淺析合肥市小額貸款公司現狀及發展前景

楊素娟

【摘要】自2008年國家批準設立小額貸款公司以來，合肥市小貸公司的發展與全省全國同步，經歷了井噴、平穩階段后，現在進入了新的階段。合肥市小貸公司數量相對較多，規模相對較大，累計貸款余額較高，但發展周期起伏大；經營中也同其他各地小貸公司相似，有自身問題，也有外部宏觀政策帶來的困難。在當前經濟形勢下，小貸公司發展前景堪憂，不僅取決于市場這只看不見的手，更取決于另一只更加強大的手。

【關鍵詞】小貸公司現狀前景

一、合肥市小貸公司發展基本情況

近幾年，安徽小額貸款公司發展迅猛，截止2015年6月，全省有小貸公司460家。同期，合肥市小貸公司也是快速發展，作為省會城市，其發展情況呈現以下幾個方面的特點。

1、數量相對較多

據安徽省小貸公司協會提供的數據，截止2014年底，合肥市小貸公司數量從2008年的3家公司增長到96家（正常經營 86家）。從歷年發展數據看，合肥市小貸公司在全省小貸公司總量上占比較重。尤其是2008年，全省成立的5家公司有3家落戶合肥，其中國正小額貸款公司成為合肥市首家小貸公司。而后隨著省內其他地區小貸公司的成立與發展，合肥市數量占比有所下降，但仍據各地占比前列。

2、規模相對較大

從注冊資本角度看，銀監發23號文件規定，有限責任公司注冊資本不低于500萬元，股份有限公司注冊資本不低于1000萬元。我省2011年10月發文規定：在各市市區和皖北地區、大別山區以外的縣域內設立小額貸款公司的，注冊資本金不低于人民幣1億元。截止2014年底，注冊資本位列前十的小貸公司中，排名第一的安振小貸公司注冊資本達到5.3億元，第十的安糧小貸公司也有1.83億元。并且，2015年7月，國正小額貸款公司將注冊資本增至7億元，成為合肥市最大的小額貸款公司；8月，皖投小貸公司注冊資本增至10億元，成為安徽省最大的小額貸款公司。見表2。

3、累計貸款余額量高

截止2014年底，合肥市正常經營的86家小貸公司各類貸款余額130.9億元，累計發放貸款231.7億元。具體見表3。綜合表2和表3數據也可以看出，小貸公司的公司規模很大程度上影響著公司的經營狀況與業績。

4、發展起伏較大

從表1可以看出，自2008年國家批準設立小貸公司后，當年有3家公司成立，第二年即出現了井噴式發展，新成立小貸公司45家，增長了15倍。而經濟較為發達的溫州市，到2011年底僅有40余家。①然而，自2010年開始，小貸公司發展增幅逐漸放緩并呈下降趨勢，尤其是自2013年以來，雖有個別新公司成立，但因數家小貸公司停業，使得其數量呈下降狀態，并且下降趨勢明顯，2014年下半年僅有86家公司正常經營，降幅達8%。今年合肥市乃至全省全國有更多的公司處于停業狀態。小貸公司發展已進入新的階段。

二、合肥市小貸公司面臨的困境與問題

小貸公司的出現，既是應市場需要而生，更是政府規范市場的產物。在經歷了幾年的擴張發展后，合肥市小貸公司如其他地區一樣，進入新的發展階段。在此期間，小貸公司普遍存在著難以突破的外圍困境和急需解決的內部問題。從公司內部看，主要體現在基層從業人員缺乏經驗，管理水平有限，存在非法吸存、高息攬儲、放高利貸、暴力催債、賬外經營、貸款對象偏離等諸多問題，造成了小貸公司仍然被許多人視作“高利貸”。就小貸公司而言，許多內部問題的出現似乎又與客觀因素密不可分。

1、身份改變希望破滅

銀監發23號文對小貸公司的定義，被普遍認為是使小貸公司存在市場主體地位不明，行業屬性界定不清，并造成內部稅收負擔重，融資困難，成本高；外部監管政策和監管主體多頭，無法確定全國統一的監管體系和相應的監管政策等問題的根源所在。為此，許多小貸公司股東和研究學者呼吁，將小貸公司界定為非銀行金融機構，并享受金融同業待遇的建議，甚至期待將其轉為鄉鎮銀行。然而，今年8月12日，國務院法制辦發布《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》中，雖解除了一些限制，但仍未給予小貸公司金融機構的定位，更不用提轉型鄉鎮銀行。這必將在今后相當長時間內破滅小貸公司對身份轉型的期待。

2、融資渠道難以通暢

近幾年，我省已相繼出臺各種支持舉措，允許部分經營合規，風控能力強的小貸公司開展票據貼現、大股東定向借款、收益權轉讓、資產證券化、接力貸等新業務試點。②但對更多小貸公司來說，獲得融資的渠道仍然是銀行再融資和股東增資擴股。起初受到1：0.5杠桿和10%最大股東持股上限，使小貸公司融資受到嚴重掣肘。并且，由于小貸公司的法律地位，商業銀行將其視為一般企業客戶，進一步增加了小貸公司的融資難度和經營成本，造成了“融資來源成為限制小額貸款公司良性循環發展的瓶頸。”③盡管后期我省及全國多省份在融資杠桿與股東持股上限上有較大調整和提高（原則上不超過注冊資本金總額35%，皖政辦（2011）75號），但是，受市場經濟影響，銀監會在2013年6月下文要求銀行對合作的小貸公司、擔保公司實行名單制管理，并要求重點關注小貸公司、典當行、提供機構、民間融資、非法集資五種銀行業外部風險主要來源，這再一次從制度層面客觀上對銀行收緊小貸公司融資設置屏障。

