我國上市公司財務舞弊及其防范策略探析

孫瑾

[摘 要] 當前我國上市公司財務舞弊行為時有發生，財務舞弊行為擾亂了正常的市場經濟秩序，違背了財務信息的可靠性原則。伴隨著經濟的逐步發展，法律的逐步完善，我國財務舞弊行為涉及范圍廣，手段變化多樣，犯罪主體也在變化。我國上市公司內部缺乏制衡機制，經理層中間擁有大量官員，監督、懲罰、績效評價體系不完善，財務信息不對稱，會計師事務所、地方政府的利益化行為。我國應加快完善產權制度，加強上市公司的內部治理，完善企業內控制度，增強打擊財務舞弊的力度，提升投資者對舞弊的分辨能力。

[關鍵詞] 上市公司；財務舞弊；財務治理

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] B

財務信息的不真實主要由財務舞弊引起的，財務信息的質量通常能反映上市公司在一定時期內的經營狀況和財務成果，同時能維護社會經濟秩序、保證證券市場持續的健康發展。隨著中國改革開放的不斷深入，社會主義市場經濟的逐步穩健發展，社會各界對財務信息的需求是越來越大，所以財務信息的真實性備受關注。然而，最近幾年來國內外上市公司頻頻出現財務舞弊的丑聞，卻又讓人一次次為之震驚。

一、相關理論闡述

美國的注冊舞弊審核師協會對財務舞弊的定義是“為了誤導信息使用者的判斷，有意地、有目的性地隱瞞重要的財務事實，提供誤導性的財務數據和財務信息。”這是從審計師舞弊的角度對財務舞弊進行的定義，一般認為舞弊者為了獲取一些不正當的經濟利益而做出的欺詐隱瞞等不良行為。財務舞弊的主要群體行為人是單位管理層，他們為了獲取不義之財，有目的性地違背真實性原則，違反國家法律法規、規章規范和政策制度，導致了財務信息的失真。財務舞弊的實質就是對外提供虛假的財務信息，根據公司的發展需要，利用各種方式，掩蓋公司的經濟發展事實，提供一種假象，來賺取更多的利潤。

財務舞弊的主要特征主要涵蓋如下方面：⑴財務舞弊會影響企業的正常盈利，虛構的財務數據不能真實地反映公司的經濟情況，相反，反而會干擾公司的正常運營，帶來惡性的循環，最后導致公司不能正常運營；⑵財務舞弊使用的手段一般都比較隱蔽，難以被及時發現；⑶財務舞弊主要是企業的領導層操控，每個企業都有自己的內控系統，只是單純的普通員工舞弊，企業的內控系統會有效的阻止。但是如果是管理層所組織實施的，作為公司的領導機構，管理層有能力去動用手上的權利和關系來實施造假，在這種情況下，舞弊就會發生。盡管財務信息的錯報不是只有財務舞弊才會導致，其他的失誤比如財務差錯也可能導致財務報表上的數據有問題，但是它們是有本質差別的。前者是主觀操控的，是行為人故意的行為，后者是由于客觀上的失誤或者疏忽導致財務信息的失真，是可以在后期的復核工作中及時發現并做出相應補救措施來改正的。

二、我國上市公司財務舞弊的現狀探析

從1978年改革開放開始的三十幾年里，我國逐漸開始走向市場經濟體制。對于治理上市公司這一方面，我國的相關部門也是在摸索中逐步制定和修改，所以，在此期間，很多上市公司利用了我國法律上的漏洞，為了一些不正當的經濟利益，不惜違反規定，作出了許多非法的活動，特別在二十世紀九十年代，隨著改革開放的發展，一大批公司開始上市，雖然促進了我國證券經濟市場的繁榮發展，但是也隨之出現了很多問題。

現在，伴隨著經濟的逐步發展，我國有幾百萬家大大小小的企業組織都在執行財務工作。對于我國財務舞弊行為的發展有如下的總結：范圍很廣，涉及到社會的各個行業，包括企業組織和國有企業甚至有政府和事業單位；手段變化多樣，使用的手法種類繁多，層出不窮，獲得的非法利益也在變大，甚至可以在九位數以上；而犯罪主體也在變化，有職務在身的舞弊者利用手上的權力和職務之便進行犯罪的案例也屢見不鮮。

