供應偏緊格局依舊 后市豬價高位震蕩—2015年前三季度我國生豬生產形勢分析及后期走勢判斷

文│虞華（國家統計局鹽城調查隊）

彭莉（江蘇省統計局鹽城調查局）

虞麗娜（中國郵政集團鹽城分公司）

今年養豬業真的就像陽春三月一樣，從3月18日開始回暖，之后有高點、有震蕩，也有回落的階段，呈現短周期、小波幅動的特點。而且今年的豬價走勢已經經歷了兩次高點、回落、震蕩企穩的循環，可見今年養豬業只能算作是震蕩的階梯式上漲。隨著仔豬補欄的好轉，7月生豬存欄環比漲0.2%，首次實現了生豬存欄的小幅回升，后期隨著補欄增多，生豬存欄將緩慢回升，供應將緩慢好轉。立秋后，天氣轉涼，豬肉需求將逐漸增加，加之大中專院校陸續開學，集中消費增加，而生豬供應缺口仍存，將對豬價形成利好，后期豬價雖有震蕩，但上漲總趨勢依舊不會改變。

一、前三季度國內生豬市場總體特點

1.前三季度豬價走勢呈現“√”字形，型似2013年。2015年1～8月，生豬價格走勢基本可以分為3個時期，生豬價格延續上年行情呈現跳水探底期（1月～3月中旬），2015年2月15日，全國生豬平均出場價格跌破12元/千克，較年初下跌1.18元/千克，僅為11.94元/千克，跌幅達9%。而春節后的行情更是讓人心碎，3月15日，全國生豬平均出場價格已跌破11.50元/千克，僅為11.48元/千克，較年初下跌1.64元/千克，跌幅達12.5%。2015年3月中旬起，供應趨緊倒逼屠宰企業主動提高收購價，全國各地的豬價都出現了較為明顯的漲勢，羊年節后疲軟期終于過去，生豬價格探底后進入持續上行期（3月中旬～8月上旬），壓欄行為加劇了短期內的市場供應緊張，導致了豬價的持續上漲，養豬從扭虧為盈進入高盈利區間。高價抑制需求，因白條肉走量有限，導致豬價續漲難度加大。而8月初還處需求淡季，豬價進入高位震蕩期（8月中旬～8月底），震蕩區間在17.8～18.3元/千克。

可喜的是，這個反彈點還比2013年的時間提前了一個月左右，而且反彈力也大于2013年。價格監測資料顯示：2015年1～8月，全國生豬出場價格平均每千克為14.19元，比上年同期的12.54元高1.65元；比2013年同期的14.29元低0.1元。其中8月均價最高，達18.17元/千克；3月均價最低，僅11.69元/千克（圖1）。生豬出場價格從3月中旬的底部反彈至8月初，反彈幅度達60%。2015年1～8月，全國豬肉批發價格平均每千克為19.61元，比上年同期的19.78元便宜0.17元；比2013年同期的21.96元低2.35元。其中：8月均價最高，達24.41元/千克；3月均價最低，僅17.48元/千克，8月25日已回升到24.76元/千克（圖2）。豬肉批發價格從底部（3月下旬）至8月底，反彈幅度僅為45.5%。

◎圖1 2010年以來全國生豬月度平均出場價格走勢圖（元/千克）

◎圖2 2010年以來全國豬肉月度平均價格走勢圖（元/千克）

2.豬糧比價升至7.7∶1，養豬進入高盈利區間。自春節以后，國內豬價便一路下滑，在2～3月，雖然玉米價格未出現大漲行情，但因豬價的持續下行，3月15日豬糧比價一度跌至4.86∶1的年內最低點，養殖戶的虧損情況較為嚴重。3月下旬后，豬價連續多周出現回升，豬糧比價在6月初再度重返盈利區間，8月10日平均豬糧比價已回升到7.7∶1。大部分地區生豬養殖效益水平達到500～800元/頭，進入高盈利區間。監測資料顯示：2015年1～8月，全國平均豬糧比價為5.97∶1，比2014年同期的5.22∶1高0.75個百分點，高14.4%。其中，1月比價為5.58∶1；2月比價為5.21∶1；3月比價最低，為4.96∶1；4月比價為5.34∶1，5月比價為5.77∶1，6月比價為6.13∶1，7月比價為7.06∶1，8月比價最高，為7.69∶1（圖3）。