3、稅賦負擔依舊沉重

法律地位不同，執行的財稅政策不同。由于小貸公司不屬于金融機構，不能享受到國家給予金融機構財稅上特殊優惠政策，甚至對“三農”、小微企業貸款，也不能像銀行等金融機構一樣享受營業稅和所得稅的減免。小貸公司必須繳納25%的所得稅、5%的營業稅及國家規定的其他稅費，高稅負加重小貸公司經營成本。即使各地都出臺了扶持政策，比如我省早在2011年就提出在稅收返還獎勵、評先評優、政府獎勵資金安排等方面，對小額貸款公司與金融機構一視同仁；對小額貸款公司發放農戶貸款，可比照農村金融機構的獎補政策予以獎勵；對合規經營、服務“三農”和中小企業成效顯著的小額貸款公司，按程序報請省政府表彰獎勵。然而這些措施無論是從范圍還是力度上必竟與減稅不能同日而語。

4、經營風險越來越大

小貸公司經營風險主要來自三個方面：一方面小貸公司經營金融業務，受宏觀銀根政策影響；另一方面還受到總體市場環境影響；第三，客戶的經營狀況及償還能力直接決定小貸公司的經營業績。而小貸公司面對的客戶群體，多是抗風險能力弱的中小微企業，管理規范化程度不高，提供的信息難以得到有效證實。而人行的征信系統又是一把雙刃劍，過去一直僅對金融機構開放，導致小貸公司無法通過有效途徑審核和評估客戶，這就增加了放貸風險。而后，人行允許對滿足條件的小貸公司開放系統，小貸公司又擔心自己的信息被銀行獲取。因此，對小貸公司來說，“進門就是客”，只要有抵押物或擔保人即可發放貸款。然而，一旦第一還款來源不好，抵押物或第二還款源通常也沒有太大的保險系數。小貸公司經營中還會遇到互保聯保雙重違約的情況，使小貸公司經營風險急劇擴大。

5、市場競爭更加殘酷

小貸公司最具代表性的兩種業務模式包括類銀行信貸模式和小額信用貸款模式。但不少小額貸款公司并未真正開展以小額信用貸款為核心的業務模式，其客戶群與銀行具有高度重合性。因此，自國家批準成立小貸公司以來，小貸市場空間一直有限，客戶多是銀行遺漏的“中小微企業”，或者是銀行挑選剩下的“次級客戶”。但是隨著利率市場化進程的加快，傳統銀行面臨著利差縮小的挑戰，必將扭轉方向加大力度發展小微業務，對于資金成本高和資金來源少的小貸公司來說，直接與銀行競爭所面臨的風險與挑戰更大。此外，民間資本進入金融領域的進一步放寬，當前P2P網貸業務的突飛猛進，經濟的下行，使得小額貸款公司的生存空間更加萎縮，競爭將更加殘酷。

三、合肥市小貸公司的發展前景

經歷了野蠻生成，迅猛擴張后，我國的小貸行業進入了爬溝過檻的嚴峻階段。從去年下半年開始，全國各地小貸公司問題逐漸暴露，壞賬攀升，已出現倒閉，近10%的小貸公司虧損。各種數據顯示，小貸公司無論是數量還是放貸增速都有所放緩，甚至開啟下滑模式，一些地方已暫停小貸公司的籌建工作。

我省自2013年開始即暫停小貸公司的籌建，合肥市也在經歷了幾年的迅猛擴張后進入洗牌階段。其中個別資本實力強，經營規范，服務貼近市場，風險控制完善的小貸公司脫穎而出。同時也不乏有停止經營的。從消極面看，曾經趨之若鶩的小額貸款公司，如今已經成為“燙手的山芋”，原來的持有者開始選擇轉讓。但也不能完全否定小貸公司仍有生機，小貸行業發展也存在一定的有利條件，比如行業發展環境逐漸優化；我省經濟運行總體平穩，融資需求依然旺盛；全省經濟發展的前景和空間廣闊；政府對小貸行業發展的政策支持會進一步加大等。因此，小貸公司是否會有良好的發展前景，不僅取決于市場這只看不見的手，更取決于另一只更加強大的手。□

【項目來源：安徽工業經濟職業技術學院2012年人文社會科學重點研究項目“合肥市小額貸款公司現狀與發展前景研究”（項目編號：2012YSK07）】

參考文獻

①丁文茵，《典型小貸公司的比較研究》[J].《合肥學院學報》，2012（9）

②周建春，《規范與發展并重，機遇和風險共存》，http：//ahxdxh.com/hydt/show. asp？id=1071

③胡瑩、雷曜，《小貸公司融資路徑探索》，http：//www.cnfinance.cn/magzi/2014-05/05-19395.html

（作者單位：安徽工業經濟職業技術學院）

責編：姚少寶