放眼望去，全球證券市場中這樣的案例到處都是。2012年被我國證監會與證監局分別調查的萬福生科公司，曝出財務造假和信息披露違規的丑聞，同時還創造出了多項負面記錄，在當年年度半年報中，虛增其營業收入、營業成本、營業利潤，這一連串的報道除了讓人為之震驚之外，我們應該意識到：財務舞弊已經“蔚然成風”，治理上市公司財務舞弊的問題任重而道遠，需要社會各界共同的努力。

三、我國上市公司財務舞弊的成因分析

（一）內部因素

1.公司內部缺乏強大的制衡機制

一個公司制度的核心是公司法人的治理結構，而公司法人的治理結構規范與否，主要是要看董事會是否能使用好他們的權力。然而當前在我國，公司的法人治理結構已經形成了規模，但是在實質上還沒有發揮什么作用，特別是董事會往往只是一個表決的工具，沒有實現它應有的價值。在改革過程中，很多企業盲目地放權，導致原來是管理層的人進入了董事會，使得管理層和董事會成員形成了權力上的重疊。而董事會作為所有者的代表，不能代表所有者對經營者進行監督，從而導致內部控制錯綜復雜，形同虛設。企業內部控制制度的約束力大大削弱，財務舞弊行為發生的概率大大增加。

2.經理層中間擁有大量官員

這樣的現象大多存在于國有上市企業中，長期以來，國企的經理人大多由黨政部門委派。這些被委派到國企的經理人本身的社會身份就是政府官員。這樣的社會現象一方面導致了他們追求的發展目標是朝著非商業化的方向，更多的是為了獲得良好的政績；另一方面，作為行政區域的領導者，他們覺得適量的財務舞弊行為是為了企業更好的發展，而且即使出了問題，政府也會出面解決。而且在我國，自己不貪污受賄，睜一只眼閉一只眼也不是什么大錯的觀念長期存在，甚至是根深蒂固，所以這種自我安慰也促使著官員為自己的舞弊行為開脫。

3.對上市公司負責人的監督形同虛設

財務舞弊的最大的主體主要是公司掌握實權的領導層，如果領導機構的目光不能放的長遠，只是著手于眼前的利益，為了追求企業的短期利益的最大化，無視國家的規章制度和法律法規，不按照財務準則辦事，違反財務政策和相關的規定，甚至還去指使公司的財務人員做假賬，讓他們變造偽造會計憑證，向外提供虛假的財務報表，這樣帶來的就是管理層對財務工作進行了管制，財務人員的工作不能獨立進行，財務人員相應的監督職能也是形同虛設，最后造成日常的財務工作不能正常進行。endprint

所以具有監督義務的股東會應該就這個問題采取解決措施，通常有以下兩種：一是盡可能地對經營者進行監督，對財務信息進行掌控，一旦發現經營者有違背股東意愿，偏離股東目標的行為時，就會利用報酬和福利的手段實施懲戒，嚴重的甚至解除勞動關系；另一個方法就是激勵制，讓高層管理人員可以在企業財富增加的同時獲利，用這種方法鼓勵經營者朝著與股東的共同利益方向前進。但是，監督和激勵都會受到成本的制約。股東必須在監督經營者，激勵他們賺取最大利益以及經營者會違背股東目標造成損失之間找到最佳的解決辦法。現如今的許多企業，尤其在國有企業和政府控股的企業中，監督與激勵機制不對稱的情況特別嚴重。一方面經營者覺得自己為企業的付出沒有得到對等的回報，沒有豐富的物質報酬，心中難免不產生抱怨，這也為個人實施財務舞弊行為帶來了動機；而另一方面，我國的經濟制度還不完善，很多企業相應的制度還沒有完全建立起來，制度的條款也沒有得到完善。因此，企業的監督約束機制還存在很大的漏洞，實施力度也不夠強大。有時候股東發放給經營者的權力過多，后期也沒有進行有力的監督，所以才導致了腐敗的產生，真真是應了那句“絕對的權力導致絕對的腐敗”。

