海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估研究

□李保嬋（副教授）(廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 廣西南寧 530003)

我國(guó)有著豐富的海洋資源，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人口的大量增加和對(duì)海洋資源開(kāi)發(fā)利用強(qiáng)度的增加，海洋資源必須得到優(yōu)化配置，否則無(wú)法實(shí)現(xiàn)海洋資源的可持續(xù)開(kāi)發(fā)利用，因此需要通過(guò)對(duì)海洋資源的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，來(lái)合理配置海洋資源。按照資源的屬性，可以把海洋資源分為海洋礦產(chǎn)資源、海水化學(xué)資源、海洋生物資源、海洋空間資源、海洋能源資源和海洋旅游資源六種。這六種資源自然屬性不同，其評(píng)估方法及指標(biāo)體系存在極大的差異，因此需要分類(lèi)別來(lái)分別進(jìn)行評(píng)估。其中海洋礦產(chǎn)資源具有不可再生性，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很重要的作用，因此通過(guò)有效評(píng)估海洋礦產(chǎn)資源的價(jià)值，建立海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估體系，對(duì)于實(shí)現(xiàn)有償利用和優(yōu)化配置海洋礦產(chǎn)資源具有重要意義。

一、海洋礦產(chǎn)資源的資產(chǎn)屬性

既然是對(duì)海洋礦產(chǎn)資源的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，海洋礦產(chǎn)資源就應(yīng)當(dāng)具備資產(chǎn)屬性。首先，海洋礦產(chǎn)資源具有實(shí)物形態(tài)，具有相應(yīng)的質(zhì)量和數(shù)量。按照我國(guó)《憲法》、《民法》和《礦產(chǎn)資源法》的規(guī)定，礦產(chǎn)資源的所有權(quán)屬于國(guó)家，國(guó)務(wù)院代表國(guó)家行使對(duì)礦產(chǎn)資源的所有權(quán)。盡管海洋礦產(chǎn)資源不歸某個(gè)企業(yè)主體所有，但通過(guò)國(guó)家有償轉(zhuǎn)讓給企業(yè)礦業(yè)權(quán)許可的方式，在許可的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，企業(yè)依法支配該礦產(chǎn)資源，屬于企業(yè)控制的資源；企業(yè)通過(guò)開(kāi)采礦產(chǎn)資源獲得有價(jià)值的產(chǎn)品，將給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值可以用貨幣計(jì)量?？梢?jiàn)海洋礦產(chǎn)資源具有資產(chǎn)屬性，因此，海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估是屬于資產(chǎn)評(píng)估范疇之內(nèi)的。

二、海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估需要考慮的特殊因素

(一)有限性。絕大多數(shù)的海洋礦產(chǎn)資源需要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的歲月，在特定條件下才能形成，其數(shù)量是有限的，隨著人類(lèi)對(duì)于海洋礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)程，海洋礦產(chǎn)資源正在日益減少。因此在進(jìn)行海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估的時(shí)候，必須考慮其有限性的特點(diǎn)。

(二)不均衡性。海洋礦產(chǎn)資源分布是極為不均衡的。因此在對(duì)某個(gè)區(qū)域的海洋資源進(jìn)行評(píng)估時(shí)，一定要考慮該資源的品位、儲(chǔ)量、開(kāi)發(fā)條件以及地域條件，分析開(kāi)發(fā)效果、開(kāi)發(fā)難度與開(kāi)發(fā)成本等因素。

(三)評(píng)估對(duì)象的復(fù)雜性。由于海洋礦產(chǎn)資源大多埋藏于地下，其儲(chǔ)量、成本、品質(zhì)等往往不易確定，增加了價(jià)值評(píng)估的難度。因此在對(duì)海洋資源價(jià)值評(píng)估的時(shí)候，一定要謹(jǐn)慎對(duì)待資源信息，不能盲目相信，要選擇有公信力的資料，比如國(guó)家礦產(chǎn)委員會(huì)批準(zhǔn)的地質(zhì)勘查儲(chǔ)量報(bào)告、品位報(bào)告、開(kāi)采價(jià)值及運(yùn)輸條件報(bào)告等。

(四)環(huán)境影響。海洋礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)不可避免地會(huì)對(duì)周?chē)h(huán)境產(chǎn)生影響，因此在對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，也要考慮開(kāi)發(fā)過(guò)程對(duì)環(huán)境的不利影響，比如水域質(zhì)量的降低、海洋生物資源的減少等，這些不利影響會(huì)降低海洋資源的開(kāi)發(fā)價(jià)值，評(píng)估人員應(yīng)出具開(kāi)采礦產(chǎn)資源的環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告。

