上市公司財務報告質量評價體系研究

（中南財經政法大學會計學院 湖北武漢430073）

財務報告是指企業對外提供的反映企業某一特定日期 （如資產負債表日）的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。財務報告質量評價就是對財務報告質量是否能對財務信息使用者作出經濟決策提供幫助以及幫助的程度進行評價，質量一般包括質和量兩個方面。財務報告質量評價體系是指由一系列相互聯系、相互制約、相互作用的評價要素構成的科學和完整的總體，具有整體性、系統性、協調性的內涵特征，基本構成要素涉及評價目標、評價原則、評價內容、評價方法，具有多樣性和多層次性。

一、我國上市公司財務報告質量評價的現狀

隨著越來越多的信息使用者對上市公司財務報告的密切關注，上市公司財務報告質量評價也越來越重要，目前我國已基本形成一套質量評價體系。

（一）上市公司財務報告質量評價的主體、目標及對象。上市公司財務報告是上市公司對外提供財務等其他信息的途徑，主要目的就是滿足不同信息使用者的決策需求，因此對上市公司財務報告質量進行評價的主體就是不同的信息使用者，由不同的信息使用者決定了不同的上市公司財務報告質量評價目標。例如：上市公司債權人是指將資金提供給上市公司的個人或組織，擁有按期收取利息及到期收回本金的權利，債權人評價的目的是：評價企業的償債能力，看是否能到期收取本金及利息；評價企業的獲利能力，獲利是企業償債的重要依據。企業員工是企業重要的資源，是企業財富的主要創造者，他們與企業的關系是長久、持續的。企業員工評價企業的獲利能力和償債能力以此來保證薪酬的按時發放。

財務報告質量評價的對象是以上信息使用者評價的客體，主要包括財務報表體系和由此體現出的財務能力。財務報表體系主要包括財務報表和財務報表附注等，財務能力是由財務報表所反映出來的反映公司各種能力的指標，包括償債能力、獲利能力、營運能力、發展能力。

（二）分析上市公司財務報告質量評價對象的方法。財務報告質量評價對象的分析方法是運用一定的數學模式對財務報表相關數據進行匯集、整理和分析的方法，包括：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法、比重分析法。比較分析法是將相互聯系或相似的指標進行對照，由此發現差異并對財務報表進行評價的方法。比率分析法是利用具有相互關系的兩個指標之間的比率關系來評價公司財務狀況、經營成果和現金流量的方法，用倍數或比例表示。趨勢分析法是將企業同一項目在不同時期的數據加以比較，以其某一期的數據為基數，計算其他各期對于基期的變動趨勢。因素分析法是分析各項影響財務指標的因素，通過替換某種因素以確定這種因素的影響程度。比重分析法又叫結構分析法，是看某項指標占總體指標的百分比，顯示的是各個聯系項目之間的垂直關系。

（三）我國證監會、證券交易所分析上市公司財務信息的方法。主要通過以下步驟：首先對年報進行分析，特別是對注冊會計師出具的審計報告、董事會報告以及重要事項的閱讀，確定公司的行業類型，提出分析和檢查的重點；然后運用本文中提到的分析方法對財務信息進行分析，比如同業分析、趨勢分析；最后針對行業發展狀況以及公司管理方面的問題進行分析，評價公司財務報告中業績出現異常變動或其他有重大風險的原因。證監會、證券交易所進行綜合分析的主要方法是杜邦分析法和沃爾評分法。

二、上市公司財務報告質量評價體系的設想

目前我國對上市公司財務報告質量評價的具體方法有一定的不足，比如：上述各項客體指標和評價方法都是針對某一單項指標進行的分析，不具有整體性和綜合性；在進行分析的時候，沒有突出特定的重要指標，而將大部分指標等同看待；各種評價方法采取的都是定量分析，應該采用定量和定性相結合的方法評價等。因此，有必要建立一個系統的、重點突出的上市公司財務報告質量評價體系，并考慮定量與定性相結合，便于信息使用者清晰明了地對上市公司財務報告質量做出評價。

（一）上市公司財務報告質量評價指標。上市公司財務報告質量評價指標是上市公司財務報告質量評價體系的組成部分，所以在構建體系之前應先明確一些評價指標。

1.財務報表財務信息質量評價指標。財務報表財務信息質量評價指標可以分為兩個部分，即綜合性評價指標和單項評價指標。綜合性評價來自于注冊會計師對財務報表所發表的審計意見和利用沃爾評分法、杜邦分析法對企業整體財務狀況、經營成果和現金流量的分析結果。單項指標包括財務報表財務信息質量特征和企業的各項財務能力。

2.財務報告列報評價指標。財務報告列報總體性的要求是公允列報原則，它是國際公認會計準則對財務報告制定的最高標準。相關指標主要包括列報內容的相關性及可靠性、列報形式的合理選擇、表外信息披露的允當性。

3.財務報告的生成環境指標。財務報告的生成環境是指對有關信息進行會計確認、計量、記錄和列報所處的內部和外部環境，因此財務報告的生成環境指標又分為內部指標和外部指標。內部環境指標主要是指生成會計信息的公司內部的控制環境即上市公司管理者和治理者是否誠信，內部控制是否得以良好設計、運行和維護。外部環境指標主要指外部審計和外部監管。

（二）上市公司財務報告質量評價體系的構建。通過對上市公司財務報告質量評價體系內的相關指標進行分析以及闡述，我們可以此為基礎構建上市公司財務報告質量評價體系。

首先，我們采取的是從局部到整體的思路，即分別構建財務報表財務信息質量評價體系、財務報告列報的相關指標體系、財務報告的生成環境指標體系，運用賦值的方法將各指標予以量化，得出各指標體系的評價分數，如表1—3所示。

表1 注冊會計師審計意見得分

表2 信息披露及時性得分

表3 內部控制得分

然后采用層次分析法對各指標設置權重。因為不同的指標對財務報告的影響是不同的。例如：財務報表財務信息質量評價指標中單項評價指標的相關性、可靠性是最主要的兩個指標，可以設置較大的權重，及時性、可比性應該設置稍小的權重，謹慎性、實質重于形式涉及到很多的職業判斷和不確定性，可以設置小權重。最后得分為各項得分乘以各自權重后求和。

其次，可以設置滿分為一百分，劃分為幾個不同的層次，層次高的代表上市公司財務報告質量較好，反之代表上市公司財務報告質量不好。

上市公司財務報告質量評價流程圖

最后，從整體出發，對各個指標的得分施以權重計算出上市公司的財務報告評價分數。根據分數的高低以及所處的層次判斷公司的財務報告質量，至此，完成了對上市公司財務報告質量的評價。

三、結論

由于上市公司因其組織形式已將股東擴大到社會公眾，為了保護投資者、債權人等社會公眾的合法利益，各種法律法規也規定上市公司必須對外披露財務報告，財務報告便成了信息使用者了解企業信息的重大途徑。而如何有效地利用財務報告，如何有效地評價財務報告便成了重大問題。本文對上市公司財務報告質量評價體系進行了深入的研究，首先介紹了上市公司財務報告質量評價體系的相關概念并對財務報表質量特征進行了深入闡述，然后分析了當前我國上市公司財務報告質量評價方法的具體運用和不足，最后在建立上市公司財務報告質量評價指標的基礎上構建了上市公司財務報告質量評價體系。在經濟迅速發展的今天，上市公司已逐漸在我們的日常經濟活動中占據越來越重要的地位，成為一個理性、智慧的上市公司財務報告分析者，會有助于我們在日常經濟投資中獲取更大的利益。