4.上市公司的績效評價體系還不完善

現在絕大多數的企業評價績效的主要方法，是營業利潤的好壞。權責發生制是我國現行的財務制度。但是這樣的制度下產生的營業利潤經常會受到成本費用分配的影響，而這種分配往往取決于經營者對企業經濟事項的預計是否準確，這是有一定的波動的。所以對成本費用的決定是否科學可行，外界無法準確的了解。因此這樣的漏洞就使得經營者有了財務舞弊行為的可乘之機，作假行為也不會被及時發現。

5.上市公司財務信息不對稱

在現階段，我國國有經濟占主體，國有企業普遍分離所有權與經營權，所以股東與經營管理者掌握的財務信息詳細程度有所不同。經營者是直接管理著企業的，他們直接負責企業的經營運作，所謂“近水樓臺先得月”，他們在信息的獲得上有優勢。而這些經營者通常會優先考慮到自己的利益，為了得到最大的利益而作出財務舞弊行為，有意對財務信息進行造假，使得股東對企業發展計劃的制定產生便宜，從而造成其他利益主體的利益受損。

（二）外部因素

1.會計師事務所和注冊會計師的利益化行為

（1）會計師事務所和注冊會計師的違法成本過低

會計師事務所及注冊會計師的主要任務是審計財務數據，保證財務信息的質量。然而我國的獨立審計制度還處于初級階段，很多制度還不完善，導致了很多事務所和注冊會計師產生了個人行為。我國市場經濟的發展還處于起步階段，社會信譽機制的缺乏，再加上政府監管力度不夠，懲罰違法行為的舉措的威懾力還不夠等使得違法成本一直很低。在成本很低的前提下，一些注冊會計師在權衡了收益和損失之后寧愿冒險，明明已經發現了企業存在財務舞弊的行為，也與舞弊者合謀，分取不義之財。

（2）事務所業務范圍與企業形成利益共同體

有些上市公司直接是從最原始的發票就開始造假，比如銀廣夏。中國證券監管會對銀廣夏的行政處罰決定書中披露，銀廣夏虛構銷售收入，導致利潤的虛增。

為什么會出現這樣的情況呢？歸根結底還是事務所業務范圍問題。事務所一般有兩種業務：審計業務和咨詢服務業務。咨詢服務包括了代理財務業務，而且通常還包括了納稅計劃的申報、法律的援助、信息技術的支持、人力資源的招聘方案等等業務。咨詢服務往往會超過審計業務，成為事務所的主要業務，所以事務所在對企業進行審計的時候通常會考慮與自身經營相關的經濟方面的利益，因此與企業形成利益共同體。

2.地方政府的局部短期利益行為

近幾年來，我國已經開始不那么偏愛國有企業，漸漸地在國有經濟與其他經濟成分中做到一個平衡。從理論上講，中央政府是不允許財務舞弊行為的，但是他們自身又是非常矛盾的。一方面身為政府機關，本身就要行駛好監督管理的職責，一旦發現財務舞弊的行為就要及時制止并且做出相應的舉措；而另一方面，又想推動自己地方的經濟發展，希望能依靠本地經濟的良好發展贏得升遷的機會。這兩個想法使得地方政府在實施中央政府下達的政策時通常會進行一些策略上的篩選。地方政府不會像中央政府那樣具有宏觀的經濟實現，更多的可能會去關注本地的經濟發展、民生和就業問題。所以，地方政府通常會對本土企業以及政府控股企業賦予很高的期望，尤其是希望上市公司能向全國甚至全世界籌措資金來促進本地經濟的發展，提高本地的就業機會。為了到這一點，他們會給予本土企業很多支持，甚至有些事情根本不用企業去做，親力親為。當地政府甚至對上市公司的一些財務操縱提供虛假財務報告、不規范的交易等行為視而不見，呈現“睜一只眼閉一只眼”的姿態，直接助長了上市公司財務舞弊的不良行為。這樣的案例在已經曝光了不少。地方政府這樣的做法可能會帶來短期的利益，表面上看是促進了本土企業的發展，為本地的經濟帶來收益，但是依靠這樣發展起來的企業在長期的發展中是站不住腳的。因為靠虛假財務舞弊起來的企業，本不夠資格上市，也沒有做好充分的準備，所以必然是泡沫企業，一瞬的光輝。這樣的企業上市之后還是得靠圈錢才能維持泡沫，怎么樣才能圈錢呢？只能繼續靠財務舞弊的行為來造假財務信息，進入了一個惡性循環中。

