低碳經濟視角下企業財務管理創新

秦皇島日報社 張 健

一、引言

低碳經濟是指在可持續發展理念的指導下，通過制度創新、技術創新、產業結構轉型、管理方式創新、新能源開發利用等多種手段，提高能源的使用效率以及積極地創建清潔能源結構，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源的消耗，減少溫室氣體排放，從而實現低能耗、低污染、低排放的目標，最終達到經濟社會發展與生態環境和諧發展的一種經濟發展模式。低碳經濟的特點主要有：一是在整個社會再生產全過程中實現低碳化，使得二氧化碳等溫室氣體的排放盡可能降低直至零排放，獲得最大化的生態經濟效益；二是倡導在整個社會再生產全過程的能源消費生態化，形成低碳能源甚至無碳能源的環保型國民經濟體系，實現整個經濟社會的綠色發展和科學發展。

二、低碳經濟背景下企業財務管理創新的必要性

（一）經濟發展的需要 在全球氣候變暖的背景下，以低能耗、低污染、低排放為基礎的“低碳經濟”已經成為全球的各國經濟發展所追求的主導模式。GR.Cranston 與GP.Hammond提出發展中國家與發達國家都應該致力于低碳經濟的發展,實現全球經濟的低碳化。目前，我國正處于城市化、工業化、現代化加速推進的階段，能源的需求快速增長，大規模的農村和城市基礎設施建設正在持續增長；“富煤、缺油、少氣”的資源條件，決定了我國能源結構以煤為主；我國經濟主體是第二產業，能源消費主要是工業部門，而工業技術水平的落后又在一定程度上加重了我國經濟的高碳特征。國家只有通過改革、創新來使企業適應低碳經濟發展的需要，除了科技創新之外，實施財務管理創新也是一個重要的途徑，要求企業改善生態環境與追求經濟效益最大化的銜接。因此，在低碳經濟背景下，企業開展財務管理創新勢在必行。

（二）企業可持續發展的需要 在傳統的財務管理中，企業以追求利潤最大化為目標。很多企業缺乏長遠眼光，為了滿足眼前的利益，不惜以加大資源消耗和環境污染為代價，犧牲后期的利益換取現在的發展。隨著企業經營環境的進一步惡化，企業生存出現了困難，并最終退出市場。在低碳經濟背景下，企業作為經濟活動的主要參與者，企業的可持續發展是整個社會經濟可持續發展的基石，企業要想實現可持續的發展，不僅要考慮當前的發展需要，還要考慮未來發展的需要，實現經濟效益和社會效益協調發展，只有以可持續發展為目標，企業才能被社會接納，才會有廣闊的發展空間。因此，傳統的財務管理已經不能適應企業的需要，必須實施財務管理的創新。

（三）社會責任的需要 1916年美國教授Clark最早提出企業社會責任的思想，指出社會責任中很大一部分是企業的責任。在傳統財務管理中，企業承擔的社會責任僅僅是為股東創造經濟利潤的經濟責任，這在一定程度上忽略了企業作為社會一員應承擔的其他社會責任，尤其是對環境負有的責任，隨著經濟的發展，環境日益惡化，環境問題已經成為企業發展的瓶頸。在低碳經濟背景下，企業要將環境保護納入到企業的經營管理決策之中，不僅要對盈利負責，還要對環境負責。企業社會責任必須超越把利潤作為唯一目標的傳統經濟責任，在生產經營的過程中需要承擔相應的環境、消費者的責任。因此，需要對傳統財務管理進行創新，來落實企業的環境責任，實現企業經濟責任與環境責任的動態平衡。

三、低碳經濟對傳統企業財務管理的沖擊

（一）對企業財務管理理念的沖擊 企業的財務理念是企業進行財務工作的重要基礎，對企業的財務管理目標、內容以及方法有著極其重要的影響，財務活動的主體根據企業現有的財務理念來從事財務活動，在很大程度上，企業財務理念的優劣決定著企業財務決策行為質量。傳統的財務管理理念是以利潤最大化為目標，并未考慮到企業周圍的生態環境，如果傳統的財務管理理念無法適應現有低碳經濟形勢，那么在固有的財務理念指引下所產生的財務目標、內容和方法肯定也無法適應低碳經濟背景下的經濟發展趨勢，財務管理理念對企業財務發展的好壞起著決定性的作用。因此，在低碳經濟背景下，一定要轉變企業的財務管理理念，只有先轉變了財務管理理念，才能更進一步的確定財務管理的目標與內容等。

