企業財務風險的成因與防范風險的有效辦法

鮑益眾

摘 要：財務風險是影響企業發展的一個重大問題，尤其是中小微企業，問題尤為突出，本文通過分析財務風險產生原因，結合中小微企業的實際情況，尋找解決財務風險的有效辦法。

關鍵詞：中小微企業；財務風險；形成原因；解決辦法

一、企業財務風險的成因分析

中小微企業在國民經濟中居重要地位，然而由于受自身的局限性影響，特別是體制、機制制約，比較集中地反映出財務風險問題，形成財務風險的原因有如下幾種：

1.經營者風險意識淡漠。中國的企業經營者，特別民營企業主同國際的企業經營者相比較，有個明顯的不同，國際上的經營者風險意識和危機意識比較強，一份項目的可行性報告，提出幾十個、一百多個，最多提出二百多個問題，把可能發生的問題，方方面面想得很周到，而中國的民營企業主自我感覺良好，普遍缺乏風險意識和危機意識。許多事物是利弊相兼的，可是我國民營企業主看問題強調項目優勢，忽視潛伏的隱患和存在問題。特別是項目投資，缺少調查研究和專家的論證分析，盲目投資，造成重大損失。如溫州有家民營企業，花了幾億元從香港買一艘游船，而沒有調查港方為什么要賣船，有什么難解的疑團和難言的奧秘并不清楚，一句話對港方賣船的真諦并不清楚。另一方溫州這家公司買船有什么優勢，能把港方不賺錢的船變成賺錢生意，對于這樣的基本問題都沒有經過專家的充分論證，就買下這只船，事隔幾年，游船沒有運轉起來，還要花錢顧人守船維護。財務風險是相當可觀的。

2.負債結構不合理。中小微企業普遍存在著規模小、營運資金不足等特點，在進行企業擴張時候大部分都是靠大量舉債來經營。一般來說適度的舉債能夠優化資本結構，促進企業的發展，然而負債結構不合理造成負債比率過高的時候，就潛藏著風險，給企業帶來巨大的利息負擔，如果企業在經營過程中資金流動性不強，無法按時償還債務，會造成資金鏈斷裂。在長期負債結構不合理的情況下，一旦外部環境出現動蕩，那么企業隨時都會有償債能力不足的情況發生。嚴重的話還會導致企業破產。溫州有家民營企業，擁有資產1000萬元，承擔債務3500萬元，其中銀行借貸1000萬元，民間借貸2500萬元，銀行利息加民間借貸利息每月合計為35萬元，平均每天付息超過10000元。企業每月的加工費收入在20萬元左右，只夠給工人發工資，企業處于嚴重資不抵債狀況下，無力起死回生，只得申請破產。

3.企業內部財務管理混亂。民營企業一個普遍現象是丈夫當老板，其妻子或親屬管財務。財務人員不按《會計法》和財務規則辦事，常常由私人老板說了算。企業兩本賬較為普遍，向銀行借貸時提供的資產負責表同企業的真實情況有較大差異，會計信息失真也較為普遍。如資產負債率，有許多企業其報表中只反映銀行債務，以騙得銀行貸款；如果把民間借貸也在表上反映，負債率就很高，甚至是資不抵債，銀行就不會給企業貸款。所以，兩本賬與假報表，隱含著很大風險。

4.風險預警系統缺失。財務風險預警系統是對企業提供的財務報表、會計資料采用比率分析、比較分析和因素分析，對企業生產經營中的財務活動進行預測，以發現經營風險和財務風險，在危機發生之前向企業主提出警告，采取果斷有效措施解決存在風險，起到未雨綢繆作用。從實際情況來看，民營企業絕大多數沒有建立風險預警和防范機制。如溫州的民營企業存在“兩多兩難”問題：即民營企業多，融資難；民間資本多，投資難。有85%的企業存在“短貸長用”，用企業的流動資金貸款進行項目投資，造成頻繁的借貸還貸，流動資金貸款一般是6個月，而項目投資一搞就是幾年，期間，很容易發生資金鏈斷裂。溫州財務風險中還有一個突出問題是企業之間互保鏈，溫州企業凡是有億元以上的銀行貸款的，大約有10家企業為之擔保，同時這家企業也為別的企業擔保數量相當的貸款。這些企業都沒有建立風險預警機制。截止2014年8月底，溫州全市出現各類高風險企業596家，涉及銀行貸款437億元，目前溫州全市重大擔保圈28個，涉貸507億元。以上出現一定規模信貸風險，同風險預警系統缺失有關。

