典當行是緩解中小企業融資困境的有效途徑

摘 要：改革開放以來，中小企業迅速發展，并且在促進國民經濟發展，解決就業問題方面發揮著重要的作用。但是融資困難一直是制約中小企業的順利發展的難題，因為中小企業具有“急、頻、少”的融資特點，僅僅依靠銀行信貸等方式是很難獲得有效資金的。而典當行可以在較短的時間內滿足中小企業的小額資金需求，方便高效，是一種有效途徑。因此，如何發展典當行，利用典當行緩解中小企業的資金困難成為一個值得研究的問題。本文以典當融資為出發點，集中討論了中小企業利用典當融資相對于其他融資方式的優勢，從而得出典當行是緩解中下企業融資困境的有效途徑，有利于中小企業解決資金問題，促進長期發展。

關鍵詞：中小企業；典當融資；優勢

一、中小企業的一般融資途徑和融資現狀

1.中小企業融資途徑

近年來，中小企業迅速發展，成為了促進國民經濟穩定增長的重要力量。但是長久以來，融資問題一直制約其發展。

對于中小企業來講，融資途徑分為內部融資和外部融資。內部融資指中小企業利用自身經濟活動所獲資金，來滿足企業的投資經營需求。當內部融資無法滿足長期需求時，一般會利用外部融資途徑。

2.中小企業融資現狀

與國有大企業相比，中小企業的資金需求有“短、急、快”的特點，因此中小企業需要在短期內獲得資金，而手續繁雜、程序復雜、審批慢的資金難以滿足中小企業的長期需求，制約其投資經營活動。2013年，國家相關部門對全國60多個中小企業進行了抽樣調查，調查結果顯示將近60%的中小企業有迫切的融資需求，資金缺口依舊很大。因此，在融資問題上，中小企業依舊面臨很多困難。

二、典當行的涵義及其發展現狀

1.典當行的涵義

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。典當行，亦稱當鋪，是專門發放質押貸款的非正規邊緣性金融機構，是以貨幣借貸為主和商品銷售為輔的市場中介組織。

2.我國典當行的發展現狀

改革開放以后，由于市場經濟的發展，典當行又重新發展起來，規模日益擴大。自2010年以來，得到了相應的制度規范和政策支持，典當業發展蒸蒸日上。到2013年底，全國共有典當企業6833家，資產總額共計1196.1億元，從業人數5.3萬人，全國典當行業運行保持平穩持續增長。

三、典當行緩解中小企業融資困難問題的比較優勢

1.典當融資相對于銀行融資的優勢

（1）典當融資滿足中小企業小額短期的資金需求，而銀行偏向于大企業大額長期貸款

由于中小企業規模小，資金不足，因此也就會時常有臨時性的資金需求，一般具有額度小、頻率高的特點。中小企業的貸款額度一般僅僅是大型企業的千分之幾，而貸款的頻率卻是大企業的好幾倍。當同時向銀行融資的時候，大額貸款的利潤要遠遠高于小額貸款，同時期限長也有利于銀行的管理。因此銀行更愿意滿足大企業的資金需求。而典當行恰恰可以幫中小企業走出困境，因為典當行一般以提供小額度、期限短的資金為主，少至幾千幾萬，多至幾十萬，而且期限最長為六個月，這樣的融資特點正好可以滿足中小企業“急、頻、少、繁”的特點。

（2）典當融資手續簡單，靈活快捷；而銀行融資手續繁雜，固定死板

因為客戶典當融資的時候不需要像銀行那樣，提供各種公司資料，也不需要第三方擔保，只要具備符合要求的抵押物，在經過相關部分的估價鑒定之后，客戶就可以當即獲得當金。業務辦理時間一般以當物的不同而決定，最短的不過10分鐘左右，最長的也不會超過一周，快捷方便，為中小企業節省了時間，滿足了其應急需求。

（3）典當行的融資門檻低，認物不認人；而銀行重視信譽，根據信譽來控制貸款

銀行在發放貸款之前，要對企業的信用情況進行調查，而中小企業內部管理不規范，資信狀況一般都比較差，銀行不愿意放款給他們，更偏向于信用狀況好的國有大中型企業。而典當行在這方面有很大優勢，典當行以質押的形式融資，認物不認人，也不需要擔保。只要當物貨真價實，不考慮企業本身的資信狀況。而且，典當行不過問客戶獲得的資金用途，而銀行卻嚴格控制貸款資金的使用用途，因此對于中小企業來講，典當融資更加自由，受到的干預更少。

