中小企業融資問題探討

李赫揚

[摘 要]在當激烈的市場競爭中，融資問題成為影響中小企業財務管理至關重要的因素，我們要借鑒市場經濟發達國家的好經驗，根據我國的實際，制定可操作的具體措施并加以實施，通過各方面的通力配合，協調合作，就能解決中小企業的融資難問題，促進我國中小企業的發展。

[關鍵詞]中小企業；融資；困境；對策

[中圖分類號]F27 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2015）06 — 0067 — 02

中小企業在我國國民經濟中占有重要的地位，中小企業是否具有活力事關我國經濟的發展。中小企業在保民生、促就業等方面起到了重要的作用。 當前，我國中小企業在發展中仍然存在著一系列有待解決的困難和問題，結構調整、節能減排以及宏觀調控政策趨緊等許多因素使許多中小企業面臨嚴重的困難，尤其是我國中小企業所能夠獲得的市場金融資源支持較少，缺乏政府政策的有效扶持，當前我國中小企業融資困難的問題已經嚴重阻礙和制約我國中小企業的生存和發展，中小企業融資問題已是我國中小企業快速發展和進一步轉型升級的首要問題。

一、中小企業融資現狀

隨著我國經濟的進一步發展，中小企業所起的作用越來越重要，中小企業在數量、產值、利稅、就業人數等指標方面均超過了大企業，特別是中小企業對緩解社會的就業壓力起著非常重要的作用。但是我國的中小企業的發展正處于“強位弱勢”的尷尬情況，近五年的淘汰率為70%，約30%左右的中小企業處于虧損狀態，中國中小企業的平均壽命是2.5年到3年 。影響中小企業生存和發展有眾多的因素，其中資金是保證企業暢通運行的血液，為保證中小企業健康地生存和發展，就必須對中小企業融資問題進行深入的研究和分析。

中小企業必須保持經營靈巧、變化便捷的特征，但又需適應變化無常的市場經濟，因此對資金在時間和數量上的需要存在不確定性。但是中小企業融資的頻率高，融資量較小，使融資成本增加。在創立的初期，由于市場需求較小，生產規模受到限制，高額的負債成本難以負擔，因而對自有資本的積累十分重視，規避過度的負債經營，企業主要依賴自身積累的資金來追加投資，擴大生產規模進而進行融資。但一般來說，達到一定程度規模的企業，僅僅依賴企業自身積累的資金是滿足不了企業全部的資金需求的，還需要外部的融資來解決。由于中小企業的直接融資渠道并不寬敞，向銀行貸款便成了中小企業外部融資的重要途徑，但是企業的資產規模決定了企業能否獲得銀行的貸款的重要因素。

中小企業獲得銀行信貸融資難度較高，貸款利率也比較高。在面臨創業時期，資本較少，而企業又需要開拓市場，急需大量資金，構成了一對矛盾，從而說明我國目前金融體系存在的效率低下和明顯的缺陷。由于限制了中小企業的上市條件，對于大多數中小企業來說公開發行股票和債券就不太可能實現，由此中小企業融資的主要渠道只有銀行貸款，然而，在我國目前商業銀行金融體系下，中小企業很難獲得銀行貸款，形成了中小企業貸款難問題。

二、中小企業產生融資難的原因剖析

國外許多國家往往在政策上采取扶持中小企業的做法，支持中小企業的融資，對中小企業貸款和保險等方面都有相應的機構提供幫助支持。相比之下，我國在這方面的機制還不夠完善，缺乏負責為中小企業提供貸款服務、擔保的機構，尚未形成社會化服務體系，地方政府在信息披露、財政支持等方面的扶持力度不夠。世界各國經驗表明，中小企業若要健康發展，離不開各方的支持，需要政府在金融、財政等方面的進行政策扶持，也需要社會中介組織的支持，社會中介機構在我國起步相對較晚，而且對于中小企業也不是完全的直接開放；同時，一些商業性比較強的中介機構收取的服務費也比較高昂，令中小企業難以承受。

1.中小企業信用低

部分中小企業自身財務制度并不健全，而且信用意識不濃厚。中小企業管理沒有完備的內部管理機制，財務制度不完善，導致內部控制機制也存在缺陷，財務報表不能及時準確的提供，使銀行增大了貸款風險。 部分中小企業的缺乏誠信意識，法律知識欠缺，惡意欠債，影響了中小企業整體信用，對中小企業融資造成了重大影響。

2.中小企業經營風險較大

由于中小企業的規模小，經營層次低，而且業務大多數處于一般的競爭性領域，高科技的企業較少，產品科技含量較低，相當一部分中小企業沒有自己的拳頭產品，許多中小企業主要從事來料加工，談不上投入大量資金進行技術研發，產品生命周期較短，短期行為比較多，企業缺乏市場競爭力，市場經營風險較大。

3.中小企業與銀行信息不對稱

目前，金融機構能夠以比較低的成本獲取大企業尤其是上市公司的信息，而中小企業缺乏比較規范的會計制度，企業信息無法按照標準進行傳遞和披露，往往不能夠及時全面地向金融機構披露自己的信息；此外中小企業規模小，經營風險相對較大，其關鍵原因在于中小企業的項目是否優質項目銀行判斷不清，導致銀行增加了貸款成本和管理難度，怕貸款，不敢貸款，中小企業與銀行具有典型的信息不對稱。

