農(nóng)民專業(yè)合作組織融資模式新探*

武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 徐 晟 西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 周博文

一、引言

隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程加快，農(nóng)村勞動力大量向城鎮(zhèn)和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，我國在社會主義新農(nóng)村建設(shè)及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展上存在許多問題，為了保障小農(nóng)戶在面對大市場和大資本時的地位和利益不受傷害，就需要小農(nóng)戶可以及時獲取市場信息并和市場有效對接。農(nóng)民專業(yè)合作組織就是實現(xiàn)小農(nóng)戶與大市場對接的一種有效途徑。目前我國農(nóng)民專業(yè)合作組織正處于初級階段，此階段最明顯的特征就是農(nóng)民專業(yè)合作組織自身實力弱小，抵抗風(fēng)險的能力較弱，嚴(yán)重缺少資金支持，因此，需要政府的資金及政策支持。但由于基層政府對農(nóng)民專業(yè)合作組織的認(rèn)識不夠深入，沒有充分了解農(nóng)民專業(yè)合作組織對我國農(nóng)村發(fā)展的重要意義，再加上自身資金不充足，因此部分農(nóng)民專業(yè)合作組織基本上沒有獲得政府財政支持及其相關(guān)的優(yōu)惠政策。此外，我國農(nóng)民專業(yè)合作組織得到的金融機構(gòu)支持也較少，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面。第一，中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的取消。國家在90年代撤消了在農(nóng)村的中國農(nóng)業(yè)銀行。第二，農(nóng)村信用合作社辦貸手續(xù)復(fù)雜，需要相應(yīng)擔(dān)保，不利于農(nóng)民專業(yè)合作組織取得資金，且商業(yè)化傾向嚴(yán)重，使資金流入效益高的非農(nóng)部門和城市（楊彪，2009）。第三，互助性合作基金會的取消。第四，郵政儲蓄在農(nóng)村只收不貸，使得我國很多農(nóng)村資金大量流出。上述問題導(dǎo)致我國農(nóng)民專業(yè)組織合作社在融資方面存在一定問題。在新形勢下加強對農(nóng)民專業(yè)合作組織融資模式的研究，可以促進各地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作組織的發(fā)展，進一步推動我國農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。

二、文獻綜述

（一）國外研究 目前，國外關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資的研究主要集中體現(xiàn)在如下方面：一是關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資的類型方面的研究（Kaplinsky，2000）；二是關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式方面的研究（Miller and Silva，2007）；三是關(guān)于專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈案例的研究（Meyer，2007）。總體來說，由于國外農(nóng)民專業(yè)合作組織形式起步較早，發(fā)展較為完善，因此，在農(nóng)民專業(yè)合作組織融資問題上，已經(jīng)經(jīng)歷過了相關(guān)的各種融資問題，對于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資的研究也已經(jīng)開始逐漸深入，為農(nóng)民專業(yè)合作組織的融資模式的發(fā)展提供了良好的理論及實踐參考。

（二）國內(nèi)研究 農(nóng)民專業(yè)合作組織在我國推廣較晚，因此其融資模式的研究也晚于西方發(fā)達國家，尤其是農(nóng)民專業(yè)合作組織融資模式中的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式。我國學(xué)者關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的研究主要有集中在三個方面：一是關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈動因的研究（馬九杰等，2011）；二是關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈各種模式方面的研究（滿明俊，2011）；三是關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈案例的研究（宋雅，2012）。我國學(xué)者應(yīng)借鑒國外的相關(guān)研究成果，并結(jié)合我國國情及我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的特殊性探索本土化的農(nóng)民專業(yè)合作組織融資模式。