（二）對企業財務管理目標的沖擊 在工業經濟時期，傳統的企業財務管理的目標是追求股東財富最大化，企業的財務管理僅僅考慮硬資源，在資源的配置上將股東利益放在第一位，只注重追求單純的經濟生產，忽視了其它利益相關者對利益的訴求，特別是自然的再生產。尚未考慮生態環境的傳統財務管理目標，是不能適應低碳經濟背景下企業的發展，它不能真實地核算出企業的經營效益，這就必然導致低碳經濟的要求與企業財務管理決策行為相違背。低碳經濟背景下的財務管理突出了生態效益，企業不能以經濟效益為中心，而應把自己看作整個社會系統的一部分，要注重追求經濟效益和生態效益的和諧統一。

（三）對企業財務管理主體的沖擊 傳統的財務管理通常以一個完整、獨立的企業作為主體，對企業資金的流動過程進行管理，主體僅限于企業的法人。隨著低碳經濟時代的到來，企業與企業之間共同享有環境資源，需要共同保護環境資源，使得企業財務管理的主體由一個變成了兩個甚至多個，并最終導致企業財務管理主體的概念劃分十分不明確。當若干個企業共同投資生產一個大型產品或開發一個大型的項目時，都要對環境要素進行評估，導致該產品或者項目的財務管理主體就不在是一個明確的企業法人，而是一個企業個體與其股東和利益相關企業個體所從事的財務活動。因此，在低碳經濟背景下企業財務管理的主體將會是一個超越企業個體的機構，朝著多元化主體的方向發展。

（四）對企業財務管理內容的沖擊

（1）投資決策管理。在工業經濟社會中，固定資產是企業財務收益能力和生產規模的重要標志，往往占企業資產總額的比重較大，因此固定資產的投資一直是傳統財務管理投資管理的重點。在低碳經濟背景下，一些非財務因素會對企業財務管理投資決策產生影響，其中環境因素占據了很大一個比重，環境因素會增加企業的潛在成本，但同時環境因素會給企業帶來潛在的收益。

（2）籌資決策管理。傳統的企業財務管理籌資是指資金的籌集。在“十二五”時期，國內大力提倡科學發展觀和轉變經濟發展方式，推動了低碳經濟的發展，使得企業重新審視財務融資渠道和資本市場，深化了企業資本的籌集范圍。因此，低碳經濟要求企業在從事經濟活動時必須考慮資源環境問題，籌集相應的資金來應對環境因素所帶來的企業潛在成本支出。

（3）營運資金管理。傳統財務中的營運資金管理主要是指合理規劃好資金的使用，在進行投決策時不僅要保證資金供給充足，還要確保不造成資金閑置浪費。在低碳經濟形勢下，傳統資金營運管理的范圍得到升華，為避免資源生態環境問題的出現，綠色營運與低碳營運等應運而生，在企業持續經營期間與企業資金的運營緊密結合。

（4）收益分配管理。利益的合理分配對企業發展具有重要意義，財務收益分配是由經濟增長中各個生產要素貢獻的大小決定的，如國家、投資者和債權人等，在傳統財務管理中，有形資本的多少決定了收益分配的多少。隨著低碳經濟時代的到來，生態環境越來越受到重視，因此，企業財務收益不能僅僅考慮主要的利益相關者，還要考慮資源生態環境利益，財務分配的方式也必須進行創新。

（五）對企業財務報表的沖擊 財務報表的主要作用是為了向利益相關者（國家經濟管理部門、投資者、債權人等）提供有用的決策信息，滿足會計信息使用者的要求。低碳經濟時代對財務報表的內容提出了新的挑戰，傳統企業財務報表上所反映的成本內容僅僅是企業實際發生的成本，提供的是以貨幣為計量單位的影響企業經營成果、財務狀況和現金流量的信息，對企業的環境成本、環境績效、碳排放量以及生態環境問題所引發的負債或潛在風險未能予以揭示。在低碳經濟時代，財務報表將會發生變化，環境成本將會成為企業未來現金流量的重要組成部分。

