P2P網(wǎng)絡(luò)借貸征信體系建設(shè)的研究

劉蔚

摘 要：2011年以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)一直處于高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，由于行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻較低，每天都有眾多的網(wǎng)貸企業(yè)誕生，這些企業(yè)當(dāng)中不乏有一些是基于非法目的成立的，由于網(wǎng)貸平臺(tái)直接面對(duì)的是資金的供給雙方，很容易發(fā)生信用危機(jī)：一些企業(yè)本身存在的使命就是為了獲取投資人的款項(xiàng)，集中大量投資人的資金后跑路，極大地?fù)p害了投資人的利益；一些企業(yè)本身存在的目的是合法的，但是由于沒(méi)有做好事前審貸、事中監(jiān)貸、事后催貸這三個(gè)環(huán)節(jié)的工作，且該行業(yè)存在較大的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而導(dǎo)致借款人難以還貸，貸款回收不利，網(wǎng)貸平臺(tái)最終無(wú)法償還投資人的款項(xiàng)，發(fā)生聲譽(yù)危機(jī)，最終擺脫不了倒閉破產(chǎn)的厄運(yùn)。因此，網(wǎng)貸平臺(tái)迫切需要加強(qiáng)征信體系的建設(shè)。本文首先介紹了網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀，闡述本文研究?jī)?nèi)容的大背景，其次論述網(wǎng)貸行業(yè)存在的問(wèn)題，探究這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因，論述加強(qiáng)征信體系建設(shè)的重要性，接著根據(jù)前文敘述的問(wèn)題和原因來(lái)提出加強(qiáng)征信體系建設(shè)的路徑，最后，總結(jié)本文的研究結(jié)論以及對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展展望。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；征信體系；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

一、網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.P2P網(wǎng)貸的發(fā)展歷程

與傳統(tǒng)的民間借貸不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)匹配借款人和投資者而不是通過(guò)銀行、非銀行的金融機(jī)構(gòu)或者是民間貸款人進(jìn)行借貸，是一種金融脫媒的產(chǎn)物。它與眾籌、第三方支付并稱為互聯(lián)網(wǎng)模式的三大創(chuàng)新。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的建立，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一種極大的助力，這些企業(yè)由于自身規(guī)模小，很難在銀行獲得貸款，而向其地域范圍內(nèi)的民間借款者借款，借款成本高，借款數(shù)額少。網(wǎng)貸平臺(tái)突破了地域的限制，集中投資者的閑散資金，借貸成本相較于民間高利貸較低，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資渠道。

這種借貸理念早在1976年就產(chǎn)生了，但是當(dāng)時(shí)由于還沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，無(wú)論是從借貸雙方的數(shù)量、借貸規(guī)模來(lái)看都十分局限，沒(méi)有突破地域的限制。直到2005年，誕生了世界第一家網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa，是由四位英國(guó)青年聯(lián)合創(chuàng)辦。隨后，美國(guó)第一家網(wǎng)貸平臺(tái)Prosper成立，但是2007年成立的Lending Club后來(lái)者居上，一躍成為美國(guó)最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。而中國(guó)第一家網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸于2007年成立，隨后宜信、紅嶺創(chuàng)投、人人貸等眾多平臺(tái)開(kāi)始如雨后春筍般涌現(xiàn)。

