如何通過稅收制度調(diào)整促進(jìn)企業(yè)投資增長

從宏觀經(jīng)濟(jì)層面來看，在目前外貿(mào)形勢不明朗的情況下，GDP 的增長主要依靠消費和投資的貢獻(xiàn)。而近年來投資增速下滑，其中政府主導(dǎo)的公共基礎(chǔ)設(shè)施投資空間逐漸減少、居民房地產(chǎn)需求與投資走向供大于求、而成長空間巨大的企業(yè)投資卻缺乏動力。從稅收角度考慮，合并納稅制度能夠幫助企業(yè)緩解投資的顧慮。

在現(xiàn)行的稅收制度下，絕 大多數(shù)企業(yè)是各自以孤立的納稅人身份繳納企業(yè)所得稅，盈利全額納稅，虧損不需納稅、但也不允許和同一集團(tuán)內(nèi)的其他公司盈利相抵。而在合并納稅的規(guī)則中，母公司和其投資的多個子公司之間，可以將各自經(jīng)營產(chǎn)生的盈利和虧損合并到一起，將盈虧互抵后的金額作為多個企業(yè)總體的應(yīng)納稅所得額。由于盈虧互抵的作用，顯然合并后的應(yīng)稅額會低于現(xiàn)行稅制下的應(yīng)稅額。請注意，只有產(chǎn)生投資行為、也就是形成公司間控股/持股的關(guān)系后，合并納稅才能適用。

合并納稅對促進(jìn)投資有八大好處：1.幫助企業(yè)將遞延的稅務(wù)價值提前實現(xiàn)。2.鼓勵新興經(jīng)濟(jì)形態(tài)和早期創(chuàng)業(yè)。3. 促進(jìn)企業(yè)跨行業(yè)投資。從資金面來看，一方面我國的儲蓄率占比GDP 高達(dá)50%；另一方面大量初創(chuàng)的互聯(lián)網(wǎng)和其他新興業(yè)態(tài)的企業(yè)極度需要資金投入。目前國家通過股市促進(jìn)了一部分資金投入實體經(jīng)濟(jì)、降低了企業(yè)融資成本，但大量距離上市公司還比較遙遠(yuǎn)的中小規(guī)模企業(yè)仍然渴望多層次多渠道的資 金來源，而與此同時掌握大量資金的傳統(tǒng)行業(yè)，有意愿投資新興產(chǎn)業(yè)，但由于跨行業(yè)、不熟悉，往往又不敢投資。這時，如果政府能通過稅收政策給予一些支持，幫傳統(tǒng)企業(yè)分擔(dān)一些投資風(fēng)險，也許就能夠把更多的傳統(tǒng)企業(yè)推向擁抱互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)+的道路。4. 促進(jìn)風(fēng)險投資。5. 支持輕資產(chǎn)行業(yè)。合并納稅和固定資產(chǎn)加速折舊政策的效果是類似的，都是允許企業(yè)把現(xiàn)在的稅延遲交到未來。然而，新興產(chǎn)業(yè)中固定資產(chǎn)的比例相較傳統(tǒng)制造業(yè)大大降低，因此即使能享受到固定資產(chǎn)加速折舊政策，優(yōu)惠的額度絕對也不太大。新興產(chǎn)業(yè)的特點是并購、創(chuàng)新活動極為活躍，從這一角度來看，合并納稅更能讓新興產(chǎn)業(yè)得到實在的好處。6. 盤活稅務(wù)資產(chǎn)。7. 結(jié)構(gòu)性減稅。我國現(xiàn)行的所得稅優(yōu)惠多是給予特定行業(yè)的，仍有大量的行業(yè)未被覆蓋。要促進(jìn)全社會各行業(yè)廣泛的投資行為，勢必需要一種適用性更廣的優(yōu)惠政策。這里所說的“適用性廣”不代表一刀切的對所有行業(yè)給予優(yōu)惠，而是不論哪個行業(yè)，只有當(dāng)發(fā)生了國家所鼓勵的“投資”這一行為，才能夠享受稅收優(yōu)惠，正契合了結(jié)構(gòu)性減稅的宗旨。8. 符合國際慣例。根據(jù)我們的粗略統(tǒng)計，在國際經(jīng)合組織成員國的34個發(fā)達(dá)國家中，具有合并納稅或類似制度的約有23 個國家。可見，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時，允許合并納稅會成為所得稅制下的常態(tài)。

從長遠(yuǎn)來看，合并納稅可以為更進(jìn)一步的稅制改革打下良好基礎(chǔ)。除了前面提到的促進(jìn)稅務(wù)資產(chǎn)可流動性和實現(xiàn)合伙企業(yè)合并納稅等方向外，未來還可以將合并納稅的對象從國內(nèi)投資擴(kuò)展到境外投資。目前，“走出去”企業(yè)境外投資設(shè)立分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的虧損是無法和境內(nèi)公司的盈利相抵消的，如果將合并納稅的范圍擴(kuò)大到境外投資項目，將是對“走出去”和“一帶一路”戰(zhàn)略政策的強(qiáng)有力支持。此外，合并納稅引發(fā)的財政分配方式變化或許可以作為未來分稅制改革的鋪墊。比如將目前涉及國家和地方財政分配的所得稅完全歸為國家財政收入、對流轉(zhuǎn)稅則擴(kuò)大地方財政分成的比例。分配方式的變化可以相應(yīng)促成稅務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置的變化，比如不必在各地分設(shè)國稅局，而是在各省劃分若干大區(qū)，在大區(qū)級別設(shè)立國稅局，從而有望優(yōu)化稅務(wù)機(jī)關(guān)的人員結(jié)構(gòu)、提高稅務(wù)官員的技術(shù)水平并全面系統(tǒng)、科學(xué)地改善稅收征管效率，進(jìn)一一步夯實稅收公平、公開、公正的基礎(chǔ)。

通過合并納稅的方法，可以達(dá)到結(jié)構(gòu)性減稅的目的，讓那些積極從事投資的企業(yè)享受到減稅的好處，從而激發(fā)更多的企業(yè)進(jìn)行投資。通過包括稅收在內(nèi)的多種手段提高整個國民經(jīng)濟(jì)中的投融資效率，引導(dǎo)巨額的儲蓄注入實體經(jīng)濟(jì)中。