三、農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式

（一）龍頭企業(yè)+農(nóng)民專業(yè)合作組織+農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式 隨著我國社會的進步和農(nóng)村的發(fā)展，我國農(nóng)民的生產(chǎn)方式也逐漸發(fā)生了一系列的轉(zhuǎn)變，其中最重要的轉(zhuǎn)變就是農(nóng)戶生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，即由單一的以家庭為主的生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民專業(yè)合作組織形式的集約化生產(chǎn)模式。如今，很多龍頭企業(yè)基本上不會與以家庭生產(chǎn)為主的農(nóng)戶簽訂生產(chǎn)協(xié)議，而是與以農(nóng)戶為主要組成成員的農(nóng)民專業(yè)合作組織簽訂一系列的生產(chǎn)合同及購銷合同。這一模式的主要運營流程為，首先由農(nóng)民專業(yè)合作組織統(tǒng)一采購農(nóng)戶的農(nóng)產(chǎn)品，再由農(nóng)民專業(yè)合作組織賣給龍頭企業(yè)。這樣做的好處有兩個方面，一是龍頭企業(yè)由于直接與農(nóng)民專業(yè)合作組織簽訂相關(guān)的生產(chǎn)銷售訂單合同，可以降低以前與單一農(nóng)戶訂單的成本；二是直接與農(nóng)民專業(yè)合作組織簽訂合同，大大降低了合約的違約率，從而保障了相關(guān)龍頭企業(yè)的利益，不僅有利于農(nóng)業(yè)價值鏈的資金流動，同時也更加有利于維護整個農(nóng)業(yè)價值鏈的平穩(wěn)運行。

（二）銀行（其他金融機構(gòu)）+龍頭企業(yè)+農(nóng)民專業(yè)合作組織+農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式 這一農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式主要由銀行、農(nóng)民專業(yè)合作組織、龍頭企業(yè)及農(nóng)戶組成，其中銀行只是為農(nóng)戶提供資金支持。銀行之所以會提供資金支持，主要是由于本地區(qū)龍頭企業(yè)與農(nóng)民專業(yè)合作組織之間簽訂了一系列的合作協(xié)議。銀行對農(nóng)戶的資金支持主要是通過農(nóng)民專業(yè)合作組織這一中介完成的。首先，各地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作組織憑借其自身與本地區(qū)龍頭企業(yè)之間簽訂的一系列的訂單合同向本地區(qū)特定的銀行或金融機構(gòu)提出貸款申請，然后銀行或金融機構(gòu)對申請進行審核，審核通過后，由銀行向農(nóng)民專業(yè)合作組織提供融資，農(nóng)民專業(yè)合作組織獲得融資后再轉(zhuǎn)借給組織內(nèi)部的農(nóng)戶。農(nóng)產(chǎn)品收獲時，農(nóng)民專業(yè)合作組織對農(nóng)戶的農(nóng)產(chǎn)品進行收購，并將農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)一銷售給已經(jīng)簽訂合同的企業(yè)。在龍頭企業(yè)與農(nóng)民專業(yè)合作組織之間結(jié)算農(nóng)產(chǎn)品資金時，銀行通常會與相應(yīng)的龍頭企業(yè)簽訂一些協(xié)議，協(xié)議規(guī)定龍頭企業(yè)在資金結(jié)算時，有權(quán)且必須將農(nóng)民專業(yè)合作組織在銀行的貸款本金及利息進行代扣，將代扣之后的剩余資金支付給農(nóng)民專業(yè)合作組織。

（三）垂直一體化的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式 垂直一體化的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式主要是指我國一些實力雄厚的中大型企業(yè)為了控制農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量、價格及占領(lǐng)豐厚利潤的市場等將農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、供應(yīng)及銷售等環(huán)節(jié)納入一個共同的主體（楊進先，2012）。根據(jù)垂直一體化的定義，可以發(fā)現(xiàn)這種農(nóng)業(yè)價值鏈融資的模式的主要驅(qū)動者實際上同時也是雇傭了這一價值鏈上各個生產(chǎn)要素的供給者，同時，簽訂的各種要素合約同時也是一系列的合約而不僅僅只是一份具體的合約。對于是否采取垂直一體化的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式，主要是考慮其凈收益與交易成本的比較結(jié)果。企業(yè)一般所面臨的成本主要由兩個部分組成：一是企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理成本，二是交易成本。如果企業(yè)的收益大于企業(yè)垂直一體化所產(chǎn)生的成本，那么驅(qū)動者就會有足夠的動力和意愿去形成垂直一體化的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式（郭紅東等，2007）。通常情況下，垂直一體化的農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的推動者會選擇與農(nóng)民專業(yè)合作組織簽訂相關(guān)的業(yè)務(wù)訂單，這樣做是為了降低訂單成本，同時也能減少各個交易環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的具體費用。同時，由于農(nóng)民專業(yè)合作組織在技術(shù)、規(guī)模及資金上都優(yōu)于小型農(nóng)戶，在一定程度上降低了交易風(fēng)險，縮短了農(nóng)產(chǎn)品進入市場的時間，最終加大了企業(yè)自身的盈利與經(jīng)營的靈活性。