2.P2P網(wǎng)貸發(fā)展模式

比較典型的模式有三種：傳統(tǒng)模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保模式。無(wú)論是哪種模式都需要投資者和借款者先在網(wǎng)貸平臺(tái)上注冊(cè)，填寫(xiě)個(gè)人基本信息后，進(jìn)行身份認(rèn)證，然后進(jìn)行銀行卡綁定。對(duì)于投資者審核較為簡(jiǎn)單，而對(duì)于借款人的審核較為嚴(yán)格，除了進(jìn)行身份驗(yàn)證之外，還必須進(jìn)行信用認(rèn)證，有沒(méi)有存在信用違約記錄直接影響到P2P網(wǎng)貸集中投放的貸款能否收回，其盈利能否實(shí)現(xiàn)，企業(yè)信譽(yù)能否得到保證。傳統(tǒng)模式是P2P網(wǎng)貸企業(yè)搭建網(wǎng)貸平臺(tái)，基于投資者和借款人提交到平臺(tái)上的數(shù)據(jù)，進(jìn)行線上匹配，網(wǎng)貸平臺(tái)不承擔(dān)貸款人資金不予償還的責(zé)任，只是作為交易媒介。該模式的優(yōu)點(diǎn)是網(wǎng)貸平臺(tái)不需要兜底，減輕了平臺(tái)的壓力。但是缺點(diǎn)是很難獲得投資者的信任，獲得資金支持；第二種模式是P2P網(wǎng)貸企業(yè)搭建一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，然后在線下購(gòu)買(mǎi)投資人的債權(quán)，這些投資人一般是個(gè)體工商戶或者小微企業(yè)，再將債券標(biāo)的提交到網(wǎng)貸平臺(tái)，供投資人選擇，從而實(shí)現(xiàn)債券的轉(zhuǎn)讓，賺取借貸利差。這種模式將線下線上結(jié)合起來(lái)，有利于成交量的提升。第三種擔(dān)保模式是引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為交易雙方的交易提供擔(dān)保，其優(yōu)點(diǎn)是在一定程度上保證了投資人的資金安全，但是可能會(huì)影響到網(wǎng)貸企業(yè)的運(yùn)營(yíng)獨(dú)立。

3.網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（1）平臺(tái)數(shù)量和結(jié)構(gòu)分布

從網(wǎng)貸之家提供的2014年年報(bào)顯示，從2011年網(wǎng)貸平臺(tái)僅有10家發(fā)展到2014年的1575家，行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，2013年較2012年增長(zhǎng)了近4倍，處于行業(yè)發(fā)展的井噴期。2014年較2013年平臺(tái)的數(shù)量增加了近800家，可見(jiàn)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭兇猛。網(wǎng)貸平臺(tái)主要是擔(dān)保模式的企業(yè)和債權(quán)模式的企業(yè)發(fā)展較為迅速，傳統(tǒng)模式由于缺少資金擔(dān)保或者是債權(quán)抵押質(zhì)押物而難以保證資金的安全性和流動(dòng)性，而很少能獲得投資者的青睞。

（2）地域分布

網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量最多的首當(dāng)其沖當(dāng)屬?gòu)V東省，廣東省計(jì)算機(jī)技術(shù)行業(yè)十分發(fā)達(dá)，而且地理位置優(yōu)越，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和創(chuàng)新能力都位居全國(guó)前列，為網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展提供良好的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。浙江、北京、山東、上海緊隨其后，這些地區(qū)都位于東部沿海地區(qū)，相較于中西部而言，金融業(yè)發(fā)展水平更高。隨著網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)量的逐漸增多，越來(lái)越為人們所熟知，西部地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)也開(kāi)始建立起來(lái)，形成了“中部塌陷”的格局。

（3）網(wǎng)貸交易量

2011年至2014年網(wǎng)貸成交量也呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，2014年全年成交量是2013年的約2.5倍，再創(chuàng)歷年新高。網(wǎng)貸貸款余額也快速增長(zhǎng)，網(wǎng)貸貸款余額是用來(lái)衡量網(wǎng)貸行業(yè)尚需要償還的貸款，是衡量安全性的重要指標(biāo)。雖然與銀行貸款規(guī)模比，網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)模還相對(duì)較小，但是就其發(fā)展趨勢(shì)而言，未來(lái)必將蠶食銀行的貸款業(yè)務(wù)。

二、網(wǎng)貸行業(yè)在快速發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.P2P網(wǎng)貸發(fā)展中存在的問(wèn)題

雖然網(wǎng)貸行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，但是在這么快的增長(zhǎng)速度下，不可避免的也會(huì)存在較大的問(wèn)題。就網(wǎng)袋之家2014年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，由于網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管制度尚未健全，存在一定的監(jiān)管缺失，該行業(yè)僅2014年的問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到2013年的近3.6倍，僅12月末問(wèn)題平臺(tái)就達(dá)到了92家，超過(guò)了2013年問(wèn)題平臺(tái)的總數(shù)。且湖南、海南、山東等地的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量最多，雖然上線平臺(tái)的數(shù)量不及廣東、北京、上海，但是其問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了這三大地區(qū)。而且問(wèn)題產(chǎn)生多集中于詐騙跑路和提現(xiàn)困難兩類，這兩類問(wèn)題所占比率相近，都超過(guò)了40%，說(shuō)明網(wǎng)貸行業(yè)在數(shù)量上獲得發(fā)展的同時(shí)，在質(zhì)量上沒(méi)有同步跟進(jìn)。這是網(wǎng)貸平臺(tái)存在的最大問(wèn)題。第二大問(wèn)題是網(wǎng)貸行業(yè)地域發(fā)展及其不平衡，如上文描述，東部地區(qū)數(shù)量最多，西部地區(qū)也在迅速崛起，而中部地區(qū)僅有寥寥幾家，而且發(fā)展質(zhì)量并不高。造就了中部塌陷的局面。