3.財務舞弊行為的懲罰制度不健全，處罰力度不夠

為什么上市公司敢于舞弊呢？從經濟學角度來看，從經濟學的角度看，他們覺得舞弊給他們帶來的預期利益會大于事情敗露后他們的損失。《公司法》第212條規定：“公司向所有者和社會公眾提供的財務報告是虛假的或者隱瞞了重要事實的，直接責任人員和其他直接責任人員將會被處以一萬元以上十萬元以下的罰款。”還有很多條款只是說不得有這樣或那樣行為，卻沒有給出違反了將會怎么處理的明文規定。這種條款的存在，直接導致了舞弊者覺得舞弊行為的成本上限是可預計的，不僅不能讓其感到害怕，反而會讓他們寧愿為了不法利益去冒險。另外，我國目前的相關制度還在逐漸完善中，很多的條文還沒有得到實踐，而且在有的國有企業以及法人股東絕對控股的情況下，不能完全認定財務舞弊的動機是追求個人利益，因此可能會在追究誰是責任人時認定企業法人。同時，對參與舞弊的人處罰力度相對不強，導致他們“好了傷疤忘了疼”，以后同樣的舞弊事件再發生的幾率非常的高，這都是財務舞弊蔚然成風的成因。endprint

四、我國上市公司財務舞弊的防范措施研究

財務舞弊問題是會計行業內甚至是政府都高度重視的問題，國內和國外都如此。不真實的財務信息會嚴重影響國家對宏觀經濟的操控，影響經濟政策的制定和后期的有效運行，損害了各個利益主體的利益，擾亂市場經濟秩序的平穩，使得社會主義經濟市場不能順利發展。公司財務舞弊行為的泛濫，已然成為一個燙手山芋。國內外經濟學者就如何有效遏制上市公司財務舞弊現象，進行了很多的研究和實踐，提出了很多解決方案和應對措施。結合我國國情，應該從以下幾方面對財務舞弊進行防范和治理。

（一）完善產權制度

為什么財務信息會失真？究其根本是產權分配的不清晰，激勵和約束的機制尚不健全。原來的很多國有企業，通過改變成為了現在的上市公司，在公司治理結構上最為突出的問題就是占有絕對控股地位的國有股權所有者缺位，股東和經營者往往高度重疊，權力不能相互制衡，董事會的成立形同虛設，內部控制制度的不完善導致內部控制人一人獨大，董事會不能誠信監督經營者，使得上市公司及中小股東的利益受損，這也許是財務造假案件頻頻出現的原因之一吧。所以，明確產權關系，股東才能有追求資本利益最大化的激情，才會增加對公司的監控力度，保證財務信息的質量，才能真正形成股東與公司管理層之間的制約機制。

（二）加強建設上市公司的內部治理結構

在公司的治理中，只有在具備了有效的權利制約機制的前提下，才能夠完善公司的治理結構，從而對財務舞弊的發生進行有效的制約。公司只有有了健全的治理結構，對各個審計監督機構嚴格按相關法規要求設立，增強公司管理層的監督力度，才有可能從根源上解決內部控制的問題，減少和及時制止舞弊人員作出損壞企業所有者利益的行為。大力改進公司的治理結構，對公司運行的現狀進行公開，目前已經在市場監管者中達成共識。因此提出以下幾點建議：首先，對公司股權結構進行優化，明確所有者與經營者的權利范圍，以此強化公司治理的內部制衡，從而使得董事會可以發揮他的職能；其次，加強建設公司的文化治理，上市公司的管理層內部應該有一個和諧健康的工作氛圍，而不是勾心斗角；再次，建設強有力的外部機制參與公司的治理，在提高審計單位監管效率的同時也要對舞弊行為進行嚴懲。

（三）完善企業內控制度，加強單位負責人監督方面的職責

企業內部控制系統的健全與否直接影響了企業是否能及時發現生產經營過程中的財務舞弊，所以要建立健全公司管理各個方面的控制制度。建立起來的監督部門有責任評價經營管理過程中存在的風險，企業管理層制定的實施方案是否切實可行，內部規章制度是否公正合理，進而能給企業的搜有責客觀及時的財務信息。

