淺析資本充實原則

摘 要：公司資本充實原則，對公司自身的持續經營、保護公司債權人和股東的合法權益具有重要的意義。同時，其對于市場準入的要求相對較高，不利于激發市場活力。公司法的修改，對資本充實原則做了較大的改動。本文將以公司法修改的時間為主線對資本充實原則進行闡述。

關鍵詞：資本充實原則；必要性；公司法修改

公司是一種資本的集合，其所確定的資本既是公司從事經營活動的物質基礎，同時又是公司信譽和責任的擔保。對于公司的信用，通常以其所具有的資本來判斷，資本充實原則也正是基于此而創設，資本充實原則在經歷了公司法的修改之后，雖有弱化，但是筆者認為其仍具有重要的意義。

一、資本充實原則產生的背景

在公司制度的初期，盛行無限責任制，股東對公司債務承擔無限連帶責任，公司債權人的利益得到極高的保護，當時資本充實原則存在的意義并不大，但隨著有限責任原則在公司法的確立，使得公司債權人能夠獲得的財產保障只能以公司財產為限，股東只以其認繳的出資額或認購的股份為限承擔責任，因此，法律要求公司擁有一定的資本為債權人提供最終的擔保，此為資本充實原則的由來。

二、資本充實原則的理論基礎

除了歷史背景外，其產生的理論基礎具體表現在以下方面：

1.法益平衡的立法理念

資本充實原則其目標在于平衡有限責任制度對債權人保護可能存在的缺失，以實現股東與公司債權人之間的利益平衡。

2.信用安全的價值理念

公司的資本與公司的信用直接相關，現在經濟通常以資本實力來評價公司的信用狀況。公司資本的充足與否直接影響到交易安全。

三、我國公司法上的資本充實原則

我國公司法的每次修改，都涉及到資本充實原則的相關問題。

1.2005年之前的公司法

2005年《公司法》修改之前，其對于有限責任公司和股份有限公司的規定嚴格體現了設立時的資本充實原則。其第23條中規定，“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東的實繳的出資額。”第78條規定，“股份有限公司的注冊資本為在公司登記機關登記的實收股本總額。”對于公司營運過程中的資本充實，第209條規定，“公司的發起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，責令改正……構成犯罪的，依法追究刑事責任。”

2.2005年修改的公司法

2005年《公司法》修改，將原本的收繳、實收資本改為認繳、認購資本，并且規定了分期繳納制度，不過對于募集方式設立的股份有限公司仍然是強調公司登記機關登記的資本為實收資本。

這無疑是對資本充實原則的一大沖擊，由原本的實繳、實收變為認繳、認購，雖有利于鼓勵創業，但對債權人的利益無法得到充足的保護。雖規定注冊資本自公司成立之日起兩年內繳足，但是市場經營存在的風險是無法預測的，那么就存在公司在這兩年的時間內由于經營不善而被清算的可能性，除此之外，也存在公司的股東在規定的期限屆滿仍不能繳納其認繳、認購的出資額、股本可能性，此時公司的實繳資本低于注冊資本，債權人的債權可能無法得到實現。在《公司法解釋三》頒布前，對于未履行和未全面履行出資義務的責任，僅由相應的股東承擔責任；但頒布后并沒有完全的解決債權人的利益保護問題，其十三條、十四條雖對設立時的未履行義務和未全面履行出資義務與抽逃出資的行為進行了規制，規定除相應的股東外，發起人、協助抽逃的人員與其承擔連帶責任。但這也無法從根本上保障債權人的利益得以實現，畢竟會存在連帶責任人也無力承擔或者連帶責任人死亡的情形。

3.現行公司法

現行的公司法將原本公司營業執照應載明的“實收資本”一項刪除、取消了法定最低資本限額、取消了分期繳納制度、對于有限責任公司和以發起方式設立的股份有限公司取消驗資，這些修改是與傳統公司法上的資本原則相對立的。

首先，對于公司營業執照原載明的“實收資本”一項刪除的修改，使得債權人和投資人原本可以通過營業執照來判斷公司的信用能力不能實現，公司強調的是資合性，并且對外以其全部資產承擔責任，對于投資者來說，所投資公司的資本究竟有多少都未可知。

其次，法定最低資本限額的取消，使得設立公司的發起人可以任意金額設立公司，加之實收資本的不可知，債權人和投資人蒙受損失的可能性增大，而且有可能遭受被欺詐的風險。

再次，分期繳納制度的取消使得債權人與投資人的期望注冊資本與實繳資本在一定時間內相等的期望落空，繳足資本的期限的不確定性，使得債權人與投資人的利益處于一種不穩定的境地。

最后，驗資制度的取消，實際上是減少了一種出資監督的方式，因不能排除公司的發起人虛報出資的情形出現從而使得公司的實際出資處于一種未知的狀態，導致債權人與投資人的利益可能無法得到充分的保護。

《公司法》的修改，是圍繞“是保護債權人還是市場準入”而展開的，其實際上強調的是利益衡量，筆者認為應盡可能使雙方利益平衡，對于現行的公司法，其著重點在于市場準入的放寬，而對于債權人的利益，則應通過加強監督進一步的都得以保障，使二者并重，也唯有這樣，才能促進我國經濟平穩、較快發展。

參考文獻：

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[4]施天濤.商法學（第四版）.法律出版社.2010年版，第171頁

作者簡介：

于明玉，系中央民族大學法學院本科生。