4.中小企業貸款缺乏抵押、擔保

根據銀行要求，企業申請貸款通常需要抵押、質押以及擔保，信用貸款在少數情況下對少數企業采用，中小企業幾乎難以獲得信用貸款；同時由于中小企業固定資產、流動資產都比較少，銀行對中小企業貸款的門檻越來越高，因此貸款缺乏抵押，也缺乏擔保的途徑。因此，通過抵押、擔保貸款方面成功的中小企業少之又少。

5.企業間協作配套關系不協調

目前大型企業和中小企業之間的聯系還不夠密切，大企業向中小企業提供技術和管理方面的支持還不夠；而中小企業也較少向大企業提供低成本的配套產品，我國的供應鏈體系發展與發達國家相比還比較落后。

三、解決中小企業融資困難的對策

1.提高中小企業整體素質，樹立社會信譽

中小企業必須建立健全歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，完善資產管理制度，加強資產監管。要苦練內功，加強內部管理體制、機制建設，強化資金管理，規范財務管理，加強財務監督和控制，保證財務信息真實、準確和可靠，要及時披露真實、準確的財務信息。通過企業流程再造，提高企業的核心競爭力，加強企業績效考核，中小企業要依法、合法經營，樹立良好的社會信譽。

中小企業的良好信譽不是一朝一夕形成的，需要長期的努力，而破壞企業信譽則是很快的事情，一旦信譽被破壞需要長期的努力才能恢復。中小企業要樹立誠信意識，要提高財會人員的素質，不做假賬，誠信經營，樹立良好的信譽。中小企業要樹立“內強素質、外求發展”的公關意識，具備社會責任感，合法經營，提高信用基礎，積極參與社會公益事業，樹立良好的社會形象。中小企業要主動與提供貸款的銀行進行交流，及時將信息披露給銀行，加強銀企合作。

2.進行經濟體制的配套改革，建立和完善中小企業的融資法律法規體系

目前由于我國中小企業數量較多，不同地區、不同層次的企業差別較大，融資問題既有共性也有個性的原因。政府的政策法規與融資渠道有著重要聯系，目前我國經濟體制改革已經進入深水區，需要通過金融體制改革以及資本市場改革，包括商業銀行、中央銀行監管、貨幣市場、資本市場等進行配套改革，才能從根本上解決中小企業融資難的問題同時，政府應通過法律法規建立開放的、多層次的資本市場，既有面對大企業又有面對中小企業的資本市場，從而建立中小企業直接融資的渠道，從制度上保障中小企業的融資。同時進行金融體制改革，通過市場細分，建立面對中小企業的商業銀行；通過客戶細分，建立專門面對中小企業的金融產品，政府對提供這些服務的銀行實行優惠利率政策，政府加強市場監管，完善金融法規。

3.商業銀行改進和加強對中小企業的金融服務

商業銀行要根據國家的產業政策和信貸政策，重點支持國家政策支持發展的行業，積極支持中小企業的資金需要，細分貸款類別，為中小企業提供有效的金融服務。在選擇客戶時，要關注產品適銷對路、有潛力、效益好的中小企業；對信譽良好、前景樂觀，但是市場暫時不好的企業，通過貿易融資、封閉貸款、短期授信等方式幫助企業扭虧為盈；對于出現不良貸款的企業銀行為其提供信息、出謀劃策，努力盤活不良資產。商業銀行要分檔次確定利率水平和放款頻率，制定符合中小企業特點的授信評級標準，簡化手續，縮短時間，貼近服務，努力防范金融風險，努力培育和開發中小企業客戶群。

4.建立中小企業投融資公司，建立基于“行業”的關系型信貸

要在轉變國有商業銀行經營觀念和經營方式強化其為中小企業服務功能的同時，建立和發展專門為中小企業服務的投融資公司，專門落實對中小企業的各種服務。中小企業投融資公司有政府的大力支持，可以專門從事對中小企業的融資活動，通過相互間的互動和長期合作，提高融資質量，促使中小企業獲得良好發展，緩解企業融資難的問題 。中小企業投融資公司可以采取中長期債券投資，發放中長期貸款；還可以采取長期股權投資，在考察企業具有成長性和贏利性的基礎上，通過類似風險投資的操作模式進行，使中小企業投融資公司與中小企業成為戰略合作伙伴。為解決中小企業融資中信息不對稱的問題，關系型信貸經過國內外理論和實踐證明是解決信息不對稱和降低貸款風險的良好途徑，中小企業投融資公司本身機制靈活，熟悉區域市場和中小企業情況，實施關系型信貸有明顯優勢；此外在業務經營中采取立足行業的經營策略，加強與行業協會的聯系與溝通，依據國家的政策，甄別中小企業的潛力，可以采取低成本高效率的信息披露、“多人擔保、連帶擔保”等措施進行風險控制，是解決中小企業融資難的好途徑 。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕 錢程.中小企業融資體系構建的路徑選擇與有效性分析〔J〕 .企業經濟，2012，（02） .

〔2〕劉金燕.基于互聯網金融的中小企業融資模式探討〔J〕.中國市場，2014，（43）.

〔3〕賴小民.緩解當前中小企業融資難的政策思考〔J〕.中國金融，2009，（02）.

〔4〕 宋亞偉.略論融資租賃與中小企業融資〔J〕.產權導刊，2013，（05）.

〔責任編輯：陳玉榮〕