(五)技術(shù)進(jìn)步。隨著開(kāi)采的技術(shù)進(jìn)步，會(huì)逐漸提升對(duì)資源的深加工程度，增加所開(kāi)發(fā)資源的使用價(jià)值，提高海洋礦產(chǎn)資源的經(jīng)濟(jì)效益。因此，在對(duì)海洋資源價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要考慮技術(shù)進(jìn)步因素，詳細(xì)分析未來(lái)時(shí)期的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，評(píng)估技術(shù)對(duì)海洋資源價(jià)值的影響程度。

三、海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估體系的構(gòu)建

(一)評(píng)估目的。海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估的目的是在正常市場(chǎng)條件下，為海洋礦產(chǎn)資源勘探、開(kāi)采、出讓、轉(zhuǎn)讓、抵押等提供價(jià)格參考。

(二)評(píng)估原則。

1.最佳利用原則。海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估應(yīng)反映在合法開(kāi)采和使用的前提下，實(shí)現(xiàn)海洋礦產(chǎn)資源與開(kāi)發(fā)資金、管理成本等生產(chǎn)要素的最佳組合，該最佳組合應(yīng)符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展的戰(zhàn)略需要和法律規(guī)定。

2.預(yù)期收益原則。海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估應(yīng)以在正常客觀開(kāi)發(fā)利用條件下，合理估計(jì)未來(lái)預(yù)期收益，并且該預(yù)計(jì)收益應(yīng)有一個(gè)動(dòng)態(tài)變化過(guò)程。

3.市場(chǎng)供需原則。海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估應(yīng)充分考慮礦產(chǎn)資源所處的市場(chǎng)地域性以及供給和需求的特點(diǎn)。

4.替代原則。海洋礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)量、品位、質(zhì)量差異很大，確定其價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以附近地區(qū)質(zhì)量相近的礦產(chǎn)資源在相似市場(chǎng)條件和相似用途下的價(jià)格為基礎(chǔ)。

(三)評(píng)估方法。

1.收益法。對(duì)于能夠合理估計(jì)出預(yù)計(jì)收益或潛在收益的海洋礦產(chǎn)資源，在合理預(yù)計(jì)收益期限和折現(xiàn)率的前提下，可采用收益法評(píng)估該資源價(jià)值。收益法公式為：

公式中：P為被評(píng)估礦產(chǎn)資源的評(píng)估值；Et為預(yù)計(jì)的第t年該礦產(chǎn)資源的凈收益。凈收益應(yīng)為預(yù)計(jì)每年總收入減去預(yù)計(jì)每年總費(fèi)用的差額。預(yù)計(jì)每年總收入指在進(jìn)行合理開(kāi)采、轉(zhuǎn)讓、租賃等正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，能夠穩(wěn)定并且持續(xù)獲得合理正常的年收入，包括礦產(chǎn)資源銷(xiāo)售收入、礦業(yè)權(quán)租金收入、礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入等。預(yù)計(jì)年總費(fèi)用包括均攤的勘探費(fèi)用、日常開(kāi)采成本、日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等等。i為折現(xiàn)率。對(duì)于折現(xiàn)率，可以采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型、安全利率加風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值法、風(fēng)險(xiǎn)累加法、投資風(fēng)險(xiǎn)排序插入法確定。n為被評(píng)估礦產(chǎn)資源預(yù)計(jì)合理收益期限。

2.市場(chǎng)法。市場(chǎng)法是通過(guò)比較相似礦產(chǎn)資源的近期交易價(jià)格，進(jìn)行系數(shù)修正后來(lái)評(píng)估其市場(chǎng)價(jià)值的方法。使用市場(chǎng)法要滿(mǎn)足三個(gè)前提：（1）存在可比的礦產(chǎn)資源，這里的可比指的是儲(chǔ)量、品位、成分等具有相似性；（2）所要評(píng)估的海洋礦產(chǎn)資源具有一個(gè)相對(duì)公開(kāi)公平的市場(chǎng)；（3）在評(píng)估過(guò)程中，能夠收集到近期交易數(shù)據(jù)。但由于礦業(yè)資產(chǎn)自然屬性比較特殊，其物理性和經(jīng)濟(jì)性差異較大，并且現(xiàn)在礦產(chǎn)資源市場(chǎng)不夠公開(kāi)和完整，大多數(shù)礦產(chǎn)資源不適合采用市場(chǎng)法。不過(guò)對(duì)于石油、煤炭、砂石粘土等礦產(chǎn)資源，其地域性對(duì)價(jià)值影響不大，并且具有公開(kāi)的市場(chǎng)、交易大量發(fā)生，可以采用市場(chǎng)法。