（四）加大財務舞弊的成本，增強打擊的力度

我國政府應該加大財務舞弊成本，對財務舞弊行為進行強力懲處。首先，當受害人的權益被損害時，可以建立賠償制度來對財務人員進行制約，賠償制度對造假人員有很大的約束作用。同時受害人的經濟利益也可以得以保障。其次，加大舞弊行為的刑事責任。加大舞弊行為的刑事責任對造假人員的懲罰有很大的作用，也是一個極其重要的選擇。為了能夠徹底的來制止財務舞弊，在舞弊行為曝光之后對舞弊者和會計師事務所進行嚴懲，也可以起到一定的震懾作用。最后，財務信息公開透明。上市公司應當堅持公開透明的原則，對于執法情況自然也是如此。必要的時候可以對這些行為進行披露，比如說通過互聯網，電視廣播等這些媒介，對于一些財務造假和財務信息不真實的情況，更要對這些違規行為來處罰，進一步來提高約束力。根據外國的做法，我國可以提高財務舞弊的成本來減少發生的次數，也可以加大懲罰力度來抑制這些需求，在必要的時候也要加大對舞弊人員的經濟和刑事處罰。

（五）提升投資者對舞弊的分辨能力

市場投資者作為市場監督的主要力量，利益最容易受到傷害，也是最主要的受害者。在我國，我國投資者已經對財務信息缺乏信心，也失去了一定的鑒別能力，再者，賠償制度沒有有效的建立，使得投資者的總體素質也不高，也就失去了監督的主體地位。對于這一現狀，投資者要提高自身的利益意識，要重點對投資者的發展進行支持，對中小投資者進行教育。提高投資者的監督的主體地位，通過教育這一方式，不僅可以提高投資者的投資決策水平，并且還可以促進證券市場的可持續發展，所以應當把對投資者的教育作為工作的重中之重。對投資者的教育的主要的意義主要是使證券市場與國際接軌，也可以有效防范財務舞弊的發生。

（六）推進審計部門工作的實施和落實

注冊會計師在執行審計工作或其他鑒證業務時，應當不受個人或外界因素的約束、影響和干擾，保持客觀公正的精神態度。作為專業的財務機構，會計師事務在審計時，最能發現公司財務舞弊的行為并加以制止。但是現在我國的法律制度尚不健全，在民事賠償方面沒有嚴格的規定，所以很多財務機構為了自己的經營利益寧愿去冒險造假。

注冊會計師協會應對審計人員進行如下幾方面的要求：首先，應該對出現重大過失和故意舞弊的注冊會計師依法追究責任，增強注冊會計師審計工作的風險意識以及法律責任意識，同時還要規范注冊會計師的職業道德。要讓注冊會計師時刻意識到自己應該對被審計單位的舞弊負責任；其次，應該講會計師事務所的審計業務和咨詢業務分離，避免事務所為了追求經濟效益發生舞弊行為，并且對審計人員制定合理的獎懲機制；再次，通過嚴懲和舞弊者茍同的注冊會計師建立對整個行業中的威懾力，讓其能嚴格按照國家規定的準則對被審計單位進行審計，真正做到公正、公允、公開，保證審計結果的真實可靠；最后，增強財務人員的道德操守，要培養財務人員的綜合素質，對財務人員進行有效的監督管理，財務人員只有不斷更新自身的知識面，了解最新的法規制度，才能夠防御未知風險，做出理智的判斷，并進行好財務方面的監督。

[參 考 文 獻]

[1]陳關亭.我國上市公司財務報告舞弊因素的實證研究[J].審計研究，2007（5）

[2]鄭艷茹.內部控制與管理舞弊[J].山東商業會計，2006（1）

[3]周志紅.試論如何應對上市公司會計舞弊[J].現代商業，2010

[4]蘇丹寧.上市公司會計舞弊主要手法及審計對策[J].現代審計與經濟，2009（1）

[5]孫建華.上市公司會計舞弊治理對策[J].合作經濟與科技，2011（12）

[責任編輯：劉玉梅]endprint