校園分期：看上去很美

早前校園電商、校園社交、校園O2O等類型的創(chuàng)業(yè)就層出不窮，如今校園金融（校園分期）的異軍突起更是賺足了眼球。

校園是很多創(chuàng)業(yè)者切入的領(lǐng)域。早前校園電商、校園社交、校園O2O等類型的創(chuàng)業(yè)就層出不窮，如今校園金融（校園分期）的異軍突起更是賺足了眼球。這個(gè)市場的優(yōu)點(diǎn)很明顯，目標(biāo)群體數(shù)量龐大而集中，接受新事物能力強(qiáng)，加上畢業(yè)于校園的創(chuàng)業(yè)者們熟悉這個(gè)市場。盡管如此，自從人人網(wǎng)衰落以后，互聯(lián)網(wǎng)界再?zèng)]有重量級(jí)的校園產(chǎn)品出現(xiàn)。

那么扎根于校園的消費(fèi)分期，又會(huì)遭遇哪些挑戰(zhàn)？

難以規(guī)避的用戶短板

全國在校大學(xué)生約3000萬人，有多大比例的學(xué)生會(huì)使用分期消費(fèi)？其中又有多大比例會(huì)去平臺(tái)分期？在這個(gè)領(lǐng)域，老用戶的價(jià)值遠(yuǎn)高于新用戶。競爭充分的情況下，要想在這樣的細(xì)分市場盈利，必須精耕細(xì)作。但是致命的是學(xué)生用戶缺乏延續(xù)性，每年都有固定的大量老用戶因?yàn)槎厴I(yè)流失，每年大量的校園新人又需要高成本去獲取。當(dāng)年糾結(jié)于此的校內(nèi)網(wǎng)變成了人人網(wǎng)，然后擴(kuò)展了，然后迷失了。

此外，生活費(fèi)有限的學(xué)生還是消費(fèi)沖動(dòng)和價(jià)格敏感兼具的群體。校園分期業(yè)務(wù)實(shí)際利率高企，學(xué)生會(huì)發(fā)現(xiàn)“一天只要X塊錢”原來也有這么大的壓力。不用賣腎就可以擁有一個(gè)“愛瘋”，而最后發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的結(jié)果是要吃一學(xué)期的泡面還債。這樣的情況下，回頭客又會(huì)占多大比例？這還有待時(shí)間的考驗(yàn)。

堪憂的風(fēng)控機(jī)制

在一些媒體報(bào)道中，創(chuàng)業(yè)公司稱校園分期的壞賬率如何如何低。而銀監(jiān)會(huì)當(dāng)初叫停學(xué)生信用卡的緣由卻是學(xué)生信用卡逾期率的不斷攀升，以及家長的不斷投訴。難道現(xiàn)在的信用環(huán)境已經(jīng)得到大幅提升了？未必。從2002年招行發(fā)行學(xué)生信用卡到2009年銀監(jiān)會(huì)叫停該項(xiàng)業(yè)務(wù)，這是個(gè)壞賬率如同溫水煮青蛙的漫長過程。而校園分期創(chuàng)業(yè)公司的歷史，多數(shù)還沒有一個(gè)24月的還款周期長，現(xiàn)在說壞賬率低還言之尚早。

沒有征信數(shù)據(jù)，只能籠統(tǒng)地給予相對(duì)統(tǒng)一的授信額度，也無法監(jiān)測學(xué)生是否存在在不同的分期平臺(tái)過度消費(fèi)的情況，更沒辦法在逾期的情況下，用征信系統(tǒng)的污點(diǎn)給予借款人相應(yīng)壓力。到宿舍催討、聯(lián)系家長是目前被普遍采取的粗暴而又高耗的辦法。

為了減少人力成本，創(chuàng)業(yè)公司還啟用大量的兼職大學(xué)生參與線下地推和審核，操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)更是無處不在。一般產(chǎn)品跑馬圈地?fù)寔淼氖袌鍪琴Y產(chǎn)，而信貸產(chǎn)品搶來的市場很可能是風(fēng)險(xiǎn)。

殘酷的競爭環(huán)境

一個(gè)低門檻的市場，只要有一點(diǎn)火星，競爭之火就會(huì)燎原。更多的創(chuàng)業(yè)公司魚貫而入，更多的大公司也進(jìn)入這塊領(lǐng)域開辟新戰(zhàn)場，在資本的支持下，免息免手續(xù)費(fèi)的燒錢搶市場開始了。

我們要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)潛在的攪局者——銀行和電商。

首先是銀行。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，相應(yīng)的監(jiān)管政策逐漸明朗，而在后續(xù)的政策文件中，如果賦予校園金融合法化身份，銀行必然重返。僅就銀行的信用卡而言，不僅可以靈活分期，還具有免息周期、使用范圍廣泛等諸多優(yōu)勢。一言以蔽之，你有我有，你沒有我也有，殺傷力是致命的。更何況在政策明朗之前，金融機(jī)構(gòu)也已經(jīng)另辟蹊徑曲線進(jìn)入靈活的P2P網(wǎng)貸市場，平安背景的陸金所規(guī)模和估值已遠(yuǎn)超一般創(chuàng)業(yè)公司。

其次是電商。國內(nèi)大型電商網(wǎng)站已基本建立了自己的金融業(yè)務(wù)版塊，大力布局消費(fèi)信貸，只是某些方面還縮手縮腳，比如天貓分期就被人詬病為偽分期。他們的審慎一定程度上也是出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏，以及在等待厚積而薄發(fā)的最佳時(shí)機(jī)。花唄、白條這樣的金融產(chǎn)品的影響也將是深遠(yuǎn)的。電商巨頭不僅擁有流量優(yōu)勢，所掌握的用戶消費(fèi)大數(shù)據(jù)也是甄別用戶風(fēng)險(xiǎn)的利器。更有趣的是，電商巨頭還是校園分期平臺(tái)的上游。供應(yīng)鏈掌握在潛在競爭對(duì)手手上，試想，校園分期平臺(tái)得有多被動(dòng)？導(dǎo)購網(wǎng)站被巨頭封殺后的先例就是明證。

那么，在巨頭正面擂鼓之前，校園分期創(chuàng)業(yè)公司利用短暫的時(shí)間窗口能建立怎樣的壁壘？

有限的想象空間

校園分期主要以數(shù)碼硬件為主，消費(fèi)頻次非常之低，即使拓展到駕校、旅游等市場，也僅僅是1年1次和1年兩次的區(qū)別。此外，能給予學(xué)生的信用額度一般也僅夠買一兩次大額產(chǎn)品。這些都決定了相當(dāng)比例的用戶可能就是一次性的用戶。低頻次決定了一個(gè)產(chǎn)品的想象空間有限。

為了增加流量，一些校園分期平臺(tái)推出了一分錢特賣、限時(shí)搶購等商品，已經(jīng)背離了金融的本質(zhì)，一不留神就會(huì)像人人網(wǎng)那樣成為四不像，最終迷失自我。

至于等學(xué)生畢業(yè)后，切入結(jié)婚育兒、買房買車等市場的愿景，恐怕只能寫在“十三五”規(guī)劃給投資人看。眺望遠(yuǎn)方的前提是做好當(dāng)下，平臺(tái)像打車、外賣軟件一樣燒錢，卻不能成為流量入口，也不能建立起規(guī)模壁壘，那么當(dāng)下的價(jià)值在哪里？

校園分期，風(fēng)繼續(xù)吹，只是看上去很美。