3.剩余法（假設(shè)開(kāi)發(fā)法）。對(duì)于待開(kāi)采的礦產(chǎn)資源，可采用剩余法評(píng)估其價(jià)值，剩余法也稱(chēng)為假設(shè)開(kāi)發(fā)法，即在假定整片區(qū)域礦產(chǎn)資源開(kāi)采完成后，估算其全部?jī)r(jià)值，減去預(yù)期要承擔(dān)的合理開(kāi)采成本、相關(guān)稅費(fèi)和正常利潤(rùn)后，剩余的就是待開(kāi)采的礦產(chǎn)資源價(jià)值。剩余法的公式：

公式中：P為被評(píng)估礦產(chǎn)資源的評(píng)估值；V表示假設(shè)開(kāi)發(fā)后所得到的礦產(chǎn)資源的全部?jī)r(jià)值，該價(jià)值可以用市場(chǎng)法或是收益法來(lái)估算；C表示開(kāi)發(fā)過(guò)程中的合理成本；T表示在開(kāi)發(fā)過(guò)程中需要承擔(dān)的稅費(fèi)；Q表示開(kāi)采商享有的合理利潤(rùn)。

4.重置成本法。重置成本法是將已經(jīng)發(fā)生（不包括沉沒(méi)成本）或預(yù)期未來(lái)要發(fā)生的相關(guān)開(kāi)采費(fèi)用作為成本基數(shù)，尋求合理的成本倍數(shù)，用成本基數(shù)與成本倍數(shù)相乘后的積，再根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整、經(jīng)營(yíng)管理水平、開(kāi)采水平等因素進(jìn)行修正后可以估算出該礦產(chǎn)資源的評(píng)估值。

(四)評(píng)估程序。

1.明確評(píng)估海洋礦產(chǎn)資源的基本事項(xiàng)。在進(jìn)行評(píng)估前，評(píng)估人員應(yīng)根據(jù)委托業(yè)務(wù)的需求、所要評(píng)估海洋礦產(chǎn)資源的特點(diǎn)，確定評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估價(jià)值類(lèi)型、評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日等基本事項(xiàng)。

2.現(xiàn)場(chǎng)勘查和收集相關(guān)資料。對(duì)所要評(píng)估的海洋礦產(chǎn)資源相關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查，包括對(duì)其地理位置、品位、儲(chǔ)量、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘測(cè)和調(diào)查，收集評(píng)估對(duì)象及類(lèi)似參照物的基本情況、交易實(shí)例、勘探開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀等資料，并審核所收集資料的真實(shí)性和完整性。

3.選擇恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法。根據(jù)確定的評(píng)估具體目的、具體海洋礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用情況、被評(píng)估對(duì)象所屬的價(jià)值類(lèi)型以及礦產(chǎn)資源市場(chǎng)現(xiàn)狀等，選擇確定恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法。

4.測(cè)算和確定評(píng)估對(duì)象的價(jià)值。根據(jù)經(jīng)審核的材料，按照恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估參數(shù)和評(píng)估方法，估算出評(píng)估對(duì)象價(jià)值。在評(píng)估過(guò)程中，盡量采用兩種以上恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，如果采用兩種以上方法測(cè)算評(píng)估值的，不能簡(jiǎn)單用平均數(shù)作為評(píng)估值，應(yīng)根據(jù)評(píng)估條件對(duì)各個(gè)評(píng)估值進(jìn)行分析，選擇最恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估值來(lái)評(píng)定最終結(jié)果。

5.編制評(píng)估報(bào)告。在確定最終評(píng)估值后，根據(jù)評(píng)估過(guò)程中的工作底稿，編制海洋礦產(chǎn)資源價(jià)值評(píng)估報(bào)告，與委托方溝通后，向委托方提交評(píng)估報(bào)告。

四、海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估實(shí)施的保障

(一)建立海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估制度的法律保障體制。海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估是一項(xiàng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)高、評(píng)估過(guò)程復(fù)雜的業(yè)務(wù)，為了保證評(píng)估質(zhì)量，需要制定并遵循相應(yīng)的規(guī)章制度。因此，應(yīng)當(dāng)盡快研究制定 《海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估辦法》、《海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估方法選擇及工作程序》、《海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)果應(yīng)用》等一系列統(tǒng)一的制度規(guī)范。

(二)建立海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)果的運(yùn)用保障機(jī)制。要保障海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)果能夠得到運(yùn)用，可以建立結(jié)合海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)果的礦產(chǎn)資源有償使用機(jī)制，完善資源性產(chǎn)品的價(jià)格形成機(jī)制。同時(shí)可以通過(guò)海洋礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)果，建立海洋礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利益共享機(jī)制，以便公平合理補(bǔ)償由于資源開(kāi)發(fā)而使得生活受到負(fù)面影響的當(dāng)?shù)厝罕姡沟卯?dāng)?shù)卣腿罕娍梢詤⑴c資源開(kāi)發(fā)利益分享。