2.問(wèn)題產(chǎn)生的原因

網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的不平衡，詐騙跑路、破產(chǎn)倒閉事件屢見(jiàn)不鮮，對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，極大地?fù)p害了他們的利益，不僅利息得不到保證，連本金都很難收回，挫傷了投資者的積極性；對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，受到行業(yè)內(nèi)多次違約等不良事件的影響，促使投資者失去對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的信心，為了獲得投資者的資金支持，不得不花更多的成本進(jìn)行投資宣傳，以各種營(yíng)銷手段來(lái)吸引投資者。而這些不良事件的產(chǎn)生歸根結(jié)底在于以下幾個(gè)原因：

（1）監(jiān)管措施尚未出臺(tái)，存在監(jiān)管空缺

對(duì)于P2P借貸行業(yè)存在的亂象橫生的現(xiàn)象，根本原因在于監(jiān)管不力，監(jiān)管制度尚未健全。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是一個(gè)新興的行業(yè)，產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的時(shí)間較短，但是由于其發(fā)展的速度迅猛，致使監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)接不暇，而且由于采用的是線上的運(yùn)行模式，這就給監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管增加了難度。目前，銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管制度僅僅針對(duì)擔(dān)保有一定的管制，防止兩個(gè)企業(yè)之間互相擔(dān)保，一旦資金鏈斷裂，有可能發(fā)生雙雙破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)，而對(duì)于其他的限制措施尚待健全。一個(gè)行業(yè)若是缺乏統(tǒng)一的制度進(jìn)行約束，行業(yè)的發(fā)展必定是病態(tài)的。而且行業(yè)制度的缺失，也會(huì)導(dǎo)致該行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，一些不法分子有了可趁之機(jī)，問(wèn)題企業(yè)數(shù)量進(jìn)入過(guò)多，更難管制。

（2）道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的存在

P2P網(wǎng)貸企業(yè)由于都不是上市公司，沒(méi)有被要求公開(kāi)相關(guān)的數(shù)據(jù)，這就導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)作過(guò)程是一個(gè)黑匣子，很難進(jìn)行評(píng)定，一些平臺(tái)為了吸引投資者會(huì)公開(kāi)一些標(biāo)的信息，但是由于存在信息的不對(duì)稱，很難保證數(shù)據(jù)的真實(shí)和有效。一些評(píng)級(jí)企業(yè)例如大公信用評(píng)級(jí)公司、網(wǎng)貸之家等，其對(duì)該行業(yè)進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)均是基于比較少的可獲得信息，而且，經(jīng)常在不斷地進(jìn)行調(diào)整，更甚至不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果是不一致的，例如陸金所在網(wǎng)貸之家排名第一，但是在大公信用評(píng)級(jí)中被拉入了黑名單，這就會(huì)使得這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)作用大打折扣，使投資者產(chǎn)生迷惑。P2P網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)據(jù)不公開(kāi)，很難對(duì)其進(jìn)行有效的信用評(píng)級(jí)。

（3）網(wǎng)貸企業(yè)審貸不嚴(yán)

除去平臺(tái)自身基于不法目的成立產(chǎn)生的詐騙事件之外，許多企業(yè)破產(chǎn)倒閉主要是因?yàn)榻杩钊诉€款不力，沒(méi)有收回到期的款項(xiàng)。這歸因于在批貸之前對(duì)借款人的審核不嚴(yán)，沒(méi)有對(duì)借款人的信息特別是信用信息以及償還能力、借款用途進(jìn)行嚴(yán)格審查，同時(shí)在事中沒(méi)有對(duì)借款人的資金運(yùn)用情況做好有效的監(jiān)管，這就導(dǎo)致大額不良貸款的產(chǎn)生，最終拖累整個(gè)借貸企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。

