中小企業(yè)投融資難的成因及對策研究

葉小青

摘 要：自我國改革開放以來，中小企業(yè)數(shù)量日益龐大，是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，并且對促進我國經(jīng)濟水平的提高有很大影響。然而，在近些年的發(fā)展中，中小企業(yè)問題日漸呈現(xiàn)出一些新的特定制約其發(fā)展。一是在近些年巨大的通貨膨脹的壓力之下，由于貨幣政策連續(xù)收緊，中小企業(yè)“錢荒”融資難問題越來越突出；二是中小企業(yè)轉型也是促進中小企業(yè)發(fā)展的一大要素，但同時也需要大量資金投入，故資金難也是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大要點。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；政府；政策；發(fā)展

一、中小企業(yè)融資難的內外部因素

中小企業(yè)融資難是有很多原因導致的，不僅僅是中小企業(yè)自身存在的一些因素，而且還包括許多其他外部因素，比如政府及當前經(jīng)濟和金融市場對其的影響。

1.從中小企業(yè)自身來分析，不管是公司運營情況，還是公司的管理團隊，都不能滿足融資機構所需的最低標準。一是中小企業(yè)自身的經(jīng)營實力太弱，而且抵押過程中缺少合格的擔保物，導致這些中小企業(yè)“貸款十分困難”。二是許多中小企業(yè)管理團隊能力較差，面對許多未知風險，企業(yè)無法抵御。三是中小企業(yè)財務信息不透明，外部投資者無法了解其真實的財務狀況，以至于投資方缺乏對其的信任程度，從而使其融資來源單一。

2.金融機構關注的客戶群一直都是一些大型企業(yè)，而不是中小型企業(yè)。另外，金融機構對中小企業(yè)的信任度十分低，沒有真正為其服務的意識。因此，金融機構適合中小企業(yè)需要的金融產品資源都極其匱乏，難以滿足其真正的需求。即使很多銀行為促進中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)專門設置了貸款部門為其服務，但是實際所達到的效果并不是很理想，沒有真正解決中小企業(yè)融資難的問題。

3.從整個金融市場上來分析中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀的發(fā)生及原因所在。一是真正為中小企業(yè)提供融資服務的金融機構數(shù)量十分少，直接造成中小企業(yè)融資來源十分匱乏。二是銀行給予中小企業(yè)貸款的質量無法保證，中小企業(yè)由于自身情況，導致其易于破產，使得銀行極有可能承擔“零回報”的可能，于是銀行對中小企業(yè)貸款利率十分之高，使中小企業(yè)融資成本超過本身預期，造成了中小企業(yè)融資更加困難。三是融資渠道單一，中小企業(yè)的融資來源百分之八十都是來自于銀行，且缺少合格的擔保物使得中小企業(yè)在銀行更難貸到款。另外，政府對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度不夠高，縱使已經(jīng)出臺了多項優(yōu)惠政策，也難以真正解決融資難的問題。最后，在眾多中小企業(yè)巨大的資金缺口面前，地方政府財力十分薄弱，無法承擔巨大的風險補償，且在中小企業(yè)破產過程中銀行很可能承擔“零清償”的后果，而政府卻對銀行的不良貸款支持不夠，因此政府對中小企業(yè)的發(fā)展中也有很大影響。

二、針對中小企業(yè)融資難的對策及建議

針對中小企業(yè)融資難的原因以及所存在的一些缺點，為解決其現(xiàn)下存在的多種問題，我們應采取有效措施，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，助其走上健康發(fā)展之路。因此，建議：

1.優(yōu)化中小企業(yè)自身結構。中小企業(yè)自身存在很多缺陷，導致大多數(shù)投資方不愿意對其進行投資。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營理念不夠成熟，導致其承受風險的能力較弱，因此，難以贏得投資者的信賴。更重要的是，中小企業(yè)因自身解決財務危機的能力較弱，使企業(yè)破產風險大大地提高，故中小企業(yè)應優(yōu)化自身結構，應努力加強企業(yè)文化建設，制定多種應急方案，解決一些突發(fā)情況，以免遇見問題就導致破產的狀況發(fā)生。

2.提高中小企業(yè)信譽，增加財務透明度。對廣大中小企業(yè)自身而言，其財務狀況存在著不夠透明不夠規(guī)范的問題，導致其信譽不如其他較大型企業(yè)，故當投資者進行投資分析以及考慮時，因其財務狀況不夠透明化，擔心其公司的財務狀況存在問題，因此大大降低了投資者對其的興趣，導致中小企業(yè)缺乏資金投入的問題更加嚴重，故中小企業(yè)應盡快增加公司的透明度，如此才可以贏得投資方對其的信賴，在進行投資分析之時，可以用作參考，另外，這對公司的管理人員及其他工作人員也提供了一些對公司財務的最新狀況，以至于更及了解本公司。

3.拓寬融資渠道，提供多種可行性融資方案。現(xiàn)如今，阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大要素，便是融資難，于是拓寬融資渠道已成為促進中小企業(yè)的發(fā)展的最為關注的要點。在政策方面，政府應借鑒國外出臺的相關政策，并根據(jù)我國自身情況加以修改，形成最適合和最有用的相對于我國而言的相關解決融資難的政策，政府應多出臺相關政策來促進中小企業(yè)發(fā)展的政策，如此便可為中小企業(yè)的發(fā)展奠定一定的“物質”基礎。就民間而言，便存在相當大的問題，因為中國民間借貸制度尚不健全，亟待完善。現(xiàn)如今，小額貸款公司正在加速擴張，且如今，政府應盡快下達有關同意放寬小額貸款公司的融資比例限制，這為中小企業(yè)在融資難的問題上提供了很大幫助，雖然小額貸款公司存在很多問題，但是小額貸款公司確實能有效解決中小企業(yè)當前的融資難問題，而小額貸款公司所表現(xiàn)的種種問題，相信政府有能力解決那些問題。

三、中小企業(yè)發(fā)展趨勢展望

根據(jù)中小企業(yè)現(xiàn)狀以及其特征，希望政府盡快完善中小企業(yè)金融服務統(tǒng)計口徑與信息是否公開透明制度，并且也應逐步完善中小企業(yè)金融服務激勵機制，增強中小企業(yè)向前發(fā)展的信心并給予發(fā)展動力，再來，應大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構，推動多層次金融市場建設，另外，還需要切實改善中小企業(yè)生存與發(fā)展壞境。

就個人而言，我認為，即使中小企業(yè)融資難是其發(fā)展的原因，但我堅信，這絕不是最根本的原因。要使創(chuàng)中國奇跡的中小企業(yè)依舊保持領先發(fā)展，在整個金融市場上占有一席之地，需要給中小企業(yè)更多機會，助其一臂之力，無論是中小企業(yè)自身需要大力改革，還是政府及金融機構為中小企業(yè)發(fā)展給予援助，我們都要從根本上為中小企業(yè)解決它所存在的問題。如此才能為中小企業(yè)創(chuàng)造新的市場空間和發(fā)展機遇，這樣它才能真正走上持續(xù)健康發(fā)展之路。

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