2.典當融資相對于股票融資的優勢

（1）典當行的融資成本低于股票融資

首先，股票的融資成本要高于典當行的成本。因為股票融資是具有高風險的，股東會要求更高的報酬率，同時發行股票的費用也很高。而中小企業通過典當行融資，僅僅是利用當物來換取當金，到期可贖回，籌資成本很低。其次，股票融資時，股利要從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用，而典當融資的債務利息在稅前扣除，可抵稅。因此典當融資可以節省稅收。再者，股票融資時，信息披露成本很高，而典當行沒有這些成本，只要有合法并有價值的當物足矣。

（2）典當行對抵押物沒有要求，而股票對發起數額有要求

首先，我國《公司法》規定只有股份有限公司才能發行股票，而有限責任公司是不能發行股票的。因此只有是股份有限公司的中小企業才能通過發行股票融資。而所有的中小企業，只要具備符合要求當物都可以進行典當融資。

其次，股份有限公司發行股票融資需要符合限定的條件，經過必要的程序。同時，在股票發行前，還要確定股票的發行價格，選擇一定的發行方式。一般情況下，發起人認購的股本數額不少于公司擬發行的股本總額的百分之三十五。而典當行融資程序簡單，對抵押物的種類樣式沒有要求。

（3）典當融資不涉及到公司控制權

公司發行股票，就會有新的股東加入，公司股東的增加，就相當于控制權被分散到各個股東手里，這樣多股東并存的局面不利于公司的管理。而且新股東也會使公司的累積盈余減少，降低股票的凈收益。而典當融資不涉及到公司的控制權，中小企業只是當物收款，公司內部控制和管理不受影響。

3.典當融資相對于債券融資的優勢

（1）典當融資的時效性強，成本低；而債券融資的時效性弱，成本高

典當融資時，手續簡單靈活，只要具備符合要求的當物，短則10幾分鐘，長也超不過一周，就可以獲取當金，時效性強，成本低，滿足中小企業的應急需求。而債券融資速度慢，準備工作繁雜，比銀行融資更費時。因為中小企業在發放債券前，要有很多前期的準備工作。對于中小企業來講，債券融資的時效性弱，成本高，難以滿足臨時性的需求。而且發行債券融資也有很多限制性條件，例如“股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低于人民幣6000萬元”等，這些問題會阻礙很多中小企業的債券融資計劃。

（2）典當融資的期限短而靈活，而債券融資的期限長而固定

典當融資一般都是短期的，期限少至5天，多至半年。客戶可以根據自己的實際情況進行選擇。而且還款靈活，在未到期前，可以在任何時候還款，典當行可以退還當息。客戶也可以還款后再續借，不需要任何額外費用。而債券融資的期限一般都是中長期，期限固定，在發行債券前就已明確規定。沒有特殊情況不能改變，更不能隨意退還。

四、典當行為中小企業融資的發展建議

1.加強宣傳，轉變典當行業的舊觀念

典當行業以及金融界應該加大宣傳力度，讓人們意識到，典當行已經不是舊社會貧苦生活的產物，已經發展成為解決中小企業和居民個人資金不足的有效融資渠道，在金融市場上發揮著越來越重要的作用。

2.創新典當行的經營模式

我國典當行的發展還不成熟，因此規模小，基本都是以單個的店鋪為主，這樣的分散經營難以形成規模效應。所以典當行業應該提高創新意識，改變典當行的經營模式。

3.出臺相關法律法規，加強監管

規范典當行的經營管理，必出臺相關法律法規，加強監管，為中小企業利用典當融資提供法律支持。

4.注重典當行的人才培養

典當行應該積極引進既具備專業知識又具備工作經驗的專業人才，實施激勵機制，加強培訓，只有這樣才能真正提升典當行的經營成效，吸引中小企業融資。

參考文獻：

[1]成曉彤.淺析我國中小企業融資困難的原因及解析對策[J].財經界，2013（3）.

[2]嚴群英.典當破解中小企業融資困境的優勢分析[J].金融經濟，2012（20）.

[3]高偉，孟小欣.關于中小企業典當融資的實證研究[J].才智，2011（8）.

[4]張國毅.典當融資—適合我國中小企業的融資方式[J].財會研究，2009（2）.

作者簡介：姚洋（1991- ），女，漢族，河北張家口市人，在讀學生，金融碩士，東北財經大學金融學院金融專業