（四）協(xié)調(diào)組織推動型農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式 協(xié)調(diào)組織推動型農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式是指我國政府部門、非盈利組織機構(gòu)及相關(guān)的非政府組織以促進地方的發(fā)展為出發(fā)點，提高本地區(qū)經(jīng)濟及農(nóng)業(yè)的發(fā)展，從而建立一種新型的農(nóng)民專業(yè)合作組織。在這一農(nóng)民專業(yè)合作組織內(nèi)，農(nóng)戶可以選擇要種植的農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)民專業(yè)合作組織則負(fù)責(zé)提供技術(shù)支持及相關(guān)的購銷服務(wù)。在這一協(xié)調(diào)組織推動型農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式中，政府所起的作用至關(guān)重要，一方面，政府要建設(shè)農(nóng)民專業(yè)合作組織，以使農(nóng)業(yè)價值鏈各融資主體有融資平臺，另一方面，政府擔(dān)保促進了農(nóng)戶和企業(yè)融資。位于我國山東省壽光市蔬菜種植農(nóng)民專業(yè)合作組織就是典型的協(xié)調(diào)組織推動型農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式。

四、農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資優(yōu)勢及擴展

（一）農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資優(yōu)勢 我國農(nóng)民專業(yè)合作組織融資主要面臨三個問題：一是信息高度不對稱，二是交易成本極高，三是缺乏可以作為抵押品的對象。而農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式可以很好地解決上述問題。首先，農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式可以有效的解決信息不對稱問題。農(nóng)業(yè)價值鏈參與者可以通過農(nóng)業(yè)價值鏈將農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到銷售各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)資料整合起來，從而建立適合上下游發(fā)展的信息網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)信息共享。其次，農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式可以有效降低交易成本。農(nóng)民專業(yè)合作組織在面對各地區(qū)農(nóng)業(yè)的市場行情時，可能會存在一些交易風(fēng)險，各種附加費用等。而農(nóng)業(yè)價值鏈可以通過整合上下游的資源妥善解決上述問題，真正實現(xiàn)價值共享。最后，農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式可以有效彌補抵押品缺失的問題。農(nóng)業(yè)價值鏈融資基本實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)價值鏈的各種參與者之間及參與者與銀行和其他金融機構(gòu)間的資金融通，從而有效彌補抵押品缺失的問題（李燕瓊，2009）。

（二）農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的擴展 農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的擴展主要包括四個方面，即農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式有效解決了商業(yè)信用和銀行信用之間的矛盾、加強了正式金融和非正式金融之間的聯(lián)系、充分整合了外源融資和內(nèi)源融資的資源、促進了現(xiàn)金交易和信用交易的有效結(jié)合，從而進一步拓展了農(nóng)業(yè)價值鏈融資的思路與方法。