3.能繁母豬存欄繼續減少，生豬存欄止跌回升。國家統計局統計調查數據顯示，2015年6月底生豬存欄41739萬頭，同比減少6%。農業部公布的2015年7月4000個監測點生豬存欄信息顯示，7月生豬存欄較上月增加0.2%，比2014年同月下降10.3%（圖4）。其中，能繁母豬存欄較上月減少0.6%，較2014年同月減少14.5%，已經連續17個月低于《生豬調控預案》中下降5%的預警值，能繁母豬存欄2013年9月以來連續23個月下滑，降至近5年的最低點（圖5）。值得關注的是生豬存欄已止跌回升，回升幅度雖然只有0.2%，但一增一減卻是一個相差160多萬頭的數量。

4.玉米價格震蕩走弱，豆粕價格觸底反彈。據國家統計局數據，2015年1～7月，全國配合飼料總產量共計8397.84萬噸，同比增長2.68%。其中，7月達1327.19萬噸，同比增長4.15%；2015年1～7月，全國混合飼料產量共計3544.86萬噸，同比增長1.85%。其中，7月達520.01萬噸，同比增長3.43%。目前，國內玉米供需格局明顯供大于求，國家在臨儲玉米超過1.3億噸巨大庫存的同時，由于進口雜糧沖擊南方銷區玉米價格，出于對新季玉米臨儲政策的擔憂，貿易商和糧庫紛紛提前放糧，地儲和輪換糧也集中供應市場，加之臨儲玉米持續拍賣，深加工企業更大程度上壓縮庫存，進而縮小了供應缺口。

在許多業內人士看來，今年的臨儲新政或是國內玉米乃至糧食政策調控的一道分水嶺，不僅關乎糧食生產形勢本身，更直接關系到行業、產業和諸多企業的未來發展方向。2015年1～8月，全國玉米價格平均每千克為2.38元，比上年同期的2.40元低0.02元。其中：1月均價最低，為2.32元/千克；2月均價為2.33元/千克；3月均價為2.36元/千克；4月均價為2.40元/千克；5月均價為2.41元/千克；6月均價最高，為2.42元/千克；7月均價為2.41元/千克；8月均價為2.36元/千克。

8月USDA報告意外利空，導致芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨重挫約6%，拖累國內連盤豆粕期貨，現貨價格均下調。但隨著豬肉價格的上漲、下游養殖業的回暖等利好因素，預計后期國內豆粕將會反彈。2015年1～8月，全國豆粕價格平均每千克為3.09元，比上年同期的3.89元便宜0.80元。其中，1月均價最高，為3.34元/千克；2月均價為3.20元/千克；3月均價為3.24元/千克；4月均價為3.18元/千克；5月均價為3.10元/千克；6月均價最低，為2.82元/千克；7月均價為2.94元/千克；8月均價為2.91元/千克。2015年8月第3周，育肥豬配合飼料平均價格為3.24元/千克，比前一周下降0.3%，同比下降4.7%。

5.養豬戶普遍看好后市，仔豬價格一路強勢上漲。豬價的走強也帶動了仔豬價格上漲，呈現了需求和價格雙增的局面。受生豬價格持續上漲的影響，養豬戶普遍看好后市行情，補欄積極性較高，仔豬需求量增加，加之能繁母豬的大量持續性淘汰，仔豬數量下降，造成仔豬供不應求，促使仔豬價格一路走高。目前各地豬苗價格普遍高企，農業部統計監測資料顯示：2015年1～7月，農村集貿市場仔豬平均每千克為23.55元，比上年同期的23.24元高0.31元。其中，1月均價為19.29元/千克；2月均價最低，為19.21元/千克；3月均價為20.09元/千克；4月均價為22.76元/千克；5月均價為25.75元/千克；6月均價為27.54元/千克；7月均價為30.19元/千克。8月26日已漲至34.45元/千克，半年時間仔豬價格就上漲了79.8%。

◎圖3 2010年以來豬糧比價變化圖

◎圖4 2011年以來各月全國生豬存欄數比較（萬頭）

二、近期豬價快速上漲原因分析

據分析，生豬市場供給持續收縮是造成本輪價格快速上漲的主要原因。此外，極端天氣，環保壓力加大，養殖成本增加，養殖戶惜售，部分地區出現“收豬難”，導致豬價整體快速反彈。

