫（International Trade Statistics Database）、聯合國數據庫（UNdata）、國際貨幣基金組織（IMF）官網。

基于勞動生產率是產品技術含量來源的這一假說，勞動報酬的提高伴隨著勞動生產率的提高，換句話說，產品的技術含量和勞動生產率可以由勞動報酬反映出來。將其向金融服務貿易領域引申，則反映出，金融服務貿易的提供方往往是高收入和高勞動報酬的國家(地區)所提供的，這一推論與上文中TC和RCA 的指數分析出的結論吻合。這也說明了高收入的國家(地區)，其金融服務貿易產品技術附加值同樣很高。基于此，通過一個國家或地區的人均收入水平Yi，以及該國和地區金融服務貿易總出口額占世界金融服務貿易總出口額psi，可以測算出該國家或地區金融服務貿易的技術含量。

表7 主要國家或地區的STC值

圖1 2015年主要國家或經濟區域銀行一級資本排名情況

圖2 2015年主要國家或經濟區域銀行利潤收益情況

圖3 2015年主要國家或經濟區域銀行一級資本占總資本比

基于公式：

整理表6中數據，可得到表7。

從表7的數據可以得知，我國的金融服務貿易技術含量處于較低的水平，盡管人均GDP在逐年攀升，但總體上金融服務貿易仍處于相對弱勢的地位。在這近3年的數據里，可以看出主要的國家和地區的金融服務貿易含量STC值都有一定程度的波動，在2013年都有一定程度上的下滑，但總體上在2014年都呈現出上升態勢。對于人均GDP相對較高的國家和地區，如美國、英國、日本以及我國香港地區，其金融服務貿易的技術含量均呈現出較高水平；這與之前的前提假設所吻合。

（四）主要國家或地區金融服務貿易中銀行業競爭力分析

基于The Banker的相關數據，每年對全世界1000家最具實力的銀行評選中是基于一級資本的持有情況。圖1中反映的是2015年各主要國家和經濟區域銀行業一級資本占有情況。根據The Banker提供的數據，2015年全世界上榜的1000家銀行的一級資本總額為69078.2億美元，其中歐洲持有31%，位居第一。我國以14469.19億美元占總一級資本的21%，與北美地區相近。在利潤方面，如圖2所示，2015年我國銀行業又凸顯了其絕對優勢。1000家上榜銀行，在2015年總體創造的利潤為1131888.69億美元，我國以218024.17億美元位居第一。而在一級資本占總資本比上，如圖3所示，卻顯得稍遜一籌；2015年我國銀行業一級資本占總資本比為6.64%，位列9個主要經濟地區和國家的第5位。

結論及建議

從我國金融服務貿易宏觀來看，近幾年呈現出迅猛發展的態勢。通過TC和RCA指數的分析，但較于該領域處于絕對優勢的國家，我國金融服務貿易從總量和技術含量上都處于絕對劣勢的地位。在銀行業方面，從宏觀上我國大型國有銀行的排名和世界影響力，以及從微觀上一級資本和利潤狀況都處于一定的優勢地位。結合我國現在經濟“新常態”銀行業盈利放緩，不良貸款又日益攀升，我國銀行業支撐的金融服務貿易部分在今后的發展上面臨著嚴峻的考驗；但又隨著“互聯網+”時代的到來，新興的銀行業O2O服務的不斷創新和拓展又給我國銀行業金融服務貿易國際競爭力的增強上有所推動。

其一，政府加強扶持力度，在金融服務貿易行業，政府應做到以下的兩個方面。第一，通過對該產業進行補貼和教育投資，發揮政府在提供高級生產要素方面的重要作用。第二，通過運用金融市場規范、稅收政策等手段影響企業戰略結構和競爭狀態。從而進一步調整服務貿易結構，促進金融服務貿易發展。

其二，發揮現階段“互聯網+”的信息優勢，正視金融服務貿易信息咨詢的重要性，加強線上和線下的平臺建設，整體提升金融服務貿易領域相關信息的時效性，增加金融服務的附加值。

其三，加強金融服務貿易領域的人才培養和服務產品的創新。人力資本是影響一個國家競爭力水平尤為重要的因素之一。一方面，通過加強該領域以及相關領域人力資源建設，另一方面，利用人才優勢，研發出高技術附加值滿足國內和國際市場的金融服務產品，從根本上提升我國金融服務貿易國際競爭力水平。

其四，大力扶持金融服務貿易相關產業的建設與發展。基于邁克爾·波特的“國家競爭力優勢”理論，對某產業的輔助產業和相關產業的扶持和發展，會對該產業整體的發展和提升起到良好的促進作用。對于我國競爭力相對薄弱的金融服務業來說，更需要相關產業，如其他服務貿易、貨物貿易以及信息技術產業的協調與支持，從而發揮產業集群優勢，進一步提升金融服務貿易國際競爭力水平。

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