（1）有效解決了商業(yè)信用和銀行信用之間的矛盾。在農(nóng)民專業(yè)合作組織進行融資的過程中，有時由于其自身的問題導(dǎo)致銀行或金融機構(gòu)不批準(zhǔn)其貸款申請，但如果可以向銀行及金融機構(gòu)同時申請貸款，就會符合這兩家的條件，農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式將商業(yè)信用與銀行信用有效結(jié)合，從而解決了單純依靠商業(yè)信用或是銀行信用無法解決的融資過程中所面臨的困難。農(nóng)業(yè)價值鏈融資的各種參與者之間可以通過商業(yè)信用實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的交易，解決農(nóng)產(chǎn)品的銷售以及生產(chǎn)方面的問題，而價值鏈上的參與者則可以通過銀行信用獲得所需要的金融支持，從而解決自身資金需求方面的問題（汪普慶，2009）。在這一過程中，農(nóng)業(yè)企業(yè)由于獲得了銀行信用，其可以為價值鏈上其他參與者提供必要的商業(yè)信用。同時，獲得商業(yè)信用的農(nóng)民專業(yè)合作組織則可以獲得更多的銀行信用。因此，在農(nóng)業(yè)價值鏈融資的過程中，最重要的是要充分實現(xiàn)這兩者的互動及結(jié)合。

（2）加強了正式金融和非正式金融之間的聯(lián)系。在我國，正式金融和非正式金融之間的關(guān)系比較復(fù)雜，既有競爭關(guān)系，又有合作關(guān)系，二者會長期共存，共同發(fā)展。農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資可以有效地將這兩者結(jié)合起來，并充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。這主要表現(xiàn)在：第一，我國一些正式金融機構(gòu)與非正式金融機構(gòu)通常會從農(nóng)業(yè)價值鏈外部為農(nóng)業(yè)價值鏈的參與者提供具體的金融服務(wù)，這些參與者在獲得金融支持后，通常還可以為該價值鏈的上下游提供力所能及的融資支持（王剛貞，2015）。第二，在農(nóng)業(yè)價值鏈具體的參與者之間通常也會存在非正式金融方面的融資活動，此時資金較為充足的參與者會為資金較為薄弱的參與者提供融資幫助。

（3）有效結(jié)合了企業(yè)的外源融資和內(nèi)源融資方式。一方面，內(nèi)源融資是農(nóng)業(yè)價值鏈融資中的參與者獲得盈利的首選方式，同時也是這部分參與者獲得資金的最重要的保障。另一方面，由于市場的不斷變化，單純依靠內(nèi)源融資已經(jīng)完全不能滿足參與者獲得資金的迫切需求，此時，外源融資逐漸成為農(nóng)業(yè)價值鏈中參與者獲得資金的一種重要方式。參與者（大中型企業(yè))可以利用自身優(yōu)勢，通過發(fā)行債券及股票從外部市場獲得一定資金，從而有效改善自身的融資狀況并幫助滿足其他參與者的融資需求。

（4）促進了現(xiàn)金交易和信用交易的緊密結(jié)合。農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式促進了現(xiàn)金交易和信用交易的有效結(jié)合。一方面，傳統(tǒng)的現(xiàn)金交易模式（一手交錢，一手交貨）仍然存在于農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式中；另一方面，由于現(xiàn)金交易的局限性，信用交易在農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資中變得越來越普遍，擴大了交易范圍，可以有效克服現(xiàn)金交易中存在的問題。

五、結(jié)論

本文先對我國農(nóng)民專業(yè)合作組織的融資現(xiàn)狀進行分析，然后對國內(nèi)外相關(guān)研究進行梳理，針對我國的國情，提出了一種農(nóng)民專業(yè)合作組織新型融資模式——農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式。然后對農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式進行介紹，同時分析其優(yōu)勢及模式的擴展，從而為我國的農(nóng)民專業(yè)合作組織的融資提供參考。本文通過研究分析農(nóng)民專業(yè)合作組織新型融資模式，探索了一條新的融資模式，找出促進農(nóng)民專業(yè)合作組織農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的途徑和方法，相信能為實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供一定的幫助和借鑒。

［1］王剛貞：《基于農(nóng)戶視角的價值鏈融資模式研究》，《財貿(mào)研究》2015年第2 期。

［2］楊進先：《農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式探索》，《中國金融》2012年第22 期。