1.能繁母豬存欄減少是前因。2013年以后，受生豬市場行情持續低迷的影響，生豬養殖場戶加快了能繁母豬的淘汰速度，能繁母豬存欄量迅速下降，成為拉升今年豬價快速提升的前因。2015年7月，全國能繁母豬量已減至不足3900萬頭的歷史低位。今年2月起，仔豬行情首先開漲，從原來的19.16元/千克快速漲至35元/千克，漲幅超過80%，助推了生豬市場行情的快速回暖。

2.育肥豬供給持續收縮是主因。由于前期生豬價格持續低迷，虧損比較嚴重，養豬戶積極性受挫，紛紛選擇減少存欄或者棄養，適重生豬和能繁母豬存欄下降，造成供給持續收縮，各地育肥生豬減量明顯。上半年全國生豬出欄不足33500萬頭，同比減少1785萬頭，其中，二季度同比減少1000萬頭。有數據顯示，今年6、7月我國規模以上生豬定點屠宰企業，生豬屠宰量環比分別減少6.2%、6.16%，同比分別減少14.84%、18.3%。

3.其他制約養殖的因素是輔因。各地持續高溫、強降雨、干旱等極端天氣的降臨，加上環保門檻提高、動物疫病對養殖的影響，降低了生豬養殖育肥效率，影響了育肥出欄率，致使育成商品豬總量減少，成為推高生豬市場行情高漲的輔因。

三、后期豬市行情整體預判

目前豬價已處較高位置，全國大部分地區豬價已經漲破了18元/千克，總體來看，此波行情已經基本達到小頂峰，個別地區仍有上漲的空間，大部分地區已經趨于穩定。高價抑制需求，因白條肉走量有限，導致豬價續漲難度加大。16～18元/千克應該是正常價位區域，預計價格在18元/千克震蕩的概率較大。后期即使“中秋、國慶”雙節需求好轉，但春季補欄的仔豬出欄增加，供應增加抵消部分需求增加，預計豬價續漲幅度十分有限，平均價格突破20元/千克的可能性不大。

◎圖5 2011年以來各月全國能繁母豬存欄數比較（萬頭）

由于生豬生產長達一年多的虧損，導致生豬產能明顯削減，自2013年9月以來，能繁母豬存欄已連續23個月下滑，能繁母豬存欄降至近5年的最低點，生豬去產能化較為嚴重，生豬存欄一時難以大幅上升，生豬供應量不會有大幅增長，豬源依舊處于相對偏緊狀態，生豬出欄量的下降已經導致“收豬難”現象抬頭。而9月后節日增多，需求處于相對旺季，限制其跌幅，預計后期即使隨著夏季補欄仔豬供應市場，豬價深度下跌的可能性也不大，預計到年底前生豬需求大于供應的情況，暫時不會得到快速緩解。豬價保持高位震蕩的概率較大，豬價總體應在17～19元/千克價格區間波動，第四季度全國生豬平均出場價格每千克高于18元的概率較大，生豬養殖仍處于較好的盈利階段，可適當補欄，但相比目前低成本高盈利相比（前期仔豬價格偏低），盈利將有所縮減。

今年豬肉價格波動雖然與2012年波動的原因差不多，有繁殖周期問題，也有市場需求問題，但此次波動引起社會的反響小，皆因人們的膳食結構發生了變化。2012年5月，國家發展改革委、財政部、農業部、商務部、工商總局、質檢總局六部門聯合發布《緩解生豬市場價格周期性波動調控預案》。這一預案更加重視豬肉價格對市場的影響，擴大了調控范圍，加強了各部門職責，調控方案除了對市場進行有效調控外，還會同市場監管、疫情控制、信息等部門，針對整個行業進項嚴格監管及預警信息發布，加強對飼料行業管理、生豬運輸及屠宰加工和無害化處理的監管，及時提醒各養豬企業與養豬戶，在必要的時候提前做好相關應對措施。預案主要以豬糧比價為參考指標，當豬糧比價在（6∶1）～（8.5∶1）時，由市場自身主導，如果低于或者高于此范圍，有關部門進行相關調控。而從目前的監測數據來看，8月25日豬糧比價約為7.8∶1，即使豬價漲到19.5元/ 千克，豬糧比價也只有8.3∶1，因此，還未到進行調控的時候。