三、P2P網(wǎng)貸征信體系建設(shè)

基于上文所述網(wǎng)貸企業(yè)存在大量問(wèn)題企業(yè)的原因，歸根結(jié)底還是需要加強(qiáng)對(duì)該行業(yè)的征信。近年來(lái)國(guó)家不斷強(qiáng)調(diào)要構(gòu)建社會(huì)誠(chéng)信建設(shè)體系，加強(qiáng)對(duì)各行各業(yè)甚至是個(gè)人的征信。對(duì)于網(wǎng)貸企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)對(duì)借款人的征信尤為重要，這直接會(huì)影響到該企業(yè)的存亡。例如紅嶺創(chuàng)投發(fā)生過(guò)兩次巨額的壞賬，最后都是由該企業(yè)兜底用自有資本金償還投資者的款項(xiàng)，但是若是繼續(xù)此類事件的產(chǎn)生，必然擺脫不了企業(yè)倒閉的命運(yùn)。所以對(duì)借款人進(jìn)行征信尤為重要。

1.收集借款人基本信息和信用信息

首先要加強(qiáng)對(duì)借款人信息的收集，在進(jìn)行借款人注冊(cè)時(shí)要求其填寫(xiě)詳細(xì)的身份認(rèn)證和信用認(rèn)證的同時(shí)，還要對(duì)借款人提交的信息進(jìn)行審核，核實(shí)其正確性，對(duì)于有多次信用違約的企業(yè)或者個(gè)人不予以考慮信用借款，在對(duì)于向其提供抵押借款時(shí)，也要至少保證抵押物的價(jià)值正好等于向其提供的信用額度。

2.采用模型進(jìn)行評(píng)分

根據(jù)所獲得的信息，劃分不同的維度，采用信用評(píng)分模型對(duì)不同維度進(jìn)行定分，對(duì)所得的分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總，將總分劃分為信用優(yōu)秀、良好、一般，輕微失信，嚴(yán)重失信五個(gè)等級(jí)，對(duì)于失信的借款人進(jìn)行披露，或不考慮為其建立借款標(biāo)的，或讓投資人在獲知借款人信用等級(jí)的情況下自行選擇是否進(jìn)行投資，借貸企業(yè)需對(duì)這類借款人做出詳細(xì)描述，并告知投資人不保證投資的本金和利息。

3.鼓勵(lì)信用優(yōu)秀的借款人

給信用評(píng)定為優(yōu)秀的借款人提供一些優(yōu)惠措施，或降低其借款利率，減少其融資成本；或?qū)ζ浣杩顦?biāo)的進(jìn)行宣傳，鼓勵(lì)投資者去購(gòu)買(mǎi)這些標(biāo)的，并提供一定的擔(dān)保，減少其滿標(biāo)用時(shí)，使得借款人盡快獲得資金進(jìn)行運(yùn)用。

四、結(jié)論

網(wǎng)貸企業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，給小微企業(yè)和個(gè)人提供了較為有利的條件，它能使得企業(yè)好的項(xiàng)目盡快的獲得融資，對(duì)于個(gè)人創(chuàng)業(yè)也是一種鼓勵(lì)，一些好的創(chuàng)業(yè)思想很有可能會(huì)變成事實(shí)，而不會(huì)由于缺少資金而抑制了一類創(chuàng)新產(chǎn)品的產(chǎn)生。雖然該行業(yè)的發(fā)展存在太多的問(wèn)題，但是通過(guò)加強(qiáng)對(duì)借貸的征信，提高行業(yè)運(yùn)作的透明度，增強(qiáng)投資者的信心，這個(gè)行業(yè)也會(huì)越走越遠(yuǎn)，越來(lái)越強(qiáng)大，甚至?xí)质硞鹘y(tǒng)銀行業(yè)的蛋糕，雖然短期內(nèi)銀行的絕對(duì)地位不可動(dòng)搖。但是，隨著監(jiān)管措施的完善，行業(yè)發(fā)展的成熟，其較低的融資成本、較為便利的借貸手續(xù)和相對(duì)較高的投資回報(bào)率，終將會(huì)受到投資者和借款人的青睞，獲得長(zhǎng)久發(fā)展的助力。

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