四、低碳經濟背景下企業財務管理的創新

（一）財務管理理念的創新 企業財務管理者是財務管理的實施者，在低碳經濟時代下，企業財務管理者要在思想上形成低碳經濟的新理念。主要包括：（1）樹立全面的低碳風險理念。在低碳經濟背景下，企業的財務活動會面臨一些新的風險，如投資回報風險、籌資決策風險以及碳法規風險。（2）樹立低碳稅務規劃的理念。企業要探索出行之有效的碳稅務規劃理念，利用相應的手段來規避稅賦，隨著低碳經濟的到來，碳稅已經成為全球關注的焦點。2012年，歐盟開始征收國際航空碳排放稅，同時正在醞釀將碳排放稅擴展到海運行業。（3）增強低碳財務預算的理念。在低碳經濟背景下，企業應該對日常生產經營活動中的能源消耗、碳排放等進行科學的規劃，推行節約的理念，合理地對企業各個部門進行低碳預算。（4）構建良好的企業低碳文化氛圍。企業作為市場經濟的主體，在為社會提供優質服務的同時，應該把追求環境的效益、強化環境責任的理念植入到企業文化中。企業財務管理者增強低碳觀念，有利于企業將低碳經濟納入到企業的財務管理決策之中，科學地制定企業低碳經濟發展的戰略規劃。最終，企業提高能源的利用效率將會，從而獲取更大的經濟效益，實現良性的社會經濟轉型。

（二）財務管理目標的創新 低碳經濟時代，環境問題已經成為企業社會責任的一部分，環境風險和環保責任將會作為內生變量對企業的財務管理目標和財務管理決策產生決定性的影響，節能、低碳、環保等有關的環境責任要素將會內化于企業管理活動的各個過程。企業的碳資產、碳負債以及企業所生產的產品中碳足跡的計量都將會向社會披露。因此，企業的財務管理目標不僅要考慮到企業的經濟價值，還應該考慮到企業的低碳經濟價值，追求企業綜合價值的最大化（企業綜合價值的數學表達式為：企業綜合價值=傳統的企業經濟價值+低碳經濟價值）。低碳經濟價值最大化要求企業的財務管理人員用低碳理念去考慮企業的生存發展問題。當企業的財務活動是促進企業節能、減少碳排放等環境友好型生產時，低碳經濟價值就為正，企業的綜合經濟價值增大；反之，當企業的的財務活動使得企業從事高排放、高污染等環境破壞型生產時，低碳經濟價值就為負，企業的綜合經濟價值將減少。因此，新的財務管理目標要追求低碳經濟價值的最大化。

（三）財務管理主體的創新 財務管理的主體是以財務管理目標為指導，依法參與財務管理活動的利益相關者。低碳經濟背景下，在財務管理目標創新的情況下，企業的財務管理主體也需要做出相應調整，財務管理的主體應該是企業與社會環境等所組成的多元化共同體，由相應的企業資本主體與社會環境資本主體等組成的利益相關集團去實施企業的財務活動。財務管理主體的多元化有利于企業財務管理目標的實現，使得各個利益相關者和諧發展。

（四）財務管理內容的創新 追求低碳經濟價值的最大化已經成為企業財務管理目標的一部分，這就迫切需要對財務管理的內容進行創新。在低碳經濟背景下，企業應圍繞新的財務管理目標，建立低碳投資、低碳籌資、低碳營運以及低碳分配的財務管理體制，有效地控制和減少企業在進行財務活動的過程中對環境的破壞，實現企業低碳的目標。在投資領域，企業應該把低碳經濟納入到投資規劃中，開發相應的低碳技術和低碳產品，建立包含低碳的投資決策評價體系。在籌資領域，企業應對低碳經濟的要求，可以向銀行、國家以及國際機構申請“低碳”援助，同時可以發行低碳股票或低碳的債券等，這樣可以解決企業節能減排所需的資金。在資金營運領域，企業要增加對低碳經濟活動的資金使用量的預測，盡量保證企業在低碳經濟活動中資金使用的合理性。在收益分配領域，企業可以設立專項的低碳留存收益和低碳公積金，為企業后續的低碳經營提供充足的資金支持。

（五）財務報表的創新 低碳經濟下，企業在進行財務活動的過程中要考慮到環境因素，低碳資本在企業未來的市場的價值和現金流量表中的重要性日益突現，盡可能地實現低碳信息的貨幣化。企業財務報表要揭示企業生產經營活動對資源環境所產生的影響，環境資產和環境負債要反映在企業的資產負債表中；在企業利潤表中，企業要在傳統的收益和成本上增加新的收益和成本：環境收益和環境成本；同時，在報表的附注增加無法實現貨幣化的低碳會計信息。企業財務報表只有對碳資產的進行充分地揭示，才能反映企業的整體價值，使得企業的財務報表更加客觀、實用，滿足會計報表使用者的理解。

［1］ 李虹、周瑩瑩：《基于低碳經濟視角的項目投資決策模式研究》，《會計研究》2011年第4期。

［2］ 郭海芳：《低碳經濟對企業理財環境的影響及對策》，《會計之友》2011年第3期。

［3］ GR.Cranston,GP.Hammond.North and South:Regional Footprints on the Transition Pathway Towards a Low Carbon,Global Economy[J].Applied Energy,2009（8）.