二、防范企業財務風險的有效舉措

企業財務風險控制是指在日常工作中，在鑒定財務風險的基礎上采取針對性舉措，有效處理財務風險。

1.增強風險、危機意識。經濟全球化，經濟整體性加強，國際國內相互影響也隨之加強，很容易發生“一枝動百枝搖”的局面。如希臘的債務危機影響到歐盟的許多國家。再是美國的次貸危機影響全世界，形成世界性的金融危機。再是2011年溫州幾百家企業占溫州企業總數的0.38%發生資金鏈斷裂，形成溫州市的借貸風波。

現在市場競爭日趨激烈，新產品周期大大縮短，過去成功開發一個國家級新產品，上市10年，還是暢銷品，現在產品壽命期縮小為2至3年，計算機軟件，壽命更短，只有幾個月。所以，現在辦企業、做生意不確定因素很多，如履薄冰，時時處處都要有風險、危機意識，這是風險防范的首要條件。

2.建立風險預警機制、分類處置財務風險。溫州近600家高風險企業除少數企業關閉停產外，多數企業生產還是正常的，部分企業接受經驗教訓，開始建立風險預警機制，分類處置財務風險。

對效益差、風險大，企業嚴重資不抵債的，啟動破產程序，擔保企業債務平移代償。或者推動龍頭企業，對風險企業溫州采取收購、兼并、重組，對重組中產生的稅費問題，采取靈活、優惠政策處理。

對企業效益較好，產業、市場前景光明，只是短期資金周轉困難的企業，溫州采取與銀行協調，企業保證按時付息，還款放寬期限。溫州對少數企業采用以時間換空間，企業承諾償債，銀行將貸款掛賬停息。

3.拓寬融資渠道，控制負債比例。企業從事生產經營，首先需要解決資金的來源問題。負債經營是現代大多數企業所采取的經營方式，也被市場證明是一種切實可行的方式。但過大的負債則只會給企業經營帶來負面影響。企業負債比例過大，意味著企業資本結構可能面臨失衡的危險，大量的負債會使企業將更多的利潤用來償債，很難用于擴大再生產，很難向股東分配紅利，從而引發企業財務風險。為此，企業管理者應根據企業實際情況，建立一個負債比例警戒點，一般來說，資產負債率在45%左右是安全的。根據溫州的實踐，民營企業資產負債率在60%左右，還是可行的，即便少數企業破產清算，企業資產基本還能應對，不會造成社會震蕩。建議溫州有關部門將負債率定在60%，以防企業資不抵債或嚴重資不抵債，導致借貸風波的發生，危及社會。

4.建立專業化、職業化、高素質的財務管理團隊。要切實改變民營企業“丈夫當經理，妻子管財務”的局面，改變非會計專業人員從事財務管理的現象。民營企業面廣數量大，要真正解決財務信息失真的問題，不是一朝一夕容易辦到的事，必須分期分批解決。首先，是解決民營企業500強，規模以上民營企業集團，各市、各縣重點民營企業，必須規定由專業化、職業化、高素質人員組成財務管理團隊。為維護財務信息的真實性，建議董事會的獨立董事負責財務監督，真正把財務風險防范的基礎工作做好。

5.轉變生產方式，調整產業、產品結構，從根本上解決企業財務防范問題。企業收益率是企業生存發展的基礎。全國制造業平均利潤只有5%，溫州制造業，由于技術含量不高，平均利潤只有2%—3%，而年工資上漲幅度為10%，資金使用成本平均也在10%左右，而中國工業品價格持續30多個月下降，這樣，企業利潤空間越來越小，企業發展路子越來越窄。因此，轉變生產方式，調整產業、產品結構，成為當務之急。

根據溫州100家科技創新型企業調查，年平均利潤為15%--30%，是溫州制造業平均利潤2%--3%的7.5倍至10倍?？萍紕撔滦推髽I在國際經濟危機和溫州借貸風波中受沖擊少，5年持續增長70%，年遞增14%，實現了可持續發展；科技創新型企業有良好的資本流轉和積累機制，相當多的企業沒有銀行貸款，有貸款的企業，資產負債只在30%—40%區間。而且科技創新型企業自主創新能力強、企業自動化、智能化水平比之一般企業明顯提升。溫州的經驗表明，抓科技就是抓效益，抓創新就是抓發展，積極創造條件，把傳統產業、產品轉變為高科技產業和產品，是企業